Dit AI-aandeel overtreft de verwachtingen toch verkoopt Wall Street massaal

In het kort

• Cisco versloeg de verwachtingen met $17,25 miljard omzet en sterke winstgroei, terwijl ook de vooruitzichten voor het nieuwe kwartaal boven de marktverwachting lagen.

• De AI-activiteiten groeien snel: hyperscalers plaatsten $9,3 miljard aan jaarlijkse orders en Cisco verwacht de omzet uit deze klanten in fiscaal 2027 bijna te verdubbelen naar $7,5 miljard.

• Ondanks de sterke cijfers daalde het aandeel circa 9%, waarschijnlijk doordat na een koersstijging van meer dan 60% al zeer hoge verwachtingen waren ingeprijsd.

Cisco kwam deze week met cijfers waar veel bedrijven jaloers op zouden zijn. De omzet en winst lagen boven verwachting, de vooruitzichten waren sterker dan analisten hadden voorspeld en grote technologiebedrijven plaatsten miljarden aan nieuwe AI-infrastructuurorders.

Cisco aandeelkoers

Toch gebeurde precies het tegenovergestelde van wat beleggers misschien zouden verwachten: het aandeel Cisco daalde ongeveer 9 procent. De reden lijkt vooral te liggen bij de extreem hoge verwachtingen die na een koersstijging van meer dan 60 procent dit jaar al in het aandeel waren verwerkt.

Cisco verslaat Wall Street overtuigend

Cisco rapporteerde over het fiscale vierde kwartaal een aangepaste winst van $1,22 per aandeel, tegenover $1,17 waarop analisten hadden gerekend. De omzet kwam uit op $17,25 miljard, eveneens ruim boven de verwachte $16,82 miljard.

Ook ten opzichte van vorig jaar was de groei sterk. De omzet steeg met 18 procent vanaf $14,7 miljard, terwijl de nettowinst maar liefst 51 procent toenam naar $3,9 miljard.

De GAAP-winst per aandeel steeg hierdoor van $0,64 naar $0,97. Cisco laat daarmee zien dat de hogere omzet steeds sterker doorwerkt naar de winst.

En de vooruitzichten zijn nóg beter

Normaal gesproken kan een sterke outlook een aandeel flink hoger zetten, maar bij Cisco gebeurde dat niet. Het bedrijf verwacht voor het huidige kwartaal een omzet tussen $18 miljard en $18,2 miljard, terwijl Wall Street slechts op ongeveer $16,8 miljard rekende.

Ook de winstverwachting voor het kwartaal lag boven de marktverwachting. Daarnaast gaf Cisco sterke vooruitzichten voor het volledige fiscale jaar, waardoor er operationeel weinig aanwijzingen zijn dat de groei plotseling vertraagt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Dit is het AI-cijfer waar beleggers op moeten letten

Het interessantste onderdeel van de kwartaalupdate kwam misschien wel van de grote hyperscalers. Deze bedrijven, waaronder de grootste spelers in cloud en AI, plaatsten in één kwartaal voor maar liefst $4 miljard aan infrastructuurorders bij Cisco.

Over het volledige fiscale jaar liepen die orders op tot $9,3 miljard. Cisco genereerde afgelopen jaar ongeveer $4 miljard omzet uit deze klanten en verwacht dat bedrag in fiscaal 2027 bijna te verdubbelen naar $7,5 miljard.

Dat maakt Cisco steeds meer een indirecte AI-winnaar. Nvidia levert de chips, maar al die AI-processors moeten ook razendsnel met elkaar communiceren, en precies daar komt de netwerkapparatuur van Cisco in beeld.

Waarom daalt het aandeel dan 9 procent?

Het probleem zat waarschijnlijk niet in de resultaten, maar in de verwachtingen. Cisco was voorafgaand aan de cijfers dit jaar al meer dan 60 procent gestegen, terwijl het aandeel alleen deze maand nog eens ongeveer 8 procent was opgelopen.

Beleggers hadden dus al stevig ingezet op een AI-doorbraak bij Cisco. Wanneer de koers in korte tijd zo hard stijgt, zijn goede resultaten soms niet meer genoeg en moet een bedrijf de verwachtingen met enorme marges overtreffen om de rally voort te zetten.

De daling lijkt daardoor sterk op een klassieke sell-the-news-reactie. Beleggers kochten het aandeel maandenlang in aanloop naar sterke cijfers en besloten na de daadwerkelijke publicatie een deel van hun winst veilig te stellen.

Cisco betaalt ondertussen gewoon dividend

Cisco kondigde daarnaast opnieuw een kwartaaldividend van $0,42 per aandeel aan. De uitkering blijft daarmee gelijk aan het vorige kwartaal en levert op basis van de aangegeven koers een forward dividendrendement van ongeveer 1,49 procent op.

Dividenden betaalt door Cisco

Het dividend wordt op 21 oktober 2026 uitgekeerd. De ex-dividenddatum en registratiedatum vallen beide op 2 oktober, waardoor beleggers die daarna instappen geen recht meer hebben op deze specifieke uitkering.

Cisco wordt steeds meer een AI-aandeel

Cisco werd jarenlang vooral gezien als een volwassen netwerkbedrijf met relatief stabiele groei. De explosieve investeringen in AI-datacenters kunnen dat beeld echter veranderen, omdat juist netwerkcapaciteit steeds belangrijker wordt naarmate datacenters groter worden.

De verwachte groei van ongeveer $4 miljard naar $7,5 miljard aan hyperscaleromzet in één jaar laat zien hoe snel deze activiteit zich ontwikkelt. Als deze trend doorzet, kan AI een veel groter onderdeel van Cisco's groeiverhaal worden dan beleggers enkele jaren geleden hadden verwacht.

Lees ook: Dit AI-aandeel groeit keihard, maar de aandeelkoers blijft achter: is dit een koopkans?

Is de koersdaling dan juist interessant?

Dat is uiteindelijk de belangrijkste vraag na de daling van ongeveer 9 procent. Cisco rapporteerde betere cijfers dan verwacht, gaf een sterkere outlook af dan Wall Street voorzag en ziet zijn AI-gerelateerde infrastructuurorders snel oplopen.

De markt reageerde toch negatief omdat het aandeel vooraf al enorm was gestegen. Als Cisco de hyperscaleromzet daadwerkelijk bijna weet te verdubbelen en de winstgroei sterk blijft, kan deze koersdaling daarom minder zeggen over de kwaliteit van het bedrijf dan over hoeveel optimisme er vooraf al in de koers zat.

Voor beleggers wordt het de komende kwartalen vooral interessant om één cijfer te volgen: de $7,5 miljard aan verwachte hyperscaleromzet in fiscaal 2027. Als Cisco die verwachting waarmaakt of zelfs overtreft, kan de AI-infrastructuurboom een veel grotere groeimotor blijken dan de huidige koersreactie doet vermoeden.