Dit moment kan alles veranderen voor AMD richting 2026

In het kort:

• CES 2026 is voor AMD een belangrijk moment om te laten zien dat de comeback doorzet via AI laptops, datacenters en nieuwe toepassingen zoals automotive.

• Beleggers letten vooral op concrete signalen zoals brede laptopdesigns bij grote merken en duidelijke tijdlijnen voor datacenteruitrol.

• Omdat een deel van het optimisme al in de koers zit, moet AMD op CES bewijzen dat de verwachte groei in 2026 echt tastbaar wordt.

  
  

CES is voor veel beleggers een soort vroege check van het nieuwe techjaar. Niet omdat er meteen harde kwartaalcijfers komen, maar omdat je in een paar dagen ziet waar de industrie naartoe beweegt. Voor AMD is CES 2026 extra belangrijk, omdat het bedrijf tegelijk op drie fronten wil laten zien dat het meedoet. Het gaat om AI laptops, om datacenters en om toepassingen buiten de traditionele pc markt, zoals automotive en andere vormen van zogeheten physical AI.

De kern is simpel. AMD heeft in 2025 sterk gepresteerd, maar de markt wil nu bewijs dat die comeback ook in 2026 doorzet. Het aandeel is al duurder geworden en een deel van het optimisme zit al in de koers. Juist daarom kan CES het moment zijn waarop beleggers besluiten dat AMD niet alleen een uitdager is, maar een bedrijf dat je bijna in portefeuille moet hebben als je op AI wil inzetten.

Waarom CES 2026 voor AMD zo’n groot moment is

De opening keynote van AMD staat gepland op 5 januari om 18:30 Pacific Time. CEO Lisa Su gaat volgens de aankondiging praten over AI oplossingen van cloud tot enterprise, edge en devices. Dat klinkt breed, en het is ook breed, maar de markt luistert vooral naar de details die erachter zitten. Welke chips komen er aan. Welke grote klanten en laptopmerken stappen in. Welke tijdlijnen durft AMD hardop te herhalen.

AMD is op CES ook extra interessant omdat de omzetmix van het bedrijf laat zien dat het niet alleen om datacenters draait. In de laatste twaalf maanden is het client segment goed voor ongeveer 31 procent van de omzet, tegenover ongeveer 47 procent voor datacenters. Tel je client en gaming bij elkaar op, dan praat je zelfs over ongeveer 42 procent van de omzet. Dat betekent dat AMD het zich niet kan veroorloven dat de client kant teleurstelt, zelfs niet als het datacenterverhaal goed blijft. Een groot deel van de korte termijn beleggers kijkt daarom naar CES als de plek waar je het eerste signaal krijgt of 2026 een sterk laptopjaar wordt.

De AI pc golf en het belang van Gorgon Point

Rond CES gaat het waarschijnlijk veel over een nieuwe generatie laptopprocessors die in de markt rondzingen onder de codenaam Gorgon Point. Volgens verschillende bronnen zou dit intern bij AMD horen bij een chipfamilie die uiteindelijk als Ryzen AI 400 op de markt kan komen. De kern van het verhaal is dat de NPU prestaties iets verbeteren ten opzichte van de huidige generatie. Dat klinkt misschien als een klein detail, maar voor de AI pc trend is het precies het soort detail waar fabrikanten hun marketing en product positionering op bouwen.

Het is belangrijk om hier realistisch te blijven. NPU’s maken datacenters niet overbodig. Je gaat geen ChatGPT of Claude trainen op een laptop, en zelfs veel AI functies op een pc zijn in de praktijk vooral hulpmiddelen voor alledaagse taken. Denk aan live video en audio verbeteringen, achtergrondruis wegfilteren en slimme samenvattingen. Er zijn ook chips, zoals de Ryzen AI 300 familie, die in staat zijn om bepaalde vormen van inference lokaal te draaien, maar dat lukt alleen onder specifieke voorwaarden. Je hebt een Copilot plus pc nodig, je moet een eigen model hebben dat al getraind is en je moet genoeg geheugen hebben om dat model te kunnen gebruiken.

Toch is de tailwind voor AMD niet dat mensen massaal volledig offline AI gaan gebruiken. De tailwind is dat de pc markt opnieuw een vervangingsgolf kan krijgen doordat AI hardware standaard wordt. Gartner verwacht dat het aandeel AI pc’s wereldwijd kan stijgen van 31 procent in 2025 naar 55 procent in 2026. Andere schattingen zitten in dezelfde richting en rekenen op verdere groei richting 2027. Dat betekent dat steeds meer consumenten en bedrijven een nieuwe laptop kopen die technisch gezien AI klaar is, ook als ze nog niet precies weten wat ze ermee gaan doen. Tegelijkertijd laten enquêtes zien dat het aandeel consumenten dat AI gebruikt of ermee experimenteert in 2025 hoger lag dan in 2024, wat past bij het idee dat AI langzaam in het dagelijkse gedrag schuift.

Bron: Gartner

Voor AMD is CES daarom vooral een verkoopmoment richting de grote laptopmerken. Het event is traditioneel de plek waar OEM’s hun nieuwe modellen tonen. In 2025 zagen we bijvoorbeeld dat ASUS een vernieuwde gaming tablet presenteerde met een Ryzen AI Max plus chip, en dat HP een workstation liet zien rond Ryzen AI Max Pro. Voor 2026 is het signaal waar beleggers op letten nog concreter. Komt er breedte over meerdere Tier 1 OEM’s zoals Lenovo, HP, ASUS, Dell en Acer, en komen er duidelijke uitlevermomenten bij te staan. Als dat gebeurt, kunnen analisten hun omzetmodellen voor client en gaming voor 2026 beter invullen. Dat is vaak de basis voor opwaartse bijstellingen van omzet en winstverwachtingen in de weken na CES.

Datacenters blijven de grootste prijs, maar tijdlijnen zijn alles

Hoewel CES vooral consumentengericht is, blijft de datacenterkant de belangrijkste waarderingsmotor voor AMD in het AI verhaal. Beleggers willen niet per se een technisch diepgaand nieuw platform zien op CES, maar wel een geruststellend update moment. AMD’s roadmap richting rack scale systemen, vaak genoemd als Helios, draait om een combinatie van de MI400 GPU familie en EPYC Venice CPU’s. De markt koppelt daar een duidelijke timing aan, omdat grote klanten hun planning op kwartaalniveau willen afstemmen.

In dat kader is de verwijzing naar Oracle belangrijk. Er is in de markt gesproken over een GPU deal waarbij een initiële uitrol van 50.000 GPU’s zou starten in kalenderkwartaal drie van 2026 en daarna verder zou uitbreiden in 2027 en later. Als AMD op CES zo’n tijdlijn herhaalt of bevestigt, geeft dat beleggers houvast. Niet omdat het meteen omzet is in januari, maar omdat het laat zien dat de roadmap in lijn ligt met grote deployments en dat AMD levering en opschaling aandurft.

Dit punt weegt extra zwaar omdat de sector in 2025 en 2026 ook met AI bubbel angst te maken heeft. Veel geld gaat naar datacenters, en beleggers willen weten dat er echte vraag achter zit, dat de capaciteit niet te vroeg wordt gebouwd en dat de producten op tijd komen. In het aangeleverde verhaal komt ook naar voren dat AMD in de vorige earnings season voorzichtige signalen gaf over een mogelijke daling in client en gaming op de korte termijn, met name door zwakte in gaming. Dat maakt de behoefte aan datacenterzekerheid nog groter. Als het datacenterverhaal stevig staat, kan de markt meer geduld hebben met tijdelijke zwakte elders.

Embedded en automotive: de stille kans die het verhaal ronder maakt

AMD heeft naast pc en datacenter ook een embedded segment. Dat segment heeft het moeilijker gehad en wordt door beleggers vaak gezien als minder spannend, totdat er ineens een grote trend opduikt die precies daar past. CES 2026 kan zo’n moment zijn, omdat er een apart gedeelte op AMD’s CES pagina staat dat gericht is op automotive en omdat analisten verwachten dat physical AI een belangrijk thema wordt. Physical AI gaat grofweg over AI die niet alleen teksten en beelden verwerkt, maar ook direct gekoppeld wordt aan fysieke systemen zoals voertuigen, sensoren en industriële automatisering.

AMD’s automotive verhaal is in de basis tweeledig. Voor de in car experience positioneert het bedrijf Ryzen Embedded als motor voor digitale cockpits en infotainment. Dat is geen theoretisch verhaal, want er zijn voorbeelden uit eerdere jaren waarbij voertuigen AMD chips gebruikten voor infotainment, zoals Tesla Model S en X in 2021. Voor autonomie en edge toepassingen wijst AMD op de Versal AI Edge XA familie.

Voor beleggers is hier één ding bepalend. Komen er design wins met een concreet voertuigprogramma en een duidelijk tijdpad. Als er alleen maar algemeen wordt gesproken over kansen, verandert er weinig in waardering. Als er een samenwerking wordt genoemd die gekoppeld is aan een modeljaar, een platform of een uitrolschema, dan krijgen analisten materiaal om omzetverwachtingen voor embedded bij te stellen. Dat maakt het totale AMD verhaal breder en minder afhankelijk van één segment, wat juist bij een premium waardering belangrijk is.

De comeback is zichtbaar, maar de lat ligt hoger in 2026

Naast hardware speelt software een grote rol in het AI gevecht. Nvidia heeft jarenlang een enorme voorsprong gehad met CUDA. In de tekst die je aanleverde wordt benadrukt dat AMD de afgelopen tijd stappen heeft gezet met ROCm. Er wordt zelfs genoemd dat downloads van ROCm tien keer zo hoog zouden zijn geworden op jaarbasis richting november 2025. Dat soort signalen telt, omdat het laat zien dat ontwikkelaars en bedrijven AMD serieuzer nemen en dat de overstapdrempel mogelijk daalt.

Toch blijft het eerlijke beeld dat AMD de kloof waarschijnlijk verkleint, maar niet direct volledig dicht. Grote klanten zitten diep in ecosystemen en het vervangen van een complete software en hardware stack is in de praktijk lastig, zelfs als een concurrent op papier beter presteert. Tegelijkertijd is er juist daarom een scenario waarin AMD relatief harder kan stijgen dan de marktleider, omdat de lat voor groei bij een uitdager anders ligt. Een paar grote contracten, een paar succesvolle platformlanceringen en bredere adoptie in laptops kunnen de winstverwachtingen sneller omhoog duwen dan bij een partij die al dominant is.

Hier zit vooral de nuance dat AMD inmiddels niet langer als een duidelijke koopje kan worden gezien. De waardering weerspiegelt al een groot deel van het herstelverhaal, waardoor beleggers vooruitlopen op stevige groei in de komende jaren. Dat maakt CES 2026 meer dan alleen marketing. Het wordt een meetpunt waarop AMD moet aantonen dat de verwachtingen ook daadwerkelijk worden waargemaakt. Juist de combinatie van een sterke positie in laptops, toenemend vertrouwen rond de timing van datacenterproducten en zichtbare vooruitgang in automotive kan laten zien dat die groei niet alleen op hoop is gebaseerd, maar op concrete ontwikkelingen binnen het bedrijf.

Wat dit betekent voor beleggers die AMD als must own willen zien

Als je AMD in 2026 wil zien als een aandeel waar niemand omheen kan, dan draait het om bewijs. Niet om hype, en ook niet om een mooi verhaal over de verre toekomst. De markt wil weten of AMD op korte termijn de pc cyclus kan meepakken met AI laptops, of het op middellange termijn de datacenteruitrol kan opschalen met een betrouwbare roadmap, en of het op langere termijn extra groeipijlers bouwt via embedded en automotive.

CES 2026 kan op al die punten signalen geven, juist omdat het een podium is waar nieuwe apparaten, nieuwe ontwerpen en nieuwe partnerships samenkomen. Als AMD daar breed zichtbaar is bij de grote laptopmerken, als het de datacenter tijdlijnen rustig en overtuigend herhaalt, en als het in automotive meer concrete namen en programma’s noemt, dan wordt AMD makkelijker te verdedigen als must own AI aandeel voor 2026.

Maar als die signalen uitblijven, blijft AMD weliswaar een sterke speler, maar wordt het meer een aandeel waar je vooral selectief en met meer geduld naar kijkt, omdat de waardering dan minder ruimte laat voor twijfel.

Lees ook: Dit groeiaandeel is 50 procent gedaald en kan nu een enorme kans zijn

Voor beleggers die naast technologie ook waarde hechten aan spreiding en stabiele inkomsten, kan vastgoed een rustpunt vormen binnen de portefeuille. CORUM Investments belegt wereldwijd in commercieel vastgoed met lange huurcontracten en een brede spreiding over landen en sectoren, waardoor de inkomsten minder afhankelijk zijn van beurscycli en technologische trends. Dit maakt CORUM vooral interessant voor beleggers die zoeken naar voorspelbare kasstromen naast groeiaandelen.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.