Dit groeiaandeel keldert 35% maar Goldman Sachs is overtuigd
- Mika Beumer
- 1 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Goldman Sachs verhoogt Toast van Neutraal naar Kopen.
Het nieuwe koersdoel ligt 26 procent boven de huidige beurskoers.
AI en nieuwe markten moeten de volgende groeifase van het bedrijf aanjagen.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Niet ieder aandeel dat achterblijft, is ook een slechte belegging. Soms raakt een bedrijf simpelweg uit de gratie doordat beleggers hun aandacht verleggen naar een andere sector. Dat lijkt momenteel het geval bij Toast. Terwijl beleggers massaal kiezen voor chipbedrijven en kunstmatige intelligentie, is het aandeel van deze Amerikaanse betalings en softwareleverancier dit jaar bijna 20 procent gedaald. Goldman Sachs denkt dat die koersdaling niet past bij de onderliggende prestaties van het bedrijf. Volgens de zakenbank staat Toast er fundamenteel sterker voor dan de beurskoers doet vermoeden en kan het aandeel de komende twaalf maanden een stevige inhaalslag maken.
Over de afgelopen 12 maanden staat Toast -35% lager
Waarom Goldman Sachs juist nu positiever wordt over Toast
Toast is een technologiebedrijf dat software, kassasystemen en betaaldiensten levert aan restaurants en horecabedrijven. Via één platform kunnen ondernemers bestellingen verwerken, betalingen ontvangen, personeel aansturen, reserveringen beheren en klantgegevens analyseren. Daardoor verdient Toast niet alleen geld aan transacties, maar ook aan terugkerende abonnementen voor software. Dat maakt het bedrijfsmodel aantrekkelijker dan dat van veel traditionele betalingsbedrijven.
Goldman Sachs verhoogde deze week het advies van Neutraal naar Kopen en schroefde het koersdoel op van 30 naar 36 dollar. Dat betekent een verwacht opwaarts potentieel van ongeveer 26 procent. Volgens analist Will Nance beschikt Toast over een van de sterkste productaanbiedingen binnen de markt voor restaurantsoftware. Klanten gebruiken vaak meerdere onderdelen van het platform tegelijk, waardoor het lastiger wordt om over te stappen naar een concurrent. Dat zorgt voor een stabiele klantenbasis en terugkerende inkomsten.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Volgens Goldman is de huidige waardering bovendien aantrekkelijk geworden. De koers is dit jaar fors achtergebleven, terwijl de operationele ontwikkeling volgens de bank juist gezond blijft. Voor beleggers die op zoek zijn naar groeiaandelen buiten de populaire AI sector kan Toast daardoor opnieuw interessant worden.
Goldman Sachs zou het aandeel kopen, maar enkele analisten wachten nog even af
Nieuwe AI diensten en uitbreiding naar andere markten bieden extra groeikansen
Een belangrijke reden voor het optimisme is de introductie van Toast IQ Grow. Deze nieuwe dienst maakt gebruik van kunstmatige intelligentie om restaurants beter inzicht te geven in hun klanten. Het systeem kan automatisch marketingcampagnes opzetten, gepersonaliseerde aanbiedingen versturen en voorspellen welke klanten waarschijnlijk opnieuw langskomen. Daardoor kunnen restaurants hun omzet verhogen zonder extra personeel aan te nemen.
Voor Toast is dat belangrijk omdat de gemiddelde omzet per klant hierdoor kan stijgen. Wanneer bestaande klanten meer softwarediensten afnemen, groeit de omzet sneller zonder dat het bedrijf voortdurend nieuwe klanten hoeft binnen te halen. Dat levert doorgaans hogere marges op en maakt de groei winstgevender.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Daarnaast ziet Goldman Sachs nog veel ruimte voor uitbreiding buiten de traditionele restaurantmarkt. Toast richt zich steeds vaker op winkels, grotere ondernemingen en internationale klanten. Vooral de uitbreiding naar de retailsector wordt door de zakenbank als kansrijk gezien. Als het bedrijf daar dezelfde positie weet op te bouwen als binnen de horeca, groeit de potentiële markt aanzienlijk. Dat zou de omzetgroei de komende jaren verder kunnen versnellen.
Volgens Goldman blijft de consument bovendien redelijk sterk besteden. Zowel uitgaven aan restaurants als andere dagelijkse aankopen bleven in het afgelopen kwartaal stabiel. Dat ondersteunt de betalingsvolumes waar Toast aan verdient. Zolang consumenten blijven uitgeven, profiteert het bedrijf direct van iedere betaling die via zijn platform loopt.
5 augustus mag Toast zich bewijzen aan beleggers
Waarom beleggers nog voorzichtig zijn en wat Wall Street verwacht
Ondanks de positieve vooruitzichten zijn beleggers het afgelopen halfjaar juist voorzichtiger geworden. Het aandeel verloor ruim 19 procent, terwijl de S en P 500 meer dan 7 procent steeg. De belangrijkste reden is dat veel beleggers hun geld verplaatsten naar bedrijven die direct profiteren van de groei van kunstmatige intelligentie, zoals chipfabrikanten. Betalingsbedrijven kregen daardoor veel minder aandacht.
Daarnaast maken beleggers zich zorgen over oplopende kosten. Toast verkoopt namelijk ook fysieke kassasystemen en andere apparatuur. Hogere prijzen voor hardware en geheugenchips kunnen tijdelijk druk zetten op de winstmarges. Ook de concurrentie binnen de markt voor betalingsdiensten blijft stevig. Grote spelers investeren volop om marktaandeel te behouden, waardoor Toast voortdurend moet blijven innoveren.
Toch blijft Wall Street overwegend positief. Van de 32 analisten die het aandeel volgen, geven er 20 een koopadvies of een sterk koopadvies. Het gemiddelde koersdoel ligt op 33,60 dollar, terwijl het hoogste koersdoel zelfs 45 dollar bedraagt. Dat laat zien dat veel analisten verwachten dat de huidige beurskoers de groeimogelijkheden van het bedrijf onvoldoende weerspiegelt.
Voor beleggers blijft Toast een groeiaandeel met bijbehorende risico's. De waardering hangt sterk af van verdere omzetgroei, succesvolle uitbreiding naar nieuwe markten en het vermogen om de nieuwe AI diensten winstgevend uit te rollen. Lukt dat, dan kan het bedrijf uitgroeien tot veel meer dan alleen een leverancier van kassasystemen. Juist omdat het aandeel dit jaar nauwelijks geliefd is onder beleggers, denkt Goldman Sachs dat de kans op een positieve verrassing momenteel groter is dan veel beleggers beseffen.
