Mag 7-aandelen nu het goedkoopst in 10 jaar: deze kun je het best kopen
- Mika Beumer
- 17 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De Magnificent Seven zijn volgens Morgan Stanley historisch goedkoop ten opzichte van de rest van de markt.
Ondanks de lagere waardering groeien de winsten nog altijd veel sneller dan die van andere S&P 500 bedrijven.
Analisten denken dat beleggers weer moeten kijken naar Microsoft, Amazon, Alphabet en Nvidia.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Na een periode waarin beleggers massaal kozen voor chipbedrijven, lijken de grootste technologiebedrijven weer in beeld te komen. De Magnificent Seven, de groep rond Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta en Tesla, bleef dit jaar opvallend achter op veel AI gerelateerde aandelen. Volgens Morgan Stanley heeft dat inmiddels geleid tot een situatie die in meer dan tien jaar nauwelijks is voorgekomen. De waardering van deze techreuzen is namelijk flink gedaald, terwijl hun winstgroei juist opvallend sterk blijft.
Waarom de Magnificent Seven ineens goedkoop lijken
Volgens Morgan Stanley Wealth Management bedraagt de waarderingspremie van de Magnificent Seven ten opzichte van de overige 493 bedrijven in de S&P 500 nog slechts ongeveer 10 procent. Dat is het laagste niveau in meer dan tien jaar. Normaal gesproken betalen beleggers juist een veel hogere premie voor deze bedrijven vanwege hun sterke winstgroei en dominante marktpositie.
De Mag 7 is het goedkoopst in 10 jaar ten opzichte van de rest van de S&P 500
De verklaring ligt vooral bij de AI investeringsgolf. Beleggers verkochten een deel van hun posities in de grote technologiebedrijven en stapten over naar chipbedrijven die direct profiteren van de enorme vraag naar AI hardware. De iShares Semiconductor ETF steeg daardoor dit jaar met ongeveer 85 procent, terwijl de Roundhill Magnificent Seven ETF vrijwel vlak bleef. Tegelijkertijd begonnen bedrijven als Microsoft, Amazon en Alphabet grote bedragen te lenen om nieuwe AI datacenters te bouwen. Daardoor ontstonden twijfels of die investeringen wel voldoende rendement zullen opleveren.
Toch denkt Morgan Stanley dat juist die terughoudendheid kansen creëert. Volgens de bank zijn de waarderingen inmiddels aantrekkelijk geworden, terwijl de fundamentele vooruitzichten nauwelijks zijn verslechterd.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
De winstgroei blijft veel sterker dan die van de rest van de markt
Ondanks de lagere beurswaarderingen beschikken de Magnificent Seven volgens Morgan Stanley nog altijd over een winstgroeivoordeel van ongeveer 45 procent per jaar ten opzichte van de rest van de S&P 500. Dat betekent dat de grootste technologiebedrijven hun winsten nog steeds veel sneller laten groeien dan vrijwel alle andere grote Amerikaanse ondernemingen.
Vooral Microsoft, Amazon en Alphabet worden genoemd als bedrijven die de komende jaren kunnen profiteren van hun enorme cloudplatformen. Volgens Morgan Stanley verschuift de AI markt langzaam van zoveel mogelijk rekenkracht naar efficiëntere toepassingen. Juist de grote cloudbedrijven beschikken over de infrastructuur en eigen AI chips om daarvan te profiteren.
De rendementen van de Mag 7-aandelen
Ook Nvidia blijft volgens veel analisten aantrekkelijk. Hoewel het aandeel jarenlang als duur werd beschouwd, is de waardering flink gedaald. De verwachte koers winstverhouding voor de komende twaalf maanden ligt rond 18,7, terwijl het historische gemiddelde ongeveer 36,9 bedraagt. Volgens Bank of America wordt Nvidia daardoor verhandeld tegen de laagste waardering in zeven jaar en onderschat de markt nog altijd de winstkracht van het bedrijf.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Waarom beleggers nu opnieuw naar Big Tech kijken
Volgens Morgan Stanley betekent dit niet dat alle Magnificent Seven automatisch koopwaardig zijn. De bank kiest nadrukkelijk voor een selectieve aanpak. Vooral bedrijven met sterke cloudactiviteiten en eigen AI infrastructuur zouden de komende jaren beter kunnen presteren dan ondernemingen die vooral afhankelijk zijn van consumentenproducten.
Voornamelijk Microsoft, Amazon, Alphabet en Nvidia springen eruit volgens analisten
Daarmee verschuift ook het beleggingsverhaal rond AI. Waar beleggers de afgelopen twee jaar vooral focusten op chipproducenten, verwachten steeds meer analisten dat de volgende fase juist draait om de bedrijven die deze AI technologie daadwerkelijk commercieel inzetten. Microsoft verwerkt AI inmiddels in vrijwel zijn volledige softwareaanbod, Amazon breidt AI diensten binnen AWS snel uit en Alphabet integreert kunstmatige intelligentie steeds verder in Google Search en Google Cloud.
Dat betekent niet dat de risico's verdwenen zijn. De enorme AI investeringen blijven hoog en beleggers zullen de komende kwartaalcijfers nauwkeurig volgen om te zien of deze uitgaven daadwerkelijk leiden tot hogere winsten. Toch denken analisten dat de huidige waarderingen een stuk aantrekkelijker zijn geworden dan veel beleggers beseffen. Na een jaar waarin chipbedrijven alle aandacht kregen, lijkt Wall Street langzaam weer terug te keren naar de techgiganten die uiteindelijk het grootste deel van de AI opbrengsten moeten gaan verdienen.
