Datacenters maken Galaxy Digital voor Citi weer koopwaardig
In het kort
Citi verhoogt Galaxy Digital van Neutral naar Buy en het koersdoel van 26 naar 28 dollar, na een koersdaling van bijna 52 procent in twaalf maanden. De bank kijkt vooral naar de AI-datacenters van het Helios-project, die het bedrijf minder afhankelijk kunnen maken van cryptokoersen. Daar staat tegenover dat Helios II nog geen huurder heeft en dat concrete cijfers over investeringen en marges ontbreken. Met 28 dollar zit Citi bovendien ruim onder het gemiddelde koersdoel van 40,25 dollar.
De cryptomarkt herstelt, maar Galaxy Digital blijft op de beurs zwaar achter. Het aandeel verloor in twaalf maanden bijna 52 procent, ondanks groeiende belangstelling voor digitale activa en AI infrastructuur. Volgens Citi onderschatten beleggers dat Galaxy inmiddels meer is dan een onderneming die afhankelijk is van stijgende cryptokoersen.
De Amerikaanse zakenbank verhoogt het advies van Neutral naar Buy en trekt het koersdoel op van 26 naar 28 dollar. Dat betekent ongeveer 41 procent opwaarts potentieel ten opzichte van de slotkoers van maandag 12 oktober. De belangrijkste reden is niet alleen het herstel van crypto, maar vooral de ontwikkeling van Galaxy's datacenteractiviteiten.
De aandelenkoers van Galaxy Digital over de afgelopen 12 maanden
Waarom Citi weer positief is over Galaxy Digital
Galaxy Digital is een financiële dienstverlener binnen de cryptosector die zich daarnaast richt op digitale infrastructuur. Het bedrijf profiteert van activiteiten rond digitale activa, maar ontwikkelt ook datacenters voor kunstmatige intelligentie. Juist die combinatie maakt het aandeel volgens Citi aantrekkelijker dan enkele maanden geleden.
De afgelopen twaalf maanden waren bijzonder zwaar voor Galaxy. In oktober 2025 veroorzaakten opeenvolgende gedwongen liquidaties van sterk gefinancierde cryptoposities een scherpe marktcorrectie. Wanneer beleggers met geleend geld handelen, kunnen dalende koersen leiden tot automatische verkopen die de neerwaartse beweging versterken.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Die gebeurtenissen droegen bij aan een langdurige periode van zwakte binnen de cryptomarkt. Galaxy verloor daarbij bijna 52 procent van zijn beurswaarde. Het aandeel werd daarmee hard geraakt door de onzekerheid over digitale activa.
Volgens Citi zijn de omstandigheden inmiddels verbeterd. Analist Peter Christiansen ziet een gunstiger uitgangspositie voor cryptobedrijven richting het nieuwe cijferseizoen. Vooral ondernemingen die infrastructuur leveren voor digitale financiële toepassingen kunnen daarvan profiteren.
Citi wijst specifiek op stablecoins en tokenisatie. Stablecoins zijn digitale munten die doorgaans proberen een stabiele waarde tegenover bijvoorbeeld de dollar te behouden. Tokenisatie maakt het mogelijk om eigendomsrechten of andere financiële activa digitaal vast te leggen en over te dragen.
Naarmate deze toepassingen groeien, kan ook de behoefte aan handelsplatforms en financiële infrastructuur toenemen. Galaxy kan volgens Citi profiteren van die ontwikkeling. Het herstelverhaal is daarmee breder dan uitsluitend een mogelijke stijging van cryptoprijzen.
De verwachtingen voor de cijfers van 27 oktober
AI datacenters worden de belangrijkste groeikans
De meest interessante ontwikkeling bij Galaxy Digital ligt volgens Citi buiten de traditionele cryptomarkt. Het bedrijf bouwt zijn activiteiten rond AI datacenters uit. Daarmee probeert Galaxy een tweede inkomstenbron te ontwikkelen die minder rechtstreeks afhankelijk is van dagelijkse cryptokoersen.
Citi ziet vooral potentieel in het Helios project. Volgens de bank vallen de financiële vooruitzichten van Helios I gunstiger uit dan eerder verwacht. Dat vergroot het vertrouwen in de economische haalbaarheid van Galaxy's datacenterstrategie.
De bank noemt daarnaast een mogelijke aankondiging van een huurder voor Helios II binnen zes maanden. Zo'n overeenkomst kan belangrijk zijn omdat zij meer duidelijkheid geeft over de toekomstige inkomsten van het project. Voor beleggers maakt dat de verwachte kasstromen beter te beoordelen.
Dat onderscheid is essentieel. Een datacenterproject zonder vastgelegde klanten heeft een ander risicoprofiel dan infrastructuur waarvoor al langdurige afnameovereenkomsten bestaan. Wanneer Galaxy meer zekerheid krijgt over de bezetting van Helios II, kan dat volgens Citi het investeringsrisico verlagen.
De mogelijke verschuiving naar AI infrastructuur verandert ook hoe beleggers Galaxy waarderen. Cryptogerelateerde inkomsten kunnen sterk fluctueren met handelsactiviteit en marktprijzen. Datacenteractiviteiten kunnen daarentegen voorspelbaardere inkomsten opleveren wanneer klanten zich langdurig contractueel verbinden.
Die stabiliteit staat echter nog niet vast. Concrete omzetverwachtingen, investeringsbedragen of winstmarges voor Helios II ontbreken nog. Ook ontbreken details over de mogelijke contractvoorwaarden.
Een datacenterstrategie vraagt bovendien aanzienlijke investeringen voordat inkomsten binnenkomen. Galaxy moet daarom niet alleen klanten aantrekken, maar ook aantonen dat de opbrengsten voldoende zijn om de kapitaalkosten te rechtvaardigen. Sterke belangstelling voor AI betekent niet automatisch dat ieder infrastructuurproject winstgevend wordt.
Juist daarin schuilt een onderschat risico. Beleggers kunnen Galaxy steeds meer waarderen als AI infrastructuurbedrijf, terwijl een belangrijk deel van de verwachte groei nog afhankelijk is van toekomstige overeenkomsten. De mogelijke aankondiging rond Helios II wordt daarom een belangrijke toets voor het optimisme van Citi.
Is Galaxy Digital aantrekkelijk na de koersdaling van 52 procent?
Citi verwacht dat twee ontwikkelingen het herstel van Galaxy kunnen ondersteunen. Een gunstiger cryptomarkt kan de bestaande activiteiten versterken, terwijl AI datacenters nieuwe groeimogelijkheden creëren. Daarnaast ziet de bank vooruitgang richting duidelijkere Amerikaanse regelgeving voor digitale activa.
Meer juridische duidelijkheid kan financiële instellingen helpen bij het ontwikkelen van toepassingen rond stablecoins en tokenisatie. Voor Galaxy zou dat nieuwe zakelijke mogelijkheden kunnen opleveren. De timing en uiteindelijke inhoud van zulke regels blijven echter onzeker.
Wall Street is overwegend positief over het aandeel. Volgens het gedetailleerde overzicht van LSEG volgen zestien analisten Galaxy Digital. Vier geven een Strong Buy advies, elf adviseren Buy en één analist hanteert Hold.
Wall Street heeft een hoog gemiddeld koersdoel
Het gemiddelde koersdoel bedraagt 40,25 dollar. Tegenover de vermelde beurskoers van 17,93 dollar op 14 oktober betekent dat ongeveer 124 procent opwaarts potentieel. Het hoogste koersdoel ligt op 57 dollar en het laagste op 24 dollar.
Opvallend is dat het koersdoel van Citi met 28 dollar aanzienlijk onder het gemiddelde ligt. De bank verwacht dus herstel, maar is voorzichtiger dan veel andere analisten. Bovendien lag de beurskoers op 14 oktober lager dan bij de oorspronkelijke adviesverhoging, waardoor het theoretische opwaartse potentieel sindsdien is toegenomen.
Die koersdoelen moeten wel in perspectief worden geplaatst. Een aandeel dat bijna de helft van zijn waarde heeft verloren, kan procentueel sterk herstellen zonder zijn eerdere koersniveau terug te bereiken. Tegelijkertijd kunnen nieuwe cryptodalingen of vertragingen bij datacenterprojecten het herstel opnieuw onder druk zetten.
Voor beleggers worden vooral de toekomstige resultaten van Helios I en een mogelijke huurovereenkomst voor Helios II belangrijk. Daarnaast verdienen de inkomsten uit digitale activa en ontwikkelingen rond Amerikaanse cryptoregulering aandacht. De belangrijkste vraag is hoeveel van Galaxy's toekomstige winst uiteindelijk uit relatief voorspelbare infrastructuuractiviteiten kan komen.
Wanneer Galaxy zijn AI projecten weet om te zetten in langdurige contracten, kan het bedrijf minder afhankelijk worden van de grillen van de cryptomarkt. Maar zolang die inkomsten nog onvoldoende zichtbaar zijn, blijft het aandeel gevoelig voor twee afzonderlijke onzekerheden: de richting van digitale activa en de commerciële uitvoering van zijn datacenterstrategie.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen