Dit Amerikaanse techaandeel is een favoriet onder Wall Street analisten

Davey Groeneveld
2 dagen geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

Amazon blijft qua rendement achter bij de markt ondanks sterke operationele groei.
De waardering daalt naar 19 in 2028 door een hoge verwachte winstgroei.
Analisten zijn unaniem positief met een gemiddeld koersdoel van $295,05 per aandeel.

Amazon is momenteel een van de meest besproken namen op de wereldwijde aandelenmarkt. Het bedrijf behaalde dit jaar een rendement van 5,5% voor aandeelhouders. Over de afgelopen vijf jaar steeg de koers met in totaal 57,5%. Deze cijfers ogen positief, maar blijven achter bij de prestaties van de brede markt en andere grote technologiebedrijven. Juist dit verschil in rendement zorgt voor vragen over de toekomstige koersontwikkeling van dit bekende techbedrijf.

De relatief beperkte koersstijging valt extra op wanneer we kijken naar de sterke operationele groei. Prime, AWS en de retailactiviteiten zijn de afgelopen jaren flink uitgebreid. Deze onderdelen spelen inmiddels een belangrijke rol binnen de wereldwijde digitale infrastructuur. Ondanks deze sterke positie zien we dit nog niet volledig terug in de beurskoers. Beleggers vragen zich af waarom de waardering achterblijft bij die van concurrenten. De onderliggende waarde van het ecosysteem lijkt namelijk groter dan de huidige koers laat zien.

Een belangrijke verklaring voor de achterblijvende koers ligt bij de sterk gestegen investeringen. Amazon steekt miljarden in nieuwe datacenters en logistieke netwerken om verdere groei mogelijk te maken. Deze hoge uitgaven drukken tijdelijk op de waardering van het aandeel. Veel analisten vinden dit logisch gezien de omvang van de investeringen. Tegelijkertijd zorgt de focus op efficiëntie voor een stevige basis voor toekomstige winstgroei. Deze investeringen zijn nodig om de technologische voorsprong te behouden.

Koersontwikkeling van Amazon afgelopen jaren:

Voor de komende jaren wordt veel groei verwacht. De combinatie van lagere waarderingen en hoge groeiverwachtingen maakt het aandeel momenteel aantrekkelijk. Veel experts beschouwen de huidige prijs zelfs als laag voor een marktleider van dit formaat. De markt lijkt de volledige potentie van de clouddiensten nog niet te hebben ingeprijsd. Dit biedt kansen voor beleggers met een lange termijn visie. Daarnaast zorgt de sterke kasstroom uit bestaande activiteiten voor ruimte om verder op te schalen.

Ook innovatie speelt een belangrijke rol binnen het bedrijf. Amazon investeert zwaar in robotica om de kosten in distributiecentra te verlagen. Deze automatisering kan de marges binnen de retailactiviteiten in de toekomst aanzienlijk verbeteren. Voor beleggers is het verstandig om deze ontwikkelingen goed te volgen. Zo ontstaat een beter beeld van waarom het aandeel populair blijft onder professionele investeerders. De inzet van kunstmatige intelligentie binnen deze systemen versterkt deze positie verder.

Omzetontwikkeling van Amazon:

Waardering van Amazon

De huidige waardering van Amazon laat een duidelijke daling zien in de koers-winstverhouding. Op 30 september 2024 lag de Trailing P/E nog op 44, terwijl deze nu is gedaald naar 35. Ook de Forward P/E is teruggelopen en ligt rond de 30 voor de komende periode. Tegelijkertijd steeg de marktkapitalisatie naar 3 biljoen dollar dankzij de groei van de bedrijfsactiviteiten. Dit laat zien dat het aandeel goedkoper wordt terwijl het bedrijf groter wordt. De verhouding tussen prijs en omzet blijft met een waarde van 4 stabiel binnen de historische bandbreedte.

Kijken we verder vooruit, dan zien we een gunstige ontwikkeling van de winstverwachtingen. De geschatte P/E voor 2026 ligt op 31 en daalt in de jaren daarna verder. Voor 2027 wordt een ratio van 26 verwacht en voor 2028 zelfs 19. Deze daling komt door een sterke groei van de winst per aandeel. De verwachte winstgroei voor december 2025 bedraagt momenteel 28%. Dit wijst op een duidelijke versnelling van de winstgevendheid na de periode van zware investeringen.

Ook op de lange termijn blijven de vooruitzichten positief. De PEG-ratio voor de komende vijf jaar ligt rond de 2. Voor december 2027 wordt een winstgroei van 22% verwacht. In 2028 zou deze groei zelfs kunnen oplopen tot 33%. Amazon weet haar ondernemingswaarde van 3 biljoen dollar effectief te benutten. De combinatie van sterke groei en dalende waarderingen maakt het aandeel aantrekkelijk voor fundamentele beleggers. Dit vormt een solide basis voor mogelijk betere prestaties dan de markt in de komende jaren.

PE Ratio ontwikkeling:

Verwachting van Analisten

De verwachtingen van analisten zijn momenteel zeer positief. Van de 47 analisten die Amazon recent volgden, geven er 46 een koopadvies. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op $295,05. Dit betekent een verwacht opwaarts potentieel van 19,8% ten opzichte van de huidige koers. De meest optimistische analisten gaan zelfs uit van een koers van $340,00 per aandeel. De markt lijkt daarmee vrijwel eensgezind over de groeikansen.

Verschillende grote banken en investeringsmaatschappijen hebben hun koersdoelen begin 2026 opnieuw verhoogd. TD Cowen verhoogde het doel recent van $300,00 naar $315,00 per aandeel. Ook Wells Fargo stelde de verwachting bij naar $301,00. Deze brede steun onder analisten benadrukt het vertrouwen in de operationele kracht van het bedrijf. Beleggers zien dit vaak als een bevestiging van de positieve vooruitzichten. Dit kan helpen bij het bepalen van een geschikt instapmoment.

Gemiddelde koersverwachting voor Amazon voor de komende 12 maanden:

Ook voor particuliere beleggers die inspelen op kansen bij grote internationale aandelen zoals Amazon, speelt de keuze van een efficiënte broker een belangrijke rol. Wie het langetermijnrendement wil optimaliseren, doet er goed aan niet alleen naar koerspotentieel te kijken, maar ook naar kosten die op termijn zwaar kunnen doorwegen.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er goedkoop en betrouwbaar, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.