Dit aandeel daalt 50 procent maar kan een enorme comeback maken

In het kort:

• Het aandeel van een grote producent van verpakkingen verloor meer dan 50 van zijn waarde, vooral door druk op de marges en zorgen over de economie.

• Ondanks die koersdaling blijft het bedrijf profiteren van de wereldwijde verschuiving van plastic naar duurzamere verpakkingen.

• Door kostenbesparingen en een mogelijke verbetering van de kasstromen zien sommige beleggers juist nu opnieuw kansen voor de lange termijn.

  
  

Sommige aandelen verdwijnen volledig van de radar nadat de koers hard onderuitgaat. Dat lijkt momenteel ook te gebeuren bij Graphic Packaging. Het aandeel verloor in ongeveer een jaar tijd meer dan 50% van zijn waarde en behoort daarmee tot de zwakst presterende industriële aandelen op de beurs.

Toch denken sommige analisten dat de markt mogelijk te negatief is geworden. Volgens hen lijkt Graphic Packaging minder op een bedrijf in structurele problemen en meer op een cyclisch bedrijf dat tijdelijk door een moeilijke periode gaat.

Dat maakt het aandeel interessant voor beleggers die zoeken naar herstelkandidaten. Achter de forse koersdaling zit namelijk nog altijd een onderneming met miljardenomzet, sterke klantrelaties en een belangrijke positie binnen de wereldwijde verpakkingsindustrie.

Daarnaast profiteert het bedrijf van een trend die waarschijnlijk nog jarenlang relevant blijft. Wereldwijd proberen steeds meer merken hun gebruik van plastic te verminderen en over te stappen op duurzamere verpakkingen.

Wat doet Graphic Packaging precies?

Graphic Packaging is geen bekende naam voor consumenten, maar veel mensen gebruiken dagelijks producten die verpakt zijn door het bedrijf. Het concern maakt onder andere kartonnen verpakkingen voor voedingsmiddelen, dranken en huishoudproducten.

De verpakkingen worden gebruikt door grote internationale merken binnen de voedingsindustrie. Denk bijvoorbeeld aan ontbijtproducten, diepvriesmaaltijden, bierverpakkingen en frisdrankdozen.

De focus ligt steeds sterker op verpakkingen gemaakt van recyclebare en hernieuwbare materialen. Dat sluit goed aan bij de groeiende vraag naar duurzamere alternatieven voor plastic.

Juist daardoor heeft Graphic Packaging een interessante positie opgebouwd. Grote merken willen duurzamere verpakkingen gebruiken om aan strengere regelgeving en veranderende consumentenvoorkeuren te voldoen.

Waarom het aandeel zo hard daalde

Ondanks die structurele groeitrend kreeg het aandeel de afgelopen tijd zware klappen op de beurs. Dat kwam vooral door stijgende kosten, druk op de marges en zorgen over de economische groei.

Verpakkingsbedrijven zijn vaak gevoelig voor hogere grondstofprijzen en energieprijzen. Wanneer kosten stijgen terwijl klanten kritisch blijven op prijsverhogingen, komt de winst snel onder druk te staan.

Daarnaast investeerde Graphic Packaging de afgelopen jaren veel geld in nieuwe projecten en uitbreiding. Dat zorgde voor hoge kapitaaluitgaven en een hogere schuldenlast, iets waar beleggers momenteel voorzichtig naar kijken.

Toch bleven de operationele resultaten redelijk stabiel. De omzet steeg afgelopen kwartaal licht naar ruim 2,1 miljard dollar en het bedrijf verwacht voor heel 2026 nog altijd een omzet van ongeveer 8,4 tot 8,6 miljard dollar.

Het management grijpt stevig in

Het management probeert ondertussen de winstgevendheid te verbeteren met een grote reorganisatie. Na een uitgebreide bedrijfsanalyse werden verschillende maatregelen aangekondigd om kosten te besparen en de kasstromen te versterken.

Het bedrijf wil ongeveer 60 miljoen dollar besparen en schrapt daarbij honderden kantoorfuncties. Ook worden onderdelen verkocht die minder goed passen binnen de toekomstige strategie van het concern.

Daarnaast heeft Graphic Packaging meerdere grote investeringsprojecten geschrapt. Daardoor dalen de kapitaaluitgaven flink ten opzichte van vorig jaar, wat de vrije kasstromen moet verbeteren.

Duurzame verpakkingen blijven een groeimarkt

Ondertussen blijft de markt voor duurzame verpakkingen op lange termijn aantrekkelijk. Grote merken staan steeds meer onder druk van consumenten en overheden om minder plastic te gebruiken.

Daardoor verandert verpakkingsmateriaal langzaam van een simpele kostenpost naar een strategisch onderdeel van merkenbeleid. Bedrijven willen verpakkingen die duurzamer zijn en tegelijkertijd aantrekkelijk blijven voor consumenten.

Graphic Packaging probeert daar actief van te profiteren. Het bedrijf investeert stevig in innovatie en beschikt inmiddels over duizenden patenten op het gebied van verpakkingsoplossingen.

Alleen al in het afgelopen kwartaal rapporteerde het concern tientallen miljoenen dollars aan extra omzet uit innovatieve nieuwe verpakkingsproducten. Dat laat zien dat klanten bereid blijven te investeren in duurzamere oplossingen.

Waarom sommige beleggers opnieuw interesse krijgen

Na de enorme koersdaling beginnen sommige beleggers opnieuw naar het aandeel te kijken. De waardering van Graphic Packaging ligt inmiddels veel lager dan enkele jaren geleden.

Tegelijkertijd blijft het bedrijf actief binnen een markt die waarschijnlijk nog jarenlang groeit dankzij de wereldwijde focus op duurzaamheid en recyclebare verpakkingen. Daarnaast kan de combinatie van kostenbesparingen, lagere investeringen en stabiele omzetgroei zorgen voor een duidelijk herstel van de winstgevendheid in de komende jaren.

Natuurlijk blijven er risico’s. De verpakkingsindustrie blijft gevoelig voor economische schommelingen en hogere grondstofprijzen. Toch denken sommige analisten dat de markt momenteel vooral focust op de korte termijn problemen, terwijl de structurele groeikansen van het bedrijf mogelijk worden onderschat.

Lees ook: Dit aandeel lijkt absurd goedkoop en keert 6% dividend uit

Voor beleggers die naast cyclische aandelen ook zoeken naar meer stabiliteit en voorspelbare inkomsten, kan vastgoed een interessante aanvulling zijn binnen de portefeuille. Zeker sectoren met langdurige huurcontracten en stabiele vraag blijven populair bij beleggers die waarde hechten aan rendement en spreiding.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een sterke focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.