Dit aandeel blijft knallen en keert ruim 8% dividend uit

In het kort:

• Enterprise Products Partners biedt een dividend van ruim zeven procent én sterke groeivooruitzichten dankzij miljardeninvesteringen in nieuwe pijpleidingen en terminals.

• Het bedrijf profiteert van de stijgende vraag naar energie door AI, datacenters en de heropleving van de Amerikaanse industrie.

• Met lage schulden en 27 jaar onafgebroken dividendgroei blijft het een van de meest stabiele spelers in de energiesector.

  
  

In de sector van energiebedrijven zijn hoge dividenden vaak een teken van volwassenheid. Het zijn meestal gevestigde ondernemingen die hun groeipiek achter zich hebben en een groot deel van hun winst uitkeren aan aandeelhouders. Toch bewijst Enterprise Products Partners het tegendeel. Met een dividend van ruim zeven procent én een indrukwekkende groei en groeivooruitzichten voor de komende jaren, combineert het bedrijf stabiliteit met ambitie.

Enterprise Products Partners, kortweg EPD, is een van de grootste energiebedrijven in de Verenigde Staten. Het bedrijf is een zogenoemde master limited partnership (MLP), wat betekent dat het een groot deel van zijn winst doorgeeft aan investeerders in de vorm van dividenden. Maar waar veel MLP’s stilvallen na jaren van groei, blijft Enterprise uitbreiden. De onderneming beheert duizenden kilometers pijpleidingen en tientallen opslagfaciliteiten, waarmee het een cruciale rol speelt in het transport en de verwerking van olie, gas en vloeibare koolwaterstoffen.

Sterke prestaties in een volatiele markt

In het tweede kwartaal van 2025 liet Enterprise zien dat ook een bedrijf met enorme dividenden nog stevig kan groeien. De kasstroom die het bedrijf daadwerkelijk kan uitkeren aan aandeelhouders (de zogenoemde distributable cash flow) steeg met zeven procent tot 1,8 miljard dollar. Dat is opmerkelijk, zeker in een periode waarin de energiemarkt last had van prijsvolatiliteit en geopolitieke onzekerheid.

Die groei kwam vooral doordat de vraag naar olie en gas in de VS nog altijd toeneemt. De productie breekt records en de export van vloeibaar aardgas (LNG) groeit gestaag. Enterprise profiteert daarvan doordat zijn infrastructuur letterlijk het transportnetwerk vormt dat deze grondstoffen door het land en naar buitenlandse markten brengt. Dankzij die stabiele vraag kon het bedrijf zijn dividend verhogen met 3,4 procent en hield het nog altijd 750 miljoen dollar over om te herinvesteren in nieuwe projecten.

Een miljardenprogramma aan uitbreidingen

Het management van Enterprise rust niet op zijn lauweren. In 2025 investeert het bedrijf tussen de vier en 4,5 miljard dollar in uitbreidingsprojecten. Tegen het einde van het jaar moet voor zes miljard dollar aan nieuwe installaties en pijpleidingen voltooid zijn. Die investeringen zijn niet alleen groot in omvang, maar ook strategisch gekozen.

Zo worden er twee nieuwe gasverwerkingsfabrieken gebouwd, evenals een fractionator en een nieuwe pijpleiding voor vloeibare aardgascomponenten (NGL’s). Daarnaast wordt de eerste fase van de Neches River Terminal afgerond, een moderne exportfaciliteit aan de Amerikaanse Golfkust. Deze projecten zullen vanaf 2026 voor een aanzienlijke stijging van de kasstroom zorgen.

Ondertussen breidt Enterprise ook uit via slimme overnames. Onlangs kocht het voor 580 miljoen dollar een gasnetwerk van Occidental Petroleum. Die deal omvat niet alleen bestaande installaties, maar ook de bouw van een nieuwe fabriek, genaamd Athena. Deze fabriek moet in 2026 operationeel zijn en zal de winst verder versterken zodra de productie draait.

Groei tot ver in 2027

De toekomstplannen van Enterprise Products Partners reiken verder dan de huidige investeringsronde. Voor 2026 staat al een nieuw programma van 2,2 tot 2,5 miljard dollar aan uitbreidingen gepland. Daarbij horen onder meer de voltooiing van de tweede fase van de Neches River Terminal, de bouw van de Mentone West 2-gasfabriek en de uitbreiding van de Enterprise Hydrocarbons Terminal.

Samen moeten deze projecten ervoor zorgen dat de kasstroom en winst van het bedrijf tot minstens 2027 blijven groeien. En dat is belangrijk, want die groei voedt direct het dividend, dat al 27 jaar onafgebroken stijgt. Enterprise heeft bovendien de financiële ruimte om dit tempo vol te houden. De schuldgraad is laag, met een verhouding van slechts 3,1 keer de EBITDA, waardoor er voor het bedrijf ruimte blijft om te investeren zonder grote risico’s te nemen.

De energiebehoefte van de toekomst

Wat Enterprise extra interessant maakt, is dat het bedrijf niet alleen afhankelijk is van traditionele energie. Het speelt juist slim in op nieuwe trends. De opkomst van datacenters, kunstmatige intelligentie en de terugkeer van productie naar Amerikaanse bodem (de zogenaamde re-industrialisatie) zorgen allemaal voor een stijgende vraag naar gas en energie-infrastructuur. Enterprise zit precies in dat groeiveld en levert de noodzakelijke verbindingen tussen energiebronnen, fabrieken en exportterminals.

Daarmee positioneert het bedrijf zich als een stille kracht achter de energietransitie. Hoewel de wereld richting duurzamere energie beweegt, blijft gas voorlopig een essentiële brandstof, niet alleen voor huishoudens en industrie, maar ook voor de productie van waterstof en de werking van datacenters. Enterprise kan dus meegroeien met de veranderende energievraag, in plaats van erdoor te worden ingehaald.

Lees ook: Dit onbekende AI-aandeel kan bizar hard gaan knallen

Een betrouwbare groeimotor voor beleggers

Wat deze combinatie van factoren oplevert, is zeldzaam: een bedrijf met een stabiel, hoog dividend én een geloofwaardig groeipad. Beleggers ontvangen ruim zeven procent aan jaarlijkse uitkering, wat ver boven het gemiddelde ligt, en krijgen daarbovenop de kans op verdere koersgroei door toenemende winst en kasstroom.

Enterprise Products Partners lijkt geen hype-aandeel of risicovolle gok op de toekomst. Het is een onderneming met een bewezen verdienmodel, gezonde balans en lange geschiedenis van winstgroei. In een tijd waarin veel bedrijven kampen met stijgende rentes en onzekere vooruitzichten, blijft Enterprise juist groeien en uitkeren. Natuurlijker zijn er risico's, maar dit bedrijf lijkt op het eerste oog zeker het verder onderzoeken waard.