Deze 3 aandelen zijn keihard gedaald en Cathie Wood koopt juist nu

In het kort:

• Cathie Wood koopt opnieuw drie hard afgestrafte groeiaandelen bij, die inmiddels ongeveer 24%, 48% en zelfs 60% onder hun recente toppen staan.

• De bedrijven richten zich op elektrische luchttaxi’s, digitale handel en AI chips, waarbij vooral de verwachte omzetgroei de komende jaren enorm kan zijn.

• De kansen zijn groot, maar bij alle drie moeten de hoge groeiverwachtingen nog worden waargemaakt.

Cathie Wood ziet opnieuw kansen bij groeiaandelen die stevig zijn afgestraft. Ark Invest kocht deze week extra aandelen Archer Aviation, Robinhood Markets en Cerebras Systems, drie bestaande posities die inmiddels ver onder hun recente hoogtepunten noteren.

De koersdalingen lopen uiteen van ongeveer 24% voor Cerebras tot 48% voor Robinhood en zelfs 60% voor Archer Aviation. Wood staat bekend om haar bereidheid om juist tijdens forse correcties bij te kopen. Bij deze drie bedrijven rekent ze opnieuw op sterke groei, maar de risico's verschillen behoorlijk.

1. Archer Aviation staat 60% onder zijn top

Archer Aviation is veruit de meest speculatieve naam van de drie. Het bedrijf ontwikkelt elektrische vliegtuigen die verticaal kunnen opstijgen en landen, zogenaamde eVTOL toestellen. Het belangrijkste toestel, Midnight, is bedoeld om passagiers over relatief korte afstanden te vervoeren, bijvoorbeeld van drukke vliegvelden naar stadscentra.

Het grote voordeel is dat daarvoor geen traditionele landingsbaan nodig is. De toestellen stijgen net als een helikopter verticaal op, maar worden volledig elektrisch aangedreven. Archer wil daarmee uiteindelijk een markt voor snelle stedelijke luchttaxi's creëren en heeft al samenwerkingen met commerciële en militaire partijen. Het bedrijf moet tijdens de Olympische Spelen van 2028 in Los Angeles zelfs optreden als officiële aanbieder van luchttaxi's.

Omzet moet de komende jaren exploderen

Op dit moment stelt de omzet nog vrijwel niets voor. Over de afgelopen twaalf maanden genereerde Archer slechts $6,9 miljoen omzet, terwijl het bedrijf op de beurs ongeveer $4,5 miljard waard is. Beleggers betalen dus vooral voor wat Archer in de toekomst mogelijk kan worden.

Daar zit ook de reden waarom Cathie Wood geïnteresseerd blijft. Analisten verwachten dat de omzet in 2026 uitkomt op slechts $15 miljoen, maar vervolgens stijgt naar $143 miljoen in 2027 en $511 miljoen in 2028. Voor 2029 ligt de verwachting zelfs op $1,39 miljard.

Als die verwachtingen uitkomen, staat Archer aan het begin van een enorme commerciële opschaling. Daar staat tegenover dat de onderneming nog moet bewijzen dat haar technologie op grote schaal kan worden ingezet en dat er daadwerkelijk voldoende vraag ontstaat. Met een koers rond $5,55 noteert het aandeel bijna de helft onder de oorspronkelijke beursgangprijs van $10 en ongeveer 60% onder de recente top.

Positief is wel dat Archer veel cash bezit. De beurswaarde bedraagt ongeveer $4,5 miljard, maar de ondernemingswaarde slechts circa $3,1 miljard. Daardoor heeft het bedrijf voorlopig financiële ruimte om zijn plannen verder uit te voeren.

2. Cathie Wood koopt Robinhood opnieuw

Ook Robinhood keert terug op het boodschappenlijstje van Wood. Ark Invest verkleinde de positie eerder deze zomer, maar inmiddels is de richting opnieuw omgedraaid. Wood kocht Robinhood zowel vlak voor het Labor Day weekend als opnieuw op dinsdag.

Robinhood is vooral bekend als een digitaal handelsplatform waarmee particuliere beleggers aandelen, opties en cryptovaluta kunnen verhandelen. Het bedrijf richt zich sterk op jongere beleggers en breidt zijn aanbod ondertussen verder uit met onder meer futures en voorspellingsmarkten.

Die verbreding moet Robinhood minder afhankelijk maken van één specifieke handelscategorie. Dat is belangrijk omdat de inkomsten sterk kunnen schommelen met de activiteit van particuliere beleggers en ontwikkelingen op de cryptomarkt.

Groei versnelde opnieuw naar 32%

Na een zwakker eerste kwartaal liet Robinhood in het tweede kwartaal opnieuw een duidelijke versnelling zien. De omzet steeg met 32% ten opzichte van een jaar eerder. Een kwartaal daarvoor bedroeg de groei slechts 15%, het laagste groeitempo in meer dan drie jaar.

Toch is de markt voorzichtig. Analisten verwachten voor het huidige kwartaal slechts ongeveer 7% omzetgroei. Als dat uitkomt, zou dat de zwakste omzetgroei zijn sinds eind 2022. Het aandeel noteert rond $116 en staat daarmee ongeveer 48% onder zijn recente top. Toch is Robinhood met een beurswaarde van ongeveer $105 miljard bepaald geen klein bedrijf meer. Dat maakt de lat voor toekomstige groei aanzienlijk hoger dan enkele jaren geleden.

Juist daarom is het opvallend dat Wood weer koopt. In juni, juli en augustus verkocht Ark nog aandelen Robinhood. Dat ze nu op twee opeenvolgende handelsdagen bijkoopt, suggereert dat de recente koerscorrectie de verhouding tussen waardering en groeipotentieel voor haar opnieuw aantrekkelijker heeft gemaakt.

3. Cerebras wil Nvidia op een andere manier aanvallen

De derde aankoop is Cerebras Systems, een relatief nieuwe beursnaam die zich volledig richt op AI chips en infrastructuur. Het bedrijf probeert een fundamenteel andere benadering te gebruiken dan traditionele chipproducenten.

In plaats van grote AI systemen op te bouwen uit honderden afzonderlijke chips, ontwikkelt Cerebras een enorme processor die uit één vrijwel volledige siliciumwafer bestaat. Daarmee probeert het bedrijf veel van de complexe communicatie tussen losse chips te elimineren. Cerebras claimt daarmee zeer snelle AI infrastructuur te kunnen leveren.

Dat maakt het bedrijf interessant in een markt die momenteel sterk door Nvidia wordt gedomineerd. Cerebras hoeft Nvidia niet volledig te verdringen om succesvol te worden. Als het voor bepaalde AI toepassingen een aantrekkelijk alternatief kan bieden, kan zelfs een relatief klein marktaandeel al een enorme omzetkans opleveren.

Omzet groeit 74%, maar verliezen lopen op

Cerebras ging pas ongeveer vier maanden geleden naar de beurs tegen een introductieprijs van $185. Het aandeel schoot daarna tijdelijk naar ruim $386, maar is inmiddels teruggevallen tot ongeveer $195. Daarmee is vrijwel de volledige koerswinst sinds de beursgang weer verdwenen.

Operationeel groeit het bedrijf ondertussen hard. In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 74%, waarmee Cerebras de verwachtingen overtrof. Het management verhoogde bovendien de verwachtingen voor het volledige jaar.

Toch reageerden beleggers negatief. De verliezen liepen verder op en omdat het aandeel voorafgaand aan de cijfers al sterk was gestegen, volgde na de resultaten een koersdaling van ongeveer 12% op één dag. Met een beurswaarde van ongeveer $47 miljard zijn de verwachtingen nog altijd hoog. Cerebras moet daarom niet alleen snel groeien, maar uiteindelijk ook aantonen dat zijn alternatieve chiparchitectuur winstgevend op grote schaal kan worden ingezet.

Drie koopjes of drie risicovolle groeiaandelen?

De drie aankopen laten goed zien waar Cathie Wood naar zoekt. Archer Aviation, Robinhood en Cerebras bevinden zich allemaal in markten die volgens Ark de komende jaren sterk kunnen veranderen, terwijl hun aandelen inmiddels fors onder recente hoogtepunten staan.

Robinhood is van de drie het meest volwassen bedrijf en genereert al op grote schaal omzet. Cerebras combineert sterke omzetgroei met directe blootstelling aan de enorme investeringen in AI infrastructuur, maar heeft na de beursgang nog weinig bewezen. Archer is nog veel speculatiever: de huidige omzet is vrijwel nihil en vrijwel de volledige waardering is gebaseerd op toekomstige groei.

Een koersdaling van 24%, 48% of zelfs 60% maakt een aandeel natuurlijk niet automatisch goedkoop. Bij alle drie moeten de toekomstige groeiverwachtingen nog worden waargemaakt. Maar precies daar ligt de strategie van Wood: aandelen kopen wanneer de markt veel pessimistischer is geworden, terwijl zij denkt dat de lange termijnkansen nauwelijks zijn veranderd.