Deze twee groeiaandelen kunnen de komende vijf jaar blijven knallen

In het kort:

• Nvidia en CoreWeave profiteren allebei direct van de groei van AI infrastructuur, maar doen dat vanuit totaal verschillende posities in de keten.

• Nvidia heeft een sterke en verdedigbare positie dankzij zijn ecosysteem van chips, software en netwerken, terwijl CoreWeave groeit door AI rekenkracht te verhuren aan grote klanten.

• Nvidia biedt stabiliteit en schaal, CoreWeave meer groei en hefboom, maar ook hogere volatiliteit en financieringsgevoeligheid.

  
  

De beurs kijkt steeds vaker vooruit in plaats van terug. Dat zie je vooral bij groeiaandelen, waar de koers niet alleen reageert op wat een bedrijf vandaag verdient, maar vooral op wat het over drie tot vijf jaar kan worden. In zo’n omgeving winnen bedrijven die een sterke positie hebben in een grote trend. Kunstmatige intelligentie is op dit moment de dominante groeitrend, en juist daar ontstaan ook de duidelijkste winnaars.

Twee namen springen eruit als je het verhaal voor de komende vijf jaar probeert te schetsen. Nvidia staat aan de kern van de AI infrastructuur en heeft een verdedigbare positie opgebouwd die verder gaat dan alleen chips. CoreWeave is een nieuw type cloudspeler die volledig is gebouwd rondom AI rekenkracht, en groeit explosief omdat grote klanten simpelweg meer capaciteit nodig hebben dan de markt op korte termijn kan leveren.

Aandeel 1: Nvidia

Nvidia wordt vaak samengevat als het bedrijf dat de beste AI chips maakt, maar dat beeld is eigenlijk te klein. Het echte fundament van Nvidia is dat het een compleet ecosysteem heeft gebouwd waarin hardware, software en netwerktechnologie elkaar versterken. Daardoor wordt Nvidia niet alleen een leverancier, maar een soort standaard in AI datacenters. Wie eenmaal in die standaard zit, stapt niet zomaar over, zelfs niet als er alternatieven bestaan.

Een belangrijk onderdeel daarvan is CUDA, het platform waarmee ontwikkelaars Nvidia chips kunnen programmeren. Nvidia heeft dat systeem jarenlang vrijwel gratis verspreid en slim gepositioneerd bij universiteiten en onderzoekslabs die vroeg met AI bezig waren. Het gevolg is dat veel software, libraries en workflows rondom AI zijn opgebouwd op CUDA. Dat klinkt technisch, maar het betekent in de praktijk dat overstappen naar een andere chip vaak veel meer werk is dan alleen een hardware keuze. Het raakt code, tooling, performance tuning en zelfs de kennis die teams in huis hebben.

Daar komt een tweede laag bovenop, namelijk networking en schaalbaarheid. Nvidia’s NVLink is ontworpen om GPU’s onderling razendsnel data te laten uitwisselen, zodat een cluster zich gedraagt als één grote machine. In de AI wereld, waar modellen steeds groter worden en training vaak over enorme clusters wordt verdeeld, is dat een groot voordeel. Het versterkt ook de lock in, omdat een datacenter dat voor maximale performance op Nvidia is ingericht minder makkelijk kan mixen met andere GPU’s zonder verlies aan efficiëntie.

In de kern komt het erop neer dat Nvidia niet alleen profiteert van de groei van AI, maar ook van de manier waarop AI gebouwd wordt. Zolang bedrijven, cloudplatforms en zelfs landen blijven investeren in datacenters, blijft Nvidia in de beste positie om mee te liften. Daarbij is het belangrijk om nuchter te blijven. Dit is geen aandeel dat zonder risico is, want de verwachtingen zijn hoog en de sector blijft cyclisch. Maar als je een bedrijf zoekt dat de komende vijf jaar structureel mee kan groeien met de AI infrastructuur, dan is Nvidia een van de meest logische keuzes.

Aandeel 2: CoreWeave

CoreWeave is een heel ander type bedrijf. Het is geen chipmaker, maar een verhuurder van AI rekenkracht. Het koopt grote aantallen GPU’s, vooral van Nvidia, en bouwt daar datacenters omheen die specifiek zijn ingericht voor AI workloads. Vervolgens verhuurt het die capaciteit aan klanten die snel en op schaal AI modellen willen trainen en inzetten, zonder zelf datacenters te bouwen of zelf de GPU supply te regelen.

De aantrekkingskracht van CoreWeave zit in het simpele feit dat AI rekenkracht schaars is. Grote techbedrijven en AI labs willen meer capaciteit dan ze op korte termijn kunnen krijgen. Dat maakt gespecialiseerde aanbieders interessant, vooral als ze snel kunnen leveren en een platform bieden dat goed aansluit bij AI gebruik. CoreWeave heeft inmiddels een klantenlijst waar namen tussen staan als OpenAI, Microsoft en Meta. Dat betekent niet dat het bedrijf onverslaanbaar is, maar het laat wel zien dat het platform in de praktijk serieus wordt genomen door partijen die extreem kritisch zijn op performance en betrouwbaarheid.

De groei is opvallend. Op basis van de aangeleverde cijfers draaide CoreWeave in de eerste drie kwartalen van 2025 al miljarden aan omzet, aanzienlijk meer dan een jaar eerder. Nog interessanter is de backlog. De backlog liep in het derde kwartaal op naar 55,6 miljard dollar, en een groot deel daarvan zou binnen twee jaar moeten binnenkomen. Zo’n backlog is in feite een wachtlijst van klanten die capaciteit hebben vastgelegd. Het is geen perfecte garantie, maar het is wel een duidelijk signaal dat de vraag de beschikbare capaciteit ruim overstijgt.

Tegelijkertijd zit precies daar het grootste spanningsveld. CoreWeave investeert extreem veel om die vraag te kunnen leveren. Dat betekent zware kapitaaluitgaven, en in zo’n fase kan de vrije kasstroom diep negatief zijn. Het bedrijf is dan als het ware bezig een snelweg aan te leggen terwijl het verkeer al klaarstaat. Dat kan geweldig uitpakken als de vraag blijft en de financiering beschikbaar blijft, maar het maakt het aandeel ook gevoeliger voor sentiment en rente. Als de markt ineens minder bereid is om groei te financieren, voelen dit soort bedrijven dat als eerste.

Een tweede risico is dat AI hardware snel veroudert. GPU’s draaien intensief en worden snel vervangen door nieuwe generaties. In een ideale wereld kun je zeggen dat de grootste investeringsgolf op een gegeven moment klaar is, maar bij AI is de kans groot dat je continu moet blijven vernieuwen om competitief te blijven. CoreWeave profileert zich juist op best in class hardware. Dat is een sterk verkoopargument, maar het kan ook betekenen dat de kapitaaluitgaven structureel hoog blijven.

Toch is het verhaal aantrekkelijk als je het op de juiste manier benadert. CoreWeave zit in een markt die nog steeds supply constrained is. Als het bedrijf de komende jaren zijn capaciteit slim uitbreidt, de bezettingsgraad hoog houdt en een betere balans vindt tussen groei en kasstroom, kan het snel in een andere fase komen waarin de economie van het model er veel beter uitziet. Dan verandert een bedrijf dat nu vooral bouwt in een bedrijf dat oogst.

Waarom dit twee verschillende, maar logisch keuzes zijn

Wat Nvidia en CoreWeave interessant maakt als duo, is dat ze aan twee kanten van dezelfde AI keten zitten. Nvidia verkoopt de scheppen in de goudkoorts. CoreWeave verhuurt de graafmachines die met die scheppen aan de slag gaan. Dat geeft een duidelijke lijn. Als AI investeringen doorgaan, profiteert Nvidia door verkoop van hardware en software ecosystemen, terwijl CoreWeave profiteert doordat klanten steeds meer capaciteit nodig hebben om AI daadwerkelijk te draaien.

Voor een belegger is het verschil vooral het risicoprofiel. Nvidia is winstgevender en heeft een stevigere moat, maar is ook een aandeel waar verwachtingen al hoog liggen. CoreWeave is veel jonger, groeit harder en kan bij succes veel hefboom hebben, maar heeft tegelijkertijd meer financieringsrisico en meer operationele kwetsbaarheid. Als je vijf jaar vooruitkijkt, draait het bij beide om hetzelfde punt. Blijft AI infrastructuur een prioriteit, ook als de cyclus een keer tegenzit. Als het antwoord ja is, dan zitten deze twee bedrijven op plekken in de keten die moeilijk te negeren zijn.

Lees ook: Deze drie aandelen keren meer dan 10 procent dividend uit

Wat je als belegger in de gaten wil houden

Bij Nvidia is het vooral belangrijk om te volgen of de voorsprong in het ecosysteem intact blijft. Niet alleen de chipperformance telt, maar ook software, developer adoption en de mate waarin datacenters op Nvidia blijven standaardiseren. Ook de concurrentiedruk en de snelheid waarmee grote klanten alternatieven ontwikkelen, blijven relevante factoren.

Bij CoreWeave draait het de komende jaren om discipline. Hoe groeit de capaciteit, hoe snel wordt backlog omgezet in omzet, en hoe ontwikkelt de vrije kasstroom zich terwijl het bedrijf blijft investeren. Als de vraag hoog blijft maar de kosten van groei te zwaar worden, kan dat het aandeel nog lang volatiel maken. Als het bedrijf daarentegen zichtbaar richting een gezondere kasstroom beweegt, kan het sentiment heel snel omslaan.

(AD) De snelle groei van AI laat zien hoe interessant groeiverhalen kunnen zijn, maar ook hoe grillig dit soort aandelen zijn. Niet iedere belegger wil of kan meebewegen met zulke volatiliteit. Voor wie juist zoekt naar meer rust, voorspelbaarheid en stabiele inkomsten, kan vastgoed een aanvulling zijn binnen de portefeuille.

Vastgoedfondsen bieden toegang tot professioneel beheerd vastgoed met huurinkomsten en spreiding, zonder dat je zelf actief hoeft te investeren in losse panden. SynVest richt zich daarbij op Nederlands supermarkt en zorgvastgoed met langlopende huurcontracten en solide huurders, juist in een tijd waarin zekerheid steeds waardevoller wordt.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.