Deze miljardair verkoopt Nvidia en Tesla en kiest voor deze twee tech-aandelen
- Michiel V
- 7 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Peter Thiel nam winst op Tesla en Nvidia en bouwde ruim 166 miljoen dollar aan liquiditeit op, terwijl zijn nieuwe posities in Apple en Microsoft relatief klein bleven.
De rotatie wijst op een duidelijke verschuiving richting stabiliteit, omdat Apple en Microsoft minder cyclisch zijn en sterkere, voorspelbare kasstromen hebben dan Tesla en Nvidia.
Voor beleggers laat Thiels keuze zien dat winst nemen in hypergroeiers logisch kan zijn wanneer waarderingen hoog zijn en risico’s toenemen.
Het derde kwartaal van 2025 leverde een opvallende verschuiving op in de portefeuille van Peter Thiel. De miljardair, bekend als medeoprichter van PayPal en Palantir en als vroege investeerder in Facebook, staat te boek als een van de scherpste denkers in Silicon Valley. Wanneer een belegger met zijn staat van dienst plotseling grote posities verlaat en elders instapt, is dat reden om even stil te staan. Ditmaal verkocht Thiel zowel Tesla als Nvidia en stapte hij over naar Apple en Microsoft. Het lijkt een eenvoudige rotatie binnen de Magnificent Seven, maar de onderliggende strategie vertelt een complexer verhaal.
Waarom Thiel zijn winsten op Tesla en Nvidia verzilverde
Zowel Tesla als Nvidia behoorden in het derde kwartaal tot de best presterende aandelen van de Amerikaanse markt. Tesla schoot omhoog door optimisme rond robotaxi’s en kostenreducties, terwijl Nvidia opnieuw imponeerde met recordomzetten uit zijn datacenterchips. Voor een belegger die al jarenlang een positie aanhoudt, zijn zulke koersbewegingen ideale momenten om grote winsten veilig te stellen.
Er zijn meerdere redenen waarom iemand als Thiel zou kunnen besluiten om deze posities af te bouwen. Hij kan vinden dat de waardering te ver is opgelopen, of hij ziet aantrekkelijkere kansen elders. Het is ook mogelijk dat hij zich voorbereidt op een grote private investering en liquiditeit wil opbouwen. Op basis van de 13F-gegevens lijkt vooral dat laatste element mee te spelen. De verkoop van 208.000 Tesla-aandelen en 538.000 Nvidia aandelen leverde hem tegen kwartaalgemiddelde prijzen ruim 166 miljoen dollar op.
De beperkte omvang van zijn nieuwe posities
De aankopen die Thiel tegenover deze verkopen stelde, waren verrassend klein. Microsoft en Apple verschenen nieuw in zijn portefeuille, maar de posities bleven relatief bescheiden. De geschatte aankoopsom van Apple lag rond de 18 miljoen dollar en die van Microsoft rond 25 miljoen. Dit staat in schril contrast met de 166 miljoen die hij uit Nvidia en Tesla haalde. Het grootste deel ligt dus nog in contanten.
Dat betekent dat Thiel niet simpelweg kapitaal heeft verschoven. Hij heeft vooral winstgenomen en liquiditeit opgebouwd. De keuze om dat te combineren met posities in Apple en Microsoft is telling. Beide bedrijven zijn minder cyclisch, hebben stabiele kasstromen en passen binnen een defensieve strategie. Voor iemand die al decennia in hypergroeiers investeert, is dat een opvallend behoudende keuze.
Waarom Apple en Microsoft aantrekkelijk zijn voor een defensieve rotatie
In een markt die steeds duurder wordt, zijn Apple en Microsoft veilige havens. Microsoft domineert cloudsoftware, AI-infrastructuur en bedrijfsapplicaties. Apple beschikt over een ongeëvenaarde loyaliteit onder consumenten en heeft een robuust ecosysteem waaruit continu terugkerende omzet vloeit. Beide bedrijven genereren gigantische vrije kasstromen en hebben balansen die schokbestendig zijn.
Deze kenmerken worden extra waardevol wanneer de markt tekenen van oververhitting vertoont. Nvidia en Tesla hebben veel grotere koersschommelingen en steunen op inhaalvraag, hyperscaler budgetten en cyclische verwachtingen. Door deels naar Apple en Microsoft te roteren, verkleint Thiel zijn neerwaartse risico zonder de technologische trend volledig te verlaten.
De vraag die overblijft: waarom Nvidia verkopen om Apple te kopen?
De meest uitlokkende zet is zonder twijfel het verkopen van Nvidia om Apple te kopen. Nvidia blijft ongeëvenaard in datacenterchips, AI-versnellers en cloudinfra. De omzet groeit explosief en de winstmarges zijn historisch hoog. Apple daarentegen groeit veel trager en kampt met verzadiging in de smartphonemarkt. Ondanks die verschillen hebben beide bedrijven nu ongeveer dezelfde waardering op basis van de winstverwachting voor volgend jaar.
Op papier lijkt dat de verkeerde ruil. Nvidia’s groei is tientallen procenten hoger en de marktkansen blijven enorm. Apple groeit single-digit en mist een vergelijkbaar vliegwiel. Toch kan de beslissing rationeel zijn in een portefeuille-context. Apple kent nauwelijks cyclisch risico en heeft een voorspelbaarheid die Nvidia simpelweg niet kan bieden. Voor een investeerder die miljarden beheert, is stabiliteit soms waardevoller dan pure groei.
Wat beleggers hiervan kunnen leren
De transacties van Peter Thiel zijn geen blauwdruk die iedereen blind moet volgen. Ze geven wel een inkijkje in hoe een ervaren tech-investeerder risico beoordeelt op een moment waarop waarderingen hoog staan en volatiliteit toeneemt. De verkoop van Nvidia en Tesla suggereert dat hij winst veiligstelt en minder afhankelijk wil zijn van bedrijven met extreme groeiverwachtingen.
De keuze voor Apple en Microsoft wijst op een beweging richting stabiliteit en kwaliteit, zonder de technologische trend te verlaten. Wie zelf worstelt met de vraag of het tijd is om winst te nemen in hypergroeiers, vindt in Thiels portefeuille een interessant signaal. De markt verandert voortdurend. Het vermogen om zowel kansen als risico’s opnieuw te beoordelen, is wat de beste beleggers onderscheidt.
