Deze 4 aandelen kunnen flink stijgen in september

September heeft onder beleggers niet de beste reputatie, maar Bank of America ziet juist kansen bij een aantal aandelen waar het winstverhaal sterker wordt. De bank wijst onder meer naar ASML, Madison Square Garden Entertainment en Church & Dwight, terwijl ook Tapestry operationeel sterk presteert. Het interessante is dat deze bedrijven nauwelijks op elkaar lijken: van chipmachines tot tandpasta en concerten. Wat ze verbindt, is dat Bank of America concrete redenen ziet waarom de winst verder kan stijgen.

Voor beleggers is vooral ASML interessant. Het Nederlandse technologiebedrijf is dit jaar al 58% gestegen, maar Bank of America vindt de waardering tegenover andere chipbedrijven nog steeds onterecht laag. Bij Madison Square Garden Entertainment en Church & Dwight draait het juist om stijgende marges, terwijl Tapestry laat zien waarom een uitstekend bedrijf niet automatisch een goedkoop aandeel is. Dat verschil maakt deze selectie nuttiger dan simpelweg vier koopadviezen naast elkaar zetten.

Het rendement dit jaar van de 4 getipte aandelen voor september

ASML blijft de opvallendste kans

ASML is volgens Bank of America onterecht goedkoper gewaardeerd geraakt tegenover andere bedrijven uit de chipsector. De Veldhovense onderneming maakt de lithografiemachines waarmee chipfabrikanten geavanceerde halfgeleiders produceren. Vooral de EUV machines zijn cruciaal voor de productie van de meest geavanceerde chips, waardoor ASML een uitzonderlijk sterke positie binnen de halfgeleiderketen heeft.

Bank of America spreekt van een onterechte daling van de relatieve waardering. Terwijl andere bedrijven binnen de sector hogere multiples kregen, bleef die herwaardering bij ASML achter. Dat verklaart volgens de bank een belangrijk deel van de relatieve zwakte van het aandeel over de afgelopen twaalf maanden.

Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger.

De prijzen gaan binnenkort omhoog, dus profiteer nu het nog kan. Gebruik code ‘INSIDER’ voor 50% korting.

Word lid!

Die redenering is interessant omdat de winstverwachtingen juist sterk blijven. Bank of America verwacht een bovengemiddelde groei van de winst per aandeel, geholpen door stijgende marges. De ramingen van de bank liggen bovendien boven de consensus van andere analisten. Het koersdoel bedraagt 2.452 euro en het koopadvies blijft staan.

Er zijn wel degelijk risico's. Capaciteitsbeperkingen kunnen voorkomen dat ASML iedere bestelling direct omzet in omzet, terwijl toenemende concurrentie in delen van de chipmarkt een aandachtspunt blijft. Ook blijft ASML afhankelijk van de investeringsbudgetten van grote chipfabrikanten. Wanneer de wereldwijde investeringscyclus vertraagt, voelt een leverancier van extreem dure machines dat uiteindelijk ook.

Toch vind ik ASML binnen deze selectie het interessantste waarderingsverhaal. Een aandeel dat 58% is gestegen klinkt niet direct goedkoop, maar rendement uit het verleden zegt weinig over de huidige waardering tegenover toekomstige winst. Als de winst sneller blijft groeien dan de markt nu verdisconteert, kan juist de relatieve achterstand tegenover andere chipbedrijven ruimte creëren voor een nieuwe stijging.

Forward P/E van ASML

Deze twee bedrijven krijgen hun marges omhoog

Madison Square Garden Entertainment laat zien hoe snel winst kan groeien wanneer bestaande infrastructuur beter wordt benut. Het entertainmentbedrijf profiteerde afgelopen kwartaal van meer concerten in Madison Square Garden en hogere opbrengsten per evenement. Daarnaast leverde de succesvolle reeks wedstrijden van de New York Knicks extra inkomsten op uit onder andere sponsoring, reclame en suites.

Bank of America ziet ook voor de komende periode een sterke evenementenkalender. Dat is financieel belangrijk omdat veel kosten van een grote evenementenlocatie relatief vast zijn. Wanneer meer concerten en evenementen worden georganiseerd, kan een groter deel van iedere extra dollar omzet daardoor richting de operationele winst gaan. Dit heet operationele hefboomwerking.

Precies daar ziet de bank ruimte voor verdere margeverbetering en sterke groei van het aangepaste operationele resultaat. Het aandeel is in 2026 al ongeveer 45% gestegen, dus een deel van de verbetering is inmiddels ingeprijsd. Zolang de bezettingsgraad hoog blijft en de opbrengst per evenement stijgt, kan de winst echter sneller blijven groeien dan de omzet.

Church & Dwight heeft een heel ander verhaal. Het consumentengoederenbedrijf achter onder meer Arm & Hammer verkoopt alledaagse producten zoals baking soda, tandpasta en shampoo. Bank of America denkt dat een betere combinatie van betaalbare en premium producten de brutomarge naar niveaus kan brengen die het bedrijf historisch nog niet heeft bereikt.

Innovatie rond de belangrijkste merken en het aanpassen van de productportefeuille moeten daarbij helpen. Church & Dwight heeft bovendien een geschiedenis van relatief sterke prestaties wanneer consumenten economisch voorzichtiger worden. Dat defensieve karakter kan aantrekkelijk worden wanneer rente en inflatie in september opnieuw voor onzekerheid zorgen.

Daarnaast groeit het dividend van Church & Dwight al 21 jaar

Het aandeel staat dit jaar al ongeveer 21% hoger. De kans zit daarom niet in een spectaculaire ommekeer, maar in een onderneming die haar productmix verbetert en daardoor structureel meer kan verdienen op iedere dollar omzet. Voor defensieve beleggers is dat misschien minder spannend dan AI, maar financieel minstens zo relevant.

Niet ieder sterk bedrijf is automatisch aantrekkelijk

Tapestry vormt de belangrijkste nuance binnen de selectie. Het modeconcern achter Coach en Kate Spade profiteert van sterke groei bij Coach, terwijl Bank of America stabilisatie bij Kate Spade verwacht. Daarnaast genereert het bedrijf voldoende vrije kasstroom om versneld kapitaal terug te geven aan aandeelhouders.

Operationeel ziet het plaatje er dus goed uit. Bank of America verwacht consistente groei van de winst per aandeel en sterke vrije kasstromen. Dat zijn normaal gesproken precies de eigenschappen waar beleggers graag voor betalen.

Het probleem is dat ze dat inmiddels ook doen. De waarderingsmultiple van Tapestry bevindt zich volgens de bank dicht bij historische piekniveaus. Daardoor ziet Bank of America ondanks de sterke fundamentals nog maar beperkte ruimte voor verdere koerswinst. Dat maakt Tapestry vooral een goed voorbeeld van het verschil tussen een aantrekkelijk bedrijf en een aantrekkelijk geprijsd aandeel.

Lees ook: Dit moet je nu doen met je Meta aandelen volgens Wall Street

Voor september zou ik daarom vooral letten op waar verwachtingen nog ruimte laten voor positieve verrassingen. Bij Madison Square Garden Entertainment gaat het om operationele hefboomwerking, bij Church & Dwight om recordmarges en bij ASML om een waardering die volgens Bank of America onvoldoende aansluit bij de verwachte winstgroei. Juist ASML springt eruit omdat de bank niet alleen een sterk bedrijf ziet, maar ook een duidelijke mismatch tussen waardering en winstpotentieel. Als september opnieuw een beweeglijke beursmaand wordt, kan die combinatie belangrijker blijken dan simpelweg achter de aandelen aanlopen die in augustus het hardst zijn gestegen.

Profiteer nog van 50% korting voordat de prijzen omhooggaan met code ‘INSIDER’

Word lid!