Defensieaandelen in spanning voor Genève: Wat gebeurt er na de vredesgesprekken?

In het kort

• Duitsland verhoogt zijn defensiebegroting voor 2026 naar circa 108 miljard euro, wat direct leidt tot hogere verwachtingen en orderkansen voor Europese defensiebedrijven.

• Diplomatieke ontwikkelingen rond Oekraïne zorgen voor kortetermijnvolatiliteit op de beurs, maar veranderen de structurele trend van herbewapening in Europa niet.

• Wereldwijde spanningen, onder meer in Azië en rond energie- en maritieme veiligheid, ondersteunen blijvende en bredere groei in de defensiesector.

De afgelopen week was cruciaal voor defensiebeleggers. Niet vanwege oude NAVO-normen of politieke retoriek uit eerdere jaren, maar door concrete besluiten, harde begrotingscijfers en diplomatieke bewegingen die nu daadwerkelijk gevolgen hebben. Wat zich de afgelopen dagen heeft afgespeeld in Berlijn, München en Genève heeft directe impact op de orderboeken van Europese defensiegiganten zoals Rheinmetall, Saab, Leonardo, Thales en BAE Systems. Wie naar de koersgrafieken kijkt, ziet geen speculatieve bewegingen meer, maar duidelijke reacties op tastbare politieke en financiële beslissingen.

De Duitse verrassing van woensdag

Het kantelpunt van de week kwam uit Berlijn. Op woensdag 11 februari werd bevestigd dat Duitsland zijn defensiebegroting voor 2026 verhoogt naar circa 108 miljard euro, een stijging van ongeveer 45 procent ten opzichte van vorig jaar. Dat bedrag is niet gebaseerd op intenties of meerjarige ambities, maar staat concreet vast in de begroting. Hierdoor kunnen aanbestedingen direct worden versneld en contracten sneller worden toegekend.

Aandeelkoers Rheinmetall

Bron: Tradingview

Voor Rheinmetall betekende dit nieuws een onmiddellijke herwaardering. Analisten verhoogden hun winstverwachtingen, omdat een aanzienlijk deel van de extra middelen naar munitie, artilleriesystemen en luchtverdediging zal vloeien. Duitsland wil niet alleen voorraden aanvullen, maar ook productiecapaciteit structureel uitbreiden. Dat creëert zichtbaarheid in omzet en marges voor meerdere jaren vooruit.

Analisten Rating Rheinmetall

Bron: WSJ

Opvallend is dat de nadruk binnen het budget minder ligt op traditionele zware platforms en meer op luchtverdediging, sensoren, digitalisering en geïntegreerde commandosystemen. Daardoor profiteren ook technologiegedreven spelers zoals Thales en Leonardo. Saab ziet eveneens toenemende belangstelling voor zijn luchtverdedigings- en surveillancesystemen. De verschuiving naar hightechcapaciteiten laat zien dat moderne oorlogsvoering steeds meer draait om detectie, data en bescherming van infrastructuur.

Geneva-spanning zorgt voor volatiliteit

Tegelijkertijd bleef de geopolitieke situatie rond Oekraïne voor onrust zorgen. Voor dinsdag en woensdag 17 en 18 februari staan nieuwe vredesgesprekken in Genève gepland. President Zelensky gaf zaterdag aan bereid te zijn tot een tijdelijke wapenstilstand van twee maanden, mits daar harde veiligheidsgaranties tegenover staan. Moskou reageerde terughoudend en benadrukte dat het huidige territoriale kader voor hen onvoldoende is.

De beurs reageert gevoelig op dit soort signalen. Zodra er sprake is van mogelijke de-escalatie, nemen beleggers winst in defensieaandelen. Dat gebeurde ook deze week in korte, scherpe bewegingen binnen de handelsdag. Toch blijft het bredere beeld overeind dat Europese landen hun herbewapening niet stopzetten bij een tijdelijk staakt-het-vuren.

De aanhoudende aanvallen op energie-infrastructuur en de structurele spanningen in Oost-Europa maken duidelijk dat het veiligheidsvraagstuk niet tijdelijk is. Institutionele beleggers lijken dat onderscheid inmiddels scherp te zien. Korte termijn diplomatie veroorzaakt volatiliteit, maar begrotingsbesluiten bepalen de trend. Daardoor blijft de onderliggende vraag naar defensiecapaciteit intact.

Brandhaarden buiten Europa

Ook buiten het Europese continent speelde geopolitiek een rol in het sentiment. De nasleep van de Amerikaanse operatie in Venezuela blijft zorgen voor onzekerheid rond energiebevoorrading en maritieme veiligheid. Dat ondersteunt bedrijven met sterke maritieme en beveiligingsactiviteiten, zoals BAE Systems. De geopolitieke premie in de markt is daardoor niet volledig verdwenen.

In Azië intensiveerde China afgelopen week zijn militaire oefeningen rond Taiwan. Analisten wijzen opnieuw op 2027 als een strategisch ijkpunt in de regio. Deze ontwikkeling onderstreept dat de wereldwijde defensie-investeringen niet uitsluitend afhankelijk zijn van Oekraïne. Europese bedrijven met internationale exposure profiteren van deze bredere veiligheidsdynamiek.

De combinatie van Europese herbewapening en wereldwijde spanningen zorgt voor een structurele onderlaag in de sector. Defensieaandelen worden daardoor minder een puur regionale trade en meer een geopolitische kernallocatie. Dat maakt de sector aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers die zoeken naar structurele groei.

Lees ook: Rusland slaat keihard toe vlak voor Miami-top: Staat Rheinmetall op exploderen?

Vooruitblik op komende week

De komende week kan opnieuw bepalend worden voor het marktsentiment. Maandagochtend zullen beleggers allereerst reageren op de slotverklaringen van de Veiligheidsconferentie van München. Elke concrete toezegging over versnelling van Europese samenwerking of gezamenlijke inkoopprogramma’s kan direct zichtbaar zijn in de openingskoersen. Vooral bedrijven met sterke Europese orderblootstelling kunnen daar gevoelig op reageren.

Dinsdag en woensdag verschuift de aandacht naar Genève. Als de gesprekken leiden tot een geloofwaardig traject richting een tijdelijke wapenstilstand, dan kan de sector een korte correctie laten zien. In dat scenario zullen winstnemingen waarschijnlijk het handelsbeeld domineren. Tegelijkertijd zal de markt snel inschatten of structurele defensiebudgetten hierdoor werkelijk veranderen, wat op dit moment onwaarschijnlijk lijkt.

Daarnaast kijken beleggers naar mogelijke contractaankondigingen die voortvloeien uit het nieuwe Duitse budget. Zodra de eerste concrete aanbestedingen publiek worden, kan dat opnieuw tot koersbewegingen leiden bij Rheinmetall, Thales, Leonardo en Saab. Voor BAE Systems blijft het internationale nieuws rond maritieme veiligheid en NAVO-samenwerking bepalend. De markt beweegt dus niet alleen op woorden, maar steeds vaker op daadwerkelijke orderinstroom.

BAE Systems aandeelkoers

Bron: tradingview

Samengevat staat de defensiesector aan het begin van een week waarin diplomatie en begrotingsrealiteit elkaar kruisen. Korte termijn schommelingen zijn waarschijnlijk, maar de structurele trend van hogere Europese defensie-uitgaven blijft intact. Voor beleggers betekent dit dat volatiliteit kansen kan bieden, terwijl de lange termijnfundamenten steviger lijken dan ooit. De vraag is niet langer of Europa investeert in veiligheid, maar hoe snel die investeringen worden omgezet in contracten.

Advertorial

Ook particuliere beleggers kunnen hierop inspelen door niet alleen te kijken naar geopolitieke trends, maar ook naar de efficiëntie waarmee zij deze kansen benutten. Wie wil profiteren van structureel hogere defensie-uitgaven, doet er goed aan handels- en valutakosten scherp in de gaten te houden, omdat die het netto rendement direct beïnvloeden.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005% valutakosten, tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde internationale belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.