Beleggers opgelet: Dit stappenplan garandeert -100% rendement (en toch doen velen het)

In het kort:

• Koop uitsluitend op pieken, verkoop in paniek op bodems en vertrouw blind op hype, emotie en anonieme internettips.

• Combineer slechte aandelenkeuzes met impulsief handelen, schulden en geen buffer om verliezen permanent vast te zetten.

• Leer beleggen door alles wat Buffett en Graham zeggen consequent om te draaien en maak van de beurs een betrouwbare machine voor vermogensvernietiging.

Velen streven naar financiële onafhankelijkheid of het opbouwen van vermogen, maar er is een onderbelichte vorm die minstens zoveel toewijding vereist: het systematisch vernietigen van je kapitaal. Door methodes van Warren Buffett en die van andere experts nauwkeurig te bestuderen en vervolgens radicaal het tegenovergestelde te doen, ontvouwt zich een feilloze strategie voor financieel faillissement. Dit essay dient als uw ultieme handleiding om de beurs te gebruiken als een machine voor vermogensvernietiging, waarbij we elke rationele investeringsregel omdraaien om maximale verliezen te garanderen.

De fundering van elk succesvol verlies begint bij een fundamenteel onbegrip van de markt. Benjamin Graham, de auteur van The Intelligent Investor stelde dat de aandelenmarkt op korte termijn een stemmachine is en op lange termijn een weegmachine.

"In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine." - Benjamin Graham

De aspirant-verliezer negeert die weegmachine volledig. U moet zich enkel focussen op de speculatieve stemmachine van het moment. Waar veel beleggers stellen dat investeren draait om het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf, moet u waarde en prijs als synoniemen beschouwen. Als de prijs stijgt, is het aandeel dus meer waard. Dit principe stelt u in staat om altijd op de top te kopen. Het concept dat een aandeel een eigendomsbewijs is van een reëel bedrijf dat winst genereert, dient u volledig uit uw geheugen te wissen. Zie een aandeel liever als een stukje papier of een digitale ticker die enkel bestaat om verhandeld te worden op basis van emotie en hype.

Een uitstekende manier om kapitaal te verdampen is het negeren van de prijs die u betaalt voor toekomstige groei. Zelfs de beste bedrijven ter wereld kunnen slechte beleggingen zijn als je te veel betaalt. Bijvoorbeeld Microsoft tijdens de technologiebubbel tussen 1996 en 1999. Het aandeel steeg met duizend procent en bereikte een waardering van 27 keer EV/Sales. Hoewel Microsofts winsten en omzetten in de jaren daarna explodeerden, deed het aandeel er zestien jaar over om zijn oude hoogtepunt weer te bereiken.

Koers en waardering Microsoft tijdens dot-com bubbel

Bron: Seeking Alpha

Voor wie geld wil verliezen, is dit het perfecte scenario. U koopt uitsluitend bedrijven wanneer ze op hun allerduurst zijn, wanneer alle toekomstige groei al is ingeprijsd. Zodra de koers onvermijdelijk daalt omdat de waardering niet langer houdbaar is, houdt u vast aan uw verlies of verkoopt u in paniek. Het negeren van waarderingsmaatstaven is hierbij cruciaal.

Consistent geld verliezen vereist ook een specifieke psychologie ten opzichte van marktschommelingen. De markt gedraagt zich als een bipolaire buurman die elke dag een prijs voor uw huis roept. Veel top-beleggers adviseren om gebruik te maken van de momenten waarop koers en intrinsieke waarde losgekoppeld raken, zoals bij de ineenstorting van Meta in 2022. Toen de omzet van Meta met slechts twee procent daalde, crashte het aandeel met vijfenzeventig procent.

Koers en omzet Meta

Bron: Seeking Alpha

De slimme belegger zag een overreactie en kocht bij; het aandeel herstelde immers volledig toen de omzet weer begon te stijgen. Uw strategie moet hier lijnrecht tegenover staan. Wanneer een aandeel crasht door kortetermijnnieuws, zoals een voedselschandaal bij Chipotle in 2016 waardoor de koers halveerde, moet u onmiddellijk verkopen. De gedachte dat een bedrijfstak als fastfood cyclisch is en dergelijke incidenten overleeft, is te rationeel. U moet meegaan in de paniek. Verkoop op de bodem wanneer het sentiment het slechtst is, en koop pas weer terug nadat het aandeel volledig hersteld is. Zo stelt u uw verliezen permanent vast en mist u elk herstel.

Wat betreft de selectie van specifieke aandelen zijn er categorieën die bijna garanderen dat uw inleg naar nul gaat. Begin bij bedrijven die faillissement hebben aangevraagd. Er is een vreemd fenomeen waarbij aandelen van bankroete bedrijven blijven verhandeld worden voordat ze definitief worden geschrapt. Dit is uw speelveld. De aandeelhouders worden in dergelijke procedures vrijwel altijd volledig onteigend, wat precies het doel is. Ook de 'Over-The-Counter' (OTC) markten en 'Pink Sheets' zijn goudmijnen voor verlies. Vermijd gereputeerde beurzen zoals de NASDAQ of de NYSE, waar bedrijven aan strenge eisen moeten voldoen. Zoek in plaats daarvan naar obscure penny stocks met lage liquiditeit. Let hierbij goed op het handelsvolume. Een aandeel met een dagelijks volume van minder dan tienduizend dollar is ideaal, want zelfs als de koers per ongeluk stijgt, zit u gevangen. Er is niemand om uw aandelen aan te verkopen.

Naast illiquide en failliete bedrijven, biedt de jacht op extreem hoge dividenden een prachtige valkuil. Als u een aandeel ziet met een dividendrendement van twintig of vijfentwintig procent, moet u onmiddellijk instappen zonder verder onderzoek. Rationele beleggers zien dit als een groot waarschuwingssignaal dat het bedrijf in zwaar weer verkeert en het dividend binnenkort zal schrappen, waarna de koers instort. U negeert die waarschuwing. U ziet het als gratis geld, totdat de onvermijdelijke dividendstop en koersval uw kapitaal decimeren. Diversificatie is daarbij een vijand van de ware geldverliezer. Zet al uw geld op één kaart, bij voorkeur een bedrijf als Enron vlak voor de onthulling van de fraude. Door al uw eieren in één mandje te leggen, maximaliseert u de impact van een enkele catastrofale gebeurtenis. Spreiding zou het risico alleen maar verlagen, en risico is juist wat we zoeken.

Het doen van eigen onderzoek, of 'due diligence', is funest voor uw ambitie om arm te worden. Veel beleggers besteden maanden aan het lezen van jaarverslagen (10-K's), kwartaalcijfers (10-Q's) en earning calls. Ze kijken naar historische projecties om te zien of het management betrouwbaar is. U moet deze bronnen van informatie mijden. In plaats daarvan haalt u uw informatie van internetfora en anonieme berichtenborden. Luister naar de luidste schreeuwers en internettrollen die geen enkele ervaring hebben. Als iemand met veel zelfvertrouwen en zonder bewijs roept dat een aandeel naar de maan gaat, is dat uw koopsignaal. Negeer fundamentele analyses over concurrentievoordelen of 'moats'. Een bedrijf als Canadian Pacific Kansas City heeft een onvervangbaar spoorwegnetwerk dat de ruggengraat van de economie vormt; dat is veel te veilig. Zoek liever naar bedrijven zonder barrières, zoals GoPro, dat camera's maakte die door elke concurrent makkelijk nagemaakt konden worden, waardoor hun marktaandeel en koers instortten. Investeer in producten die eenvoudig te kopiëren zijn en vermijd monopolies.

Koersontwikkeling van GoPro

Bron: Seeking Alpha

Uw handelsgedrag speelt ook een cruciale rol. Waar succesvolle beleggers vaak jarenlang niets doen en hun winnaars laten lopen, moet u streven naar hyperactiviteit. Daytrading is de perfecte methode. Probeer als beginner de markt te timen en intraday te handelen tegen professionele algoritmes en institutionele beleggers met betere informatie. De transactiekosten en de spread zullen uw kapitaal langzaam maar zeker uithollen. Probeer continu de markt te timen door te wachten op de perfecte dip die nooit komt, of door short te gaan in een bull market. Zoals experts waarschuwen: niemand heeft een glazen bol. Door toch te handelen alsof u die wel heeft, garandeert u dat u aan de verkeerde kant van de beweging zit. Let ook nooit op de bredere marktcontext. Als uw portefeuille vijf procent daalt terwijl de markt twintig procent zakt, hebt u het relatief goed gedaan. Dat mag u geen troost bieden; u moet uzelf kwellen met de absolute getallen en op basis daarvan emotionele beslissingen nemen.

Tot slot is de integratie van uw persoonlijke levensstijl essentieel om uw beleggingsverliezen te consolideren. U moet elke vorm van financiële buffer vermijden. Het ontbreken van een noodfonds is namelijk een strategisch wapen in uw strijd tegen vermogen. Wanneer u onverwachte kosten heeft, een kapotte auto of een rekening, en u geen spaargeld heeft, wordt u gedwongen uw aandelen te verkopen. Volgens de wet van Murphy gebeurt dit altijd op het moment dat de markt op een dieptepunt staat. Deze gedwongen liquidatie op het slechtst mogelijke moment is de kroon op uw werk. Leef daarnaast uitsluitend voor het weekend, geef geld uit dat u niet heeft en zie kredietlimieten als extra inkomen. Betaal enkel de minimale aflossing op uw creditcards en negeer rentes van vijfentwintig procent.

De filosofie van arm blijven vereist toewijding. U moet procrastineren bij elke verstandige financiële beslissing en impulsief handelen bij elke slechte. Leer geen nieuwe vaardigheden, vertrouw op geluk in plaats van expertise en omring uzelf met mensen die eveneens blut zijn. Hun advies is goud waard voor uw doelstelling. Vermijd boeken, negeer de kracht van rente-op-rente en zie investeren als gokken. Als u deze handleiding nauwgezet volgt dan is het verlies van uw volledige vermogen niet langer een mogelijkheid, maar een garantie. De beurs is er om u te dienen, zei Benjamin Graham. In uw geval dient de beurs als de perfecte machine om u van uw geld te verlossen.