Apple wordt ingehaald: deze 2 AI-aandelen kunnen explosief verdubbelen
- Kolivier Jager
- 20 apr
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
AI verschuift waarde van apparaten naar chipmakers en infrastructuurspelers
Broadcom en TSMC groeien winst veel sneller dan Apple
Verdubbeling marktwaarde richting 2028 is ambitieus maar fundamenteel verdedigbaar
Een bedrijf van bijna vier biljoen dollar lijkt onaantastbaar, maar die zekerheid begint te schuiven. De echte waarde in tech verschuift namelijk razendsnel van eindproducten naar de rekenkracht erachter. Dat zie je terug in de cijfers, maar vooral in waar de groei vandaan komt. Apple blijft sterk, maar de motor van de sector ligt steeds duidelijker bij chips en infrastructuur.
Dat maakt dit verhaal relevant: als AI de economie van technologie herschrijft, verschuift ook de waardering. En precies daar komen Broadcom en TSMC in beeld als potentiële nieuwe zwaargewichten.
Waarom AI de waardeketen herschrijft
De kern is simpel: AI vraagt extreem veel rekenkracht, en dat maakt chips strategisch belangrijker dan ooit. Waar hardware vroeger het eindproduct was, is het nu een doorgeefluik van waarde. De echte marges zitten bij de partijen die die rekenkracht leveren en opschalen.
Apple zit aan de bovenkant van de keten met iPhones en diensten. Dat blijft winstgevend, met marges boven 25 procent en stabiele cashflows, maar de groei vlakt af. De omzet groeit rond 10 tot 15 procent, en de winstgroei ligt in dezelfde range. Met een P E van ongeveer 30 betekent dat vooral stabiliteit, geen explosie.
Bij Broadcom en TSMC ligt dat fundamenteel anders. Daar versnelt de vraag juist door AI, en dat vertaalt zich direct in hogere omzet, hogere marges en snellere winstgroei. Dat verschil in dynamiek is precies waarom deze aandelen Apple kunnen benaderen in waarde.
Broadcom analyse: AI infrastructuur als winstmachine
Broadcom verdient geld waar AI daadwerkelijk draait, in datacenters en netwerken. Het bedrijf combineert hardware met software en levert onder meer custom AI chips aan grote techbedrijven. Dat maakt het minder zichtbaar dan Nvidia, maar minstens zo strategisch.
De cijfers laten zien hoe krachtig die positie is. De omzet groeide recent met 28 procent, terwijl AI gerelateerde chipomzet zelfs met 74 procent steeg. De brutomarge ligt rond 65 procent, wat uitzonderlijk hoog is voor een chipbedrijf. Analisten verwachten een winstgroei van ongeveer 40 procent per jaar. De P E ligt rond 35 voor dit jaar, maar zakt richting 22 forward, wat aangeeft dat de groei nog niet volledig is ingeprijsd.
Wat dit interessant maakt voor beleggers, is de combinatie van schaal en groei. Als Broadcom deze groeivoet vasthoudt, kan de winst in drie tot vier jaar meer dan verdubbelen. Dat creëert ruimte voor een marktkapitalisatie richting of boven de 4 biljoen dollar.
Broadcom explodeert stilletjes: AI-omzet +74% en niemand let op
Wat drijft de groei van Broadcom?
De groei komt vooral uit maatwerk chips voor grote klanten zoals cloudproviders. Dat is geen standaardproduct, maar een diep geïntegreerde oplossing die moeilijk te vervangen is. Dat zorgt voor langdurige contracten en voorspelbare inkomsten.
Daarnaast profiteert Broadcom van de explosie in datacenterverkeer. AI modellen vereisen enorme hoeveelheden data, en die moeten snel en efficiënt worden verwerkt. Broadcom levert precies die infrastructuur, wat het bedrijf een cruciale schakel maakt.
De keerzijde is concentratierisico. Een klein aantal klanten zorgt voor het grootste deel van de omzet. Als één grote speler investeringen terugschroeft, kan dat direct impact hebben. Dat maakt het aandeel gevoelig, ondanks de sterke fundamentals.
TSMC analyse: de poortwachter van de chipindustrie
TSMC speelt een andere, maar minstens zo belangrijke rol. Het bedrijf produceert chips voor vrijwel alle grote namen, waaronder Apple, Nvidia en AMD. Zonder TSMC geen geavanceerde halfgeleiders.
Die positie zie je terug in de cijfers. De omzet groeide recent met ongeveer 40 procent op jaarbasis. De brutomarge ligt rond 60 procent en de operationele marge boven 40 procent. Analisten rekenen op een winstgroei van circa 25 tot 30 procent per jaar. Met een P E van ongeveer 25 is dat relatief laag voor zo’n dominante speler.
Wat dit aandeel bijzonder maakt, is de combinatie van schaal, marktmacht en groeipotentieel. TSMC heeft ongeveer 70 procent marktaandeel in geavanceerde chipproductie. Dat is geen gewone marktpositie, dat is een structurele voorsprong.
TSMC domineert stilletjes: 70% marktaandeel en groei blijft versnellen
Waarom is TSMC zo cruciaal?
TSMC is cruciaal omdat het de enige partij is die chips op de meest geavanceerde nodes kan produceren. Denk aan 3 nanometer en binnenkort 2 nanometer technologie. Dat vereist enorme investeringen en jarenlange expertise.
Daardoor ontstaat een bijna onneembare positie. Klanten kunnen simpelweg niet zonder TSMC als ze de beste chips willen bouwen. Dat geeft pricing power en stabiele vraag, zelfs in een cyclische sector. Het grootste risico ligt buiten de cijfers. Geopolitieke spanningen rond Taiwan vormen een reële dreiging. Daarnaast blijft de chipsector gevoelig voor economische cycli. Toch verandert dat weinig aan de lange termijn trend waarin vraag naar chips blijft groeien.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Krijg aandelentips, trainingen en live portfolio-inzicht. Klik op de link, start meteen en pak 50% korting met code 'KANS'
Apple versus chipmakers: waar zit het verschil in groei?
Het verschil zit vooral in fase van de cyclus. Apple is een volwassen bedrijf met sterke cashflows en een buyback machine, maar beperkte versnelling. De iPhone blijft dominant, maar groeit niet exponentieel.
Broadcom en TSMC zitten juist in een versnellingsfase. AI zorgt voor een structurele vraag naar meer rekenkracht, en dat vertaalt zich direct in omzet en winst. Dat creëert een groeiprofiel dat Apple simpelweg niet meer heeft.
Voor beleggers betekent dit een andere rol. Apple is stabiliteit en rendement, Broadcom en TSMC zijn groei en potentieel. Die combinatie maakt het realistisch dat hun waarderingen dichter bij elkaar komen.
Waarom Apple achterblijft terwijl deze chipaandelen juist exploderen
Een onderschat risico: afhankelijkheid van hyperscalers
Een belangrijke, vaak onderschatte factor is de rol van grote techbedrijven zoals Microsoft en Amazon. Zij investeren tientallen miljarden per jaar in AI infrastructuur en zijn de belangrijkste klanten van zowel Broadcom als TSMC. Dat werkt zolang die investeringen blijven stijgen. Maar als deze bedrijven hun uitgaven vertragen, bijvoorbeeld door lagere cloudgroei of kostenbesparingen, raakt dat direct de hele keten. Dit maakt de investering asymmetrisch. Bij aanhoudende groei is de upside enorm, maar bij vertraging kan de markt snel corrigeren. Dat risico zit nog niet volledig in de waarderingen verwerkt.
Hoe realistisch is een waardering boven Apple?
Een waardering boven Apple klinkt extreem, maar is niet onmogelijk. Het vereist vooral dat winstgroei doorzet en waarderingen niet instorten. Voor Broadcom betekent dit dat de winst jaarlijks richting 40 procent blijft groeien. In dat scenario kan de winst in drie jaar verdubbelen, wat de basis legt voor een veel hogere marktkapitalisatie.
Voor TSMC ligt de lat iets lager. Met 25 tot 30 procent winstgroei en een lichte stijging van de P E ratio richting 30, kan het bedrijf ook richting de 4 biljoen dollar bewegen. Dat is geen gegarandeerd pad, maar wel een logisch scenario als AI blijft versnellen.
Wat beleggers moeten weten:
Kan Broadcom echt Apple inhalen qua marktwaarde?
Dat kan als de winstgroei rond 40 procent blijft en AI investeringen hoog blijven.
Waarom is TSMC zo belangrijk in de AI keten?
TSMC produceert de meest geavanceerde chips en heeft een dominante marktpositie.
Is Apple minder interessant geworden als belegging?
Apple blijft sterk, maar groeit duidelijk langzamer dan chipbedrijven.
Wat is het grootste risico voor deze AI aandelen?
Lagere investeringen door grote techbedrijven en macro economische tegenwind.
Zijn de huidige waarderingen al te hoog?
Ze zijn stevig, maar verdedigbaar zolang de winstgroei daadwerkelijk wordt gehaald.
Advertorial
De verschuiving richting chipmakers en AI-infrastructuur onderstreept hoe kapitaal steeds gerichter wordt ingezet op plekken waar groei versnelt. In zo’n dynamische omgeving kan het tijdelijk parkeren van vermogen met een aantrekkelijke rente een manier zijn om flexibiliteit te behouden terwijl marktkansen zich verder uitkristalliseren.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
