Analisten zien tot 90% koerspotentieel voor dit AI-aandeel in 2026
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Jefferies verwacht dat het aandeel tot 90 procent kan stijgen dankzij sterke commerciële tractie en technologische vooruitgang.
D-Wave boekte in het laatste kwartaal duidelijke groei in omzet, boekingen en marges, met een zeer sterke kaspositie.
De combinatie van vroege commerciële toepassingen en een brede productstrategie onderscheidt het bedrijf binnen quantum computing.
De quantum computing sector staat opnieuw in de belangstelling van beleggers, en D-Wave Quantum bevindt zich daarbij nadrukkelijk in het middelpunt. Zakenbank Jefferies startte recent de opvolging van het aandeel met een koopadvies en een koersdoel van 45 dollar, wat wijst op een mogelijk opwaarts potentieel van circa 90 procent. Dat optimisme komt niet uit de lucht vallen. De laatste kwartaalcijfers en toelichting van het management laten zien dat D-Wave niet alleen technologisch vooruitgang boekt, maar ook steeds meer commerciële tractie krijgt.
Hoewel het aandeel dit jaar al fors is opgelopen, zien analisten nog voldoende ruimte voor verdere waardestijging. De kern van het verhaal ligt in een zeldzame combinatie binnen de sector: werkende quantum-toepassingen in de praktijk, groeiende klantbetrokkenheid en een balans die het bedrijf meerdere jaren ademruimte geeft.
Het aandeel steeg dit jaar al meer dan 200%
Jefferies ziet sterke basis voor verdere koersstijging
Volgens Jefferies-analist Kevin Garrigan profiteert D-Wave van meerdere structurele meewinden. De zichtbaarheid binnen het quantumecosysteem neemt toe, terwijl bedrijven en overheden meer budget vrijmaken voor experimenten en pilots. Met het Advantage2-systeem, dat commercieel beschikbaar is via het Leap-cloudplatform, worden klanten gestimuleerd om quantumtoepassingen daadwerkelijk te testen en in productie te brengen.
Garrigan benadrukt dat D-Wave een tweesporenstrategie volgt. Het bedrijf combineert quantum annealing, waar het historisch sterk in is, met de ontwikkeling van gate-modelsystemen. Daarmee kan D-Wave zich richten op een breder deel van de totale quantum computing markt. Volgens Jefferies vergroot dit de strategische waarde van het bedrijf en vermindert het de afhankelijkheid van één enkele technologie.
Een ander belangrijk punt in de analyse is de sterke binding met commerciële klanten. Meer dan honderd organisaties maken inmiddels gebruik van D-Wave, waaronder meer dan twee dozijn bedrijven uit de Forbes Global 2000. Dat zorgt voor terugkerende inkomsten, kennisopbouw bij klanten en een hogere drempel om over te stappen naar concurrenten.
Analisten zien gemiddeld een koerspotentieel van 46% voor D-Wave
Kwartaalcijfers tonen versnelling in omzet en boekingen
De kwartaalcijfers over het derde kwartaal van 2025 onderstrepen het positieve beeld. D-Wave realiseerde een omzet van 3,7 miljoen dollar, een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De brutowinst steeg nog sterker, met een groei van 156 procent, terwijl de brutomarge opliep naar ruim 71 procent. Dat wijst erop dat schaalvoordelen beginnen door te werken in het verdienmodel.
Ook aan de boekingskant was sprake van vooruitgang. De boekingen kwamen uit op 2,4 miljoen dollar, een stijging van 80 procent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Na afloop van het kwartaal tekende D-Wave bovendien een contract ter waarde van 10 miljoen euro voor een Advantage2-systeem in Europa. Daardoor liepen de boekingen in het vierde kwartaal al op tot meer dan 12 miljoen dollar.
Q3 in één oogopslag: sterke omzetgroei, hogere marges en solide kaspositie
CEO Alan Baratz sprak tijdens de toelichting van “aanhoudend momentum” over vrijwel alle kernindicatoren. Hij benadrukte dat verkoop en klantensucces centraal staan in de strategie om zowel op korte als lange termijn aandeelhouderswaarde te creëren. Voorbeelden van klanten zijn onder meer een grote internationale luchtvaartmaatschappij, BASF, een politieorganisatie in Wales en diverse partijen in de financiële en industriële sector.
Unieke positie door toepassingen in de echte wereld
Volgens het management onderscheidt D-Wave zich doordat het als enige leverancier aantoonbaar voordeel heeft laten zien bij praktische problemen. Zo leidde een proefproject met BASF tot een meetbare verbetering in productie efficiëntie, terwijl een toepassing bij de politie in Noord-Wales de gemiddelde responstijd bij incidenten bijna halveerde. Dit soort voorbeelden spelen een belangrijke rol in het overtuigen van nieuwe klanten.
Daarnaast groeit de betrokkenheid van overheden, met name in de Verenigde Staten. D-Wave werkt samen met Davidson Technologies aan systemen voor overheidsgebruik en verwacht stappen te zetten richting gecertificeerde toepassingen voor gevoelige en mogelijk geclassificeerde omgevingen. Dat zou een nieuwe markt kunnen openen waarin betrouwbaarheid en veiligheid zwaarder wegen dan pure rekenkracht.
Zeer sterke kaspositie biedt lange adem
Een belangrijk verschil met veel andere quantumspelers is de financiële positie van D-Wave. Het bedrijf sloot het kwartaal af met ruim 836 miljoen dollar aan cash. Dat geeft volgens analisten een uitzonderlijk lange financiële runway, waarmee D-Wave zijn technologie roadmap kan uitvoeren zonder op korte termijn extra kapitaal te hoeven ophalen.
Tegelijkertijd erkent het management dat kosten zullen stijgen. De operationele uitgaven nemen naar verwachting met ongeveer 15 procent toe, vooral door extra investeringen in onderzoek en ontwikkeling. Die hogere uitgaven worden gezien als noodzakelijk om de technologische voorsprong te behouden en nieuwe toepassingen sneller naar de markt te brengen.
Hoewel D-Wave nog verlieslatend is, neemt het aangepaste nettoverlies af en verschuift de aandacht steeds meer naar schaalbaarheid en terugkerende inkomsten uit quantum computing as a service. Analisten volgen daarbij vooral hoe snel proefprojecten worden omgezet in langdurige contracten.
De combinatie van zichtbare commerciële toepassingen, een brede productstrategie en een uitzonderlijk sterke balans maakt D-Wave volgens Jefferies tot een van de meest kansrijke namen binnen quantum computing. Voor beleggers betekent dat een aandeel met hoge volatiliteit, maar ook met een profiel dat steeds meer begint te lijken op een volwassen technologiebedrijf in wording.
Wie zich verdiept in opkomende technologieën als quantum computing, merkt hoe snel waarderingen en sentiment kunnen bewegen. Juist bij dit soort internationale groeiaandelen spelen handelskosten, valutakosten en efficiënte markttoegang een directe rol in het uiteindelijke rendement.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005 procent valutakosten, tegenover circa 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
