4 belangrijkste Warren Buffett lessen - en waarom hij nu niks doet

In het kort

• De Buffett Indicator staat op 209,5%, wat duidt op een extreme overwaardering van de Amerikaanse beurs.

• Buffett denkt onafhankelijk, investeert alleen in zijn eigen cirkel van competentie, wacht geduldig op de juiste kans, en richt zich op de intrinsieke waarde in plaats van de prijs.

• Ondanks recordhoeveelheden cash op de balans van Berkshire Hathaway, blijft Buffett opvallend terughoudend.

Niet handelen is soms de beste zet

Terwijl beleggers zich haasten om te profiteren van de recordniveaus op de beurs, blijft Warren Buffett opmerkelijk stil. Geen megadeals, geen spectaculaire overnames, geen grote inkopen. Dat is geen toeval. Volgens Buffett is “geduld” een onderschatte deugd in beleggen. Hij herhaalt steevast dat je maar een paar briljante beslissingen hoeft te nemen in je leven, zolang ze maar goed doordacht zijn.

Buffett’s favoriete metafoor is die van een ponskaart met tien gaten: stel je voor dat je in je hele leven maar tien keer mag investeren. Dan ga je pas echt nadenken over waar je je geld stopt. Dat denken drijft ook zijn huidige passiviteit: ondanks een enorme berg cash, Berkshire Hathaway had eind Q1 2025 meer dan $347,7 miljard aan liquide middelen, doet Buffett niets. Waarom? Omdat hij wacht op een prijs die klopt met de waarde.

De cashpositie van Berkshire Hathaway:

Koop bedrijven, geen aandelen

Buffett denkt niet in tickersymbolen, maar in ondernemingen. Hij investeertd alsof hij het hele bedrijf koopt, en is erg kritisch op het management. Dat betekent: lange termijn, fundamentele analyse, en partnerships met managementteams die integriteit combineren met bekwaamheid.

Een goed voorbeeld is Berkshire Hathaway zelf. Deze holding is niet afhankelijk van één sector of productlijn, maar bezit 189 dochterbedrijven verspreid over verzekeringen, spoorwegen, energie, consumptiegoederen en meer. Daarmee creëert Buffett een natuurlijke diversificatie en een permanente kasstroommachine. Wie Berkshire koopt, koopt een stukje van alles, maar vooral van Buffett’s denkwijze.

Negeer de ruis van de markt

De aandelenmarkten tikken record na record aan, maar volgens Buffett is dat irrelevant voor wie écht begrijpt waarin hij belegt. De Buffett Indicator, een maatstaf die de totale marktwaarde van Amerikaanse aandelen vergelijkt met het bruto binnenlands product, staat nu op 209,5%. Dat is ver boven de historische norm. Alles boven de 160% wordt beschouwd als “significant overgewaardeerd”. Een helder signaal dat de markt op gespannen voet staat met de reële economie.

De Warren Buffett indicator:

En dus kijkt Buffett weg van het rumoer. Hij volgt geen trending aandelen of macro-economische voorspellingen. Buffett laat zich niet leiden door krantenkoppen of dagkoersen. Hij focust op de onderliggende business, niet op de prijs.

De verschillende gebieden waarin de Buffett-indicator zich kan bevinden:

Investeer alleen als je het begrijpt

Misschien wel Buffett’s meest herhaalde mantra: “Blijf binnen je cirkel van competentie.” Als je iets niet begrijpt, investeer er dan niet in, hoe aantrekkelijk het ook lijkt. Dit verklaart deels waarom Buffett zo laat is ingestapt in technologie en waarom hij bedrijven als Tesla links laat liggen. Voor hem telt slechts één vraag: begrijp ik hoe dit bedrijf zijn geld verdient, en vertrouw ik erop dat dit duurzaam is?

Voor beleggers die naast de meer volatiele investeringen, zoals soms ook aandelen, op zoek zijn naar meer stabielere lange-termijn beleggingen, kunnen vastgoedfondsen een aantrekkelijke aanvulling zijn. Een actueel overzicht van de beste vastgoedfondsen in Nederland vind je hier!

Buffett vertrouwt op zijn eigen oordeel. Dat vereist discipline, maar ook moed. In een tijd waarin kunstmatige intelligentie en meme-stocks het sentiment domineren, is het moeilijker dan ooit om de lange termijn voor ogen te houden.

Tijdens de financiële crisis van 2008 was Buffett bijvoorbeeld juist wél actief. Hij investeerde miljarden in bedrijven als Goldman Sachs en General Electric, op momenten dat anderen massaal uitstapten. Het contrast met vandaag is veelzeggend: de prijzen zijn nu te hoog, de risico’s minder aantrekkelijk geprijsd.

Waarom Buffett nu niets koopt

De combinatie van een oververhitte beurs en een overvloed aan liquiditeit leidt tot één conclusie: Buffett wacht. Hij heeft eerder aangegeven dat hij pas handelt als er een “fat pitch” voorbij komt, een kans die zo aantrekkelijk is dat je niet anders kúnt dan toeslaan. Dat moment is er nu simpelweg niet. De prijzen zijn te hoog, de risico’s te groot, en de alternatieven te beperkt.

Voor beleggers die hopen op zekerheid in een onzekere markt, biedt Buffett’s houding misschien niet de adrenaline van daghandel of AI-hype. Maar zijn aanpak is gebouwd op decennia van consistent succes. Zijn stilte zegt meer dan duizend woorden, soms is niets doen de meest strategische zet die je kunt maken.

Zelfs met een kaspositie die groter is dan het BBP van sommige landen, blijft Buffett aan de zijlijn. En daarin schuilt misschien wel zijn grootste kracht: weten wanneer niet te investeren.

In een wereld die geobsedeerd is door actie, biedt Buffett een les in rust. Zijn succes is niet gebouwd op snelle winsten, maar op bedachtzaamheid, integriteit en een compromisloos geloof in kwaliteit. En dat maakt hem, zelfs als hij niets doet, nog altijd één van de meest invloedrijke beleggers van onze tijd.