Dit aandeel keert 12% dividend uit en verwacht nog veel groei

In het kort:

• AGNC sloot 2025 af met een uitzonderlijk sterk rendement, geholpen door dalende rentes en een zeer gunstig jaar voor mortgage-backed securities.

• Het dividend van rond de 12 procent blijft het middelpunt van de strategie en lijkt begin 2026 goed ondersteund door stijgende rente-inkomsten.

• Tegelijk blijft AGNC gevoelig voor marktsentiment, waardoor het hoge inkomen gepaard gaat met bovengemiddelde volatiliteit en risico.

AGNC Investment wist 2025 af te sluiten als een opvallend sterk jaar voor aandeelhouders. De hypotheek REIT profiteerde optimaal van gunstige marktomstandigheden en kon daardoor een zeer hoog rendement realiseren. Dat succes vertaalde zich niet alleen in koerswinst, maar ook in het handhaven van een maandelijkse dividenduitkering met een rendement van ruim 12 procent.

Volgens het management liggen de omstandigheden er begin 2026 opnieuw gunstig bij. Dat maakt AGNC interessant voor beleggers die vooral op zoek zijn naar inkomen, maar die zich ook bewust zijn van de extra risico’s die bij dit type REIT horen.

De woorden van de CEO onderstrepen het vertrouwen

CEO Peter Federico liet er bij de kwartaalcijfers geen twijfel over bestaan dat 2025 een bijzonder sterk jaar was. AGNC behaalde een economisch rendement op het tastbare eigen vermogen van 22,7 procent. Inclusief herbelegde dividenden kwam het totale rendement voor aandeelhouders uit op bijna 35 procent, wat ruim boven het rendement van de S&P 500 lag.

Die prestatie kwam niet uit de lucht vallen. Agency mortgage-backed securities, de kern van AGNC’s portefeuille, waren in 2025 de best presterende binnenlandse vastrentende beleggingscategorie. Met een totaalrendement van 8,6 procent was het zelfs het beste jaar voor deze beleggingen sinds 2002. Dalende rentes, minder beleidsmatige onzekerheid rond Fannie Mae en Freddie Mac en een lichte verbetering in de betaalbaarheid van woningen speelden daarbij een belangrijke rol.

Waarom Agency MBS zo goed presteerden

AGNC belegt uitsluitend in hypotheekobligaties die impliciet of expliciet door de Amerikaanse overheid worden gegarandeerd. Dat betekent dat het kredietrisico beperkt is, omdat beleggers beschermd zijn tegen wanbetaling door huiseigenaren. De belangrijkste variabele blijft daardoor de renteontwikkeling.

In een omgeving waarin de rente daalt of stabiliseert, stijgt doorgaans de waarde van deze hypotheekobligaties. Dat was in 2025 duidelijk zichtbaar en die trend lijkt zich begin 2026 voort te zetten. De Federal Reserve verlaagde de rente eind vorig jaar al met 25 basispunten en de markt rekent op verdere verlagingen later dit jaar. Voor AGNC vormt dat een gunstig klimaat om rendement te blijven genereren.

Sterke cijfers in het vierde kwartaal

De operationele prestaties in het vierde kwartaal bevestigen dat beeld. AGNC bezat aan het einde van het jaar voor ruim 81 miljard dollar aan mortgage-backed securities, een groei van meer dan 6 procent ten opzichte van het vorige kwartaal. Tegelijkertijd steeg de rente-inkomsten met ruim 10 procent op jaarbasis, terwijl de rentelasten licht daalden.

Het effect daarvan was duidelijk zichtbaar in de nettomarge. De netto rente-inkomsten stegen met bijna 80 procent ten opzichte van een jaar eerder. De net interest spread liep op tot 1,81 procent, wat aangeeft dat AGNC meer verdient op zijn beleggingen terwijl de financieringskosten onder controle blijven. Dat is precies het mechanisme waarop het verdienmodel van een hypotheek REIT draait.

Dividend blijft het middelpunt van de strategie

Het hoge maandelijkse dividend is voor veel beleggers de belangrijkste reden om naar AGNC te kijken. Met een dividendrendement van rond de 12 procent steekt het aandeel ver boven het gemiddelde van de markt uit. Ter vergelijking, de S&P 500 keert momenteel gemiddeld slechts iets meer dan 1 procent uit.

De sterke winstgevendheid van het afgelopen jaar en de gunstige vooruitzichten voor 2026 maken het aannemelijk dat AGNC het dividend voorlopig kan blijven uitkeren. De REIT beschikt over voldoende liquiditeit en haalde in het vierde kwartaal extra kapitaal op via de uitgifte van nieuwe aandelen, waardoor het nieuwe kansen kan benutten in een aantrekkelijk investeringsklimaat.

Waardering en risico’s blijven aandachtspunten

Tegelijkertijd is voorzichtigheid op zijn plaats. AGNC is geen klassieke vastgoed-REIT met voorspelbare huurinkomsten. Het rendement hangt sterk af van renteontwikkelingen en marktsentiment. Dat maakt het aandeel volatieler en gevoeliger voor onverwachte beleidswijzigingen of rentebewegingen.

Daarnaast noteert het aandeel momenteel met een premie ten opzichte van de boekwaarde. Die premie weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in een gunstige renteomgeving, maar kan snel onder druk komen te staan als de marktomstandigheden omslaan. Voor beleggers betekent dit dat het hoge dividend gepaard gaat met een bovengemiddeld risico.

Wat beleggers mogen verwachten in 2026

Alles bij elkaar lijkt 2026 voor AGNC opnieuw een interessant jaar te kunnen worden. De combinatie van dalende rentes, een stabiele markt voor Agency MBS en sterke operationele prestaties biedt een solide basis voor aanhoudende winstgevendheid. De uitspraken van de CEO en de recente cijfers versterken dat vertrouwen.

Voor beleggers die bewust kiezen voor een hoger risico in ruil voor een zeer aantrekkelijk inkomen, kan AGNC daarom een passende rol spelen in de portefeuille. Wie vooral op zoek is naar maximale stabiliteit, doet er goed aan dit type REIT nauwlettend te volgen en het dividend niet als vanzelfsprekend te beschouwen.

Lees ook: Deze 2 dividendaandelen zijn nu belachelijk goedkoop

De aantrekkingskracht van een hoog dividend is duidelijk, maar het verhaal van AGNC laat ook zien hoe afhankelijk dit soort beleggingen zijn van rente en marktsentiment. Het inkomen kan aantrekkelijk zijn, maar gaat hand in hand met volatiliteit en onzekerheid over de onderliggende waarde. Niet iedere belegger voelt zich daar prettig bij, zeker wanneer stabiliteit en voorspelbaarheid een grotere rol spelen in de portefeuille.

Daarom kijken steeds meer beleggers naast REIT's ook naar vastgoed met meer zichtbare en stabiele kasstromen. Vastgoed dat draait op langdurige huurcontracten in sectoren als supermarkten en zorg biedt minder gevoeligheid voor dagelijkse bewegingen en richt zich juist op continuïteit. SynVest speelt hierop in met fondsen die focussen op Nederlands vastgoed met een structurele vraag, waardoor inkomen en rust beter in balans blijven.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.