Microsoft vanavond wordt bepalend: dit AI-moment kan de beurs kantelen
- Arne Verheedt
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De verwachte kwartaalomzet bedraagt circa $80,3 miljard, een stijging van 15 procent ten opzichte van vorig jaar.
Analisten rekenen op een winst per aandeel tussen $3,85 en $3,92, gestuwd door sterke clouddiensten.
De markt kijkt vooral naar AI‑monetisatie en groei in Azure, met verwachte cloudgroei van bijna 40 procent.
Microsoft opent vandaag na beurs de boeken voor het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar 2026. Beleggers kijken reikhalzend uit naar de resultaten, vooral vanwege de sterke prestatie van het aandeel in de jaren en de torenhoge verwachtingen rond generatieve AI. De vraag is niet langer of Microsoft profiteert van de AI‑revolutie, maar in hoeverre dat al meetbaar is in omzet en winst.
Volgens de analistenconsensus zal Microsoft een omzet van ongeveer $80,3 miljard rapporteren, goed voor een stijging van circa 15 procent vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De winst per aandeel (EPS) wordt geraamd tussen $3,85 en $3,92, tegenover $3,23 in het tweede kwartaal van 2025.
Deze cijfers impliceren een solide dubbelcijferige groei. Toch is het onzeker of dat voldoende zal zijn om aan de torenhoge verwachtingen van beleggers te voldoen. De markt kijkt verder dan alleen de kopcijfers: vooral de vooruitgang in cloud en AI bepaalt het sentiment.
Hoge EPS‑verwachtingen zetten de lat fors hoger:
Azure blijft de motor onder Microsofts groei
Met afstand de belangrijkste omzetmotor van Microsoft blijft Azure, de clouddienst die direct concurreert met Amazon Web Services. Voor het tweede kwartaal verwachten analisten dat Azure tussen de 37 en 39 procent omzetgroei laat zien op jaarbasis. Dat zou een versnelling betekenen ten opzichte van eerdere kwartalen, en een teken dat Microsoft marktaandeel blijft winnen in het cloudsegment.
De groei wordt gedreven door toegenomen vraag naar schaalbare AI‑toepassingen en hybride cloudomgevingen. Vooral enterprise‑klanten kiezen steeds vaker voor geïntegreerde oplossingen waarbij Azure en Microsoft 365 naadloos samenwerken. De koppeling met OpenAI’s modellen biedt klanten directe toegang tot geavanceerde AI‑functionaliteiten zonder dat ze zelf grote investeringen hoeven te doen.
Die positionering als 'one-stop-shop' voor AI‑infrastructuur maakt Azure tot een unieke speler in de markt. De kwartaalcijfers van vandaag zullen aantonen in hoeverre deze strategie zich vertaalt naar structurele omzetgroei.
De clouddivisie blijft veruit Microsofts grootste groeimotor:
AI moet nu echt bijdragen aan de omzet
Naast Azure richt de aandacht zich op de eerste concrete tekenen van AI‑monetisatie, met name via producten als Microsoft 365 Copilot en GitHub Copilot. Sinds de commerciële uitrol eind vorig jaar probeert Microsoft AI‑diensten expliciet te verkopen als premiumfunctionaliteit boven op zijn bestaande softwareaanbod.
Voor beleggers is het cruciaal om te zien of deze strategie al vruchten afwerpt. Wordt de gemiddelde opbrengst per gebruiker hoger? Zijn er aanwijzingen dat klanten bereid zijn extra te betalen voor AI‑integraties? En belangrijker nog: stijgt de winstgevendheid van deze AI‑diensten ondanks de hoge ontwikkelingskosten?
Veel analisten verwachten dat Microsoft vandaag voor het eerst meer inzicht geeft in het gebruik en de omzet van zijn AI‑productlijn. Zonder concrete data blijven de groeiverwachtingen rondom AI speculatief. Positieve signalen kunnen het aandeel verder opstuwen, maar teleurstellende cijfers zouden kunnen leiden tot winstnemingen, zeker na de forse koersstijging van de afgelopen maanden.
Margedruk door investeringen in AI‑infrastructuur
Een factor die de winstgevendheid kan beïnvloeden, is de enorme kapitaaluitgaven die Microsoft doet in zijn datacenters en AI‑infrastructuur. Het concern investeert fors in eigen chips, netwerkcapaciteit en servercapaciteit om de groeiende vraag naar AI‑workloads aan te kunnen.
Hoewel deze capex noodzakelijk is voor lange‑termijngroei, waarschuwen sommige analisten dat de operationele marge onder druk kan komen te staan. Als de kosten te snel oplopen zonder dat de bijbehorende AI‑diensten direct winstgevend zijn, kan dat het rendement van het bedrijf op korte termijn verlagen.
Beleggers zullen dan ook letten op het commentaar van CFO Amy Hood over toekomstige investeringen en hun impact op de marges. Wordt de marge dit kwartaal al geraakt door hogere infrastructuurkosten? En verwacht het bedrijf dat die trend zich voortzet in de komende kwartalen?
Microsoft pompt miljarden in datacenters en AI‑capaciteit:
Microsoft guidance als graadmeter voor het AI‑tijdperk
Bij een beurswaarde van ruim $3 biljoen is Microsoft uitgegroeid tot meer dan een techbedrijf alleen: het is een barometer geworden voor de gezondheid en geloofwaardigheid van de hele AI‑belofte. Niet de cijfers over het voorbije kwartaal zullen vandaag de doorslag geven, maar de vraag of het bedrijf een overtuigend pad weet te schetsen naar winstgevende AI‑groei, zonder zijn marges op te offeren aan investeringsdrift.
Een krachtige outlook op Azure, duidelijke AI‑doelstellingen en beheersbare kostenontwikkeling kunnen de rally van Microsoft bestendigen en het sentiment in de hele technologiesector een nieuwe impuls geven. Maar in een markt waarin verwachtingen sneller stijgen dan de cijfers zelf, kan zelfs de kleinste aarzeling in toon of tempo een correctie ontketenen. Wat Microsoft vanavond zegt over zijn eigen toekomst, zegt misschien nog wel meer over die van de bredere markt.
De focus op groei, verwachtingen en waardering onderstreept hoe gevoelig beursgenoteerde techreuzen zijn voor sentiment en volatiliteit. Voor beleggers die minder afhankelijk willen zijn van kwartaalcijfers en marktreacties, kan het interessant zijn om verder te kijken dan de beurs. Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op stabielere kasstromen via vastgoed, een beleggingscategorie die historisch minder beweeglijk is.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met nadruk op supermarkten en zorgcentra: segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkracht tonen. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor voorspelbare inkomsten en spreiding over solide huurders.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
Opmerkingen