Waarom Palantir 70% kan crashen volgens deze analist
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
RBC waarschuwt voor een mogelijke koersdaling van 70% voor Palantir door hoge waardering en verslechterende groeivooruitzichten
De bank ziet teruglopende overheidscontracten en twijfels bij commerciële klanten als belangrijke risico’s
Ook retailbeleggers tonen groeiende onvrede over het gebrek aan strategische duidelijkheid en kapitaalallocatie
Vooruitlopend op de kwartaalcijfers van Palantir volgende week, uit investeringsbank RBC zich bijzonder kritisch over het technologiebedrijf. Hoewel het aandeel de afgelopen twaalf maanden een indrukwekkende koersstijging van meer dan 120% doormaakte, ziet analist Rishi Jaluria juist steeds meer waarschuwingssignalen. Volgens hem is de waardering van Palantir inmiddels moeilijk te rechtvaardigen en dreigt het aandeel fors te dalen als het bedrijf zijn beloftes niet weet waar te maken. Zijn koersdoel van 50 dollar impliceert een mogelijke daling van bijna 70% ten opzichte van het huidige niveau.
Waardering te hoog zonder sterke cijfers?
RBC handhaaft zijn 'underperform'-advies op Palantir, met als voornaamste reden de in hun ogen buitensporige waardering van het aandeel. Analist Rishi Jaluria stelt dat Palantir momenteel het duurste aandeel is binnen zijn dekking van softwarebedrijven, terwijl de groeiverwachtingen daarvoor geen solide basis bieden. Volgens hem is alleen een uitzonderlijk sterk kwartaalrapport, met boven verwachting goede cijfers én een verhoogde outlook, in staat om de huidige waardering enigszins te rechtvaardigen. Blijft zo’n rapport uit, dan acht hij een forse correctie waarschijnlijk.
De afgelopen kwartalen overtrof Palantir de verwachtingen van Wall Street
Het afgelopen jaar heeft Palantir nog flink geprofiteerd van de hype rond kunstmatige intelligentie, wat het aandeel een flinke boost gaf. Toch is het de laatste maanden bergafwaarts gegaan, met een daling van 9% in het afgelopen kwartaal. RBC waarschuwt dat dit mogelijk het begin is van een langere correctie, zeker als er geen zicht komt op duurzame omzetgroei of structurele winstverbetering.
Met een koersdoel van $50 heeft hij het laagste van alle analisten en voorspelt hij een daling van 70% voor Palantir
Minder overheidsopdrachten en druk op commerciële tak
Een ander punt van zorg voor RBC is de afname van overheidsopdrachten, historisch gezien Palantirs belangrijkste inkomstenbron. Uit interne data van de bank blijkt dat de waarde van gekwalificeerde contracten afneemt, net als de jaarlijkse waarde van nieuwe contracten. Dat betekent dat Palantir minder grote deals in de pijplijn heeft en moeite lijkt te hebben met het binnenhalen van nieuwe, substantiële opdrachten.
Ook aan de commerciële kant ziet hij signalen dat klanten terughoudender worden. Jaluria merkt op dat bedrijven heroverwegen of ze verder willen met Palantir, of zelfs al besluiten ermee te stoppen. Vooral in een markt met toenemende concurrentie is dit volgens hem een gevaarlijk signaal. RBC kijkt bij de komende kwartaalcijfers dan ook specifiek naar tekenen van verbetering in commerciële groei, zoals stijgende klantretentie (NRR) of bewijs dat het AI-platform AIP echt omzet genereert. Zonder dergelijke signalen blijft de bank voorzichtig over de commerciële vooruitzichten van Palantir.
Ontevredenheid onder beleggers groeit
Naast fundamentele zorgen over contracten en omzetgroei wijst RBC op een toenemende frustratie onder retailbeleggers, die historisch gezien sterk vertegenwoordigd zijn in Palantir. Hoewel het bedrijf een kaspositie van ongeveer 6 miljard dollar heeft, mist volgens Jaluria een duidelijke strategie voor hoe dat kapitaal wordt ingezet. Beleggers zouden meer duidelijkheid willen over mogelijke investeringen, aandeleninkoop of dividendbeleid. Het uitblijven daarvan voedt de onzekerheid over de lange termijnvisie van het management.
Bovendien leven er bij sommige beleggers ethische vragen over het gebruik van Palantirs software, vooral in het kader van privacy en overheidsdata. Die zorgen kunnen volgens RBC leiden tot wat analisten ‘multiple compression’ noemen: een afname van de waardering die beleggers bereid zijn te betalen per eenheid winst. In combinatie met de eerder genoemde operationele risico’s schetst Jaluria zo een somber scenario waarin het aandeel flink kan dalen.
De komende kwartaalcijfers worden daarmee cruciaal voor Palantir. Alleen als het bedrijf erin slaagt om zowel de omzetgroei te versnellen als beleggers te overtuigen van zijn langetermijnstrategie, is het volgens RBC mogelijk dat het aandeel zijn hoge waardering vasthoudt. Tot die tijd blijft het advies aan beleggers: wees voorzichtig.
Dit zijn de verwachtingen van analisten voor de komende kwartaalcijfers
Ook bij aandelen als Palantir, waar waardering en sentiment sterk kunnen omslaan rond kwartaalcijfers, spelen kosten en timing een belangrijke rol in het uiteindelijke rendement. Zeker bij volatiele Amerikaanse technologieaandelen kunnen valutakosten en transactietarieven het resultaat ongemerkt beïnvloeden. Een efficiënte brokerkeuze is daarmee een praktisch onderdeel van risicobeheer.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en stelt beleggers in staat om internationaal te handelen tegen lage en transparante kosten. Met valutakosten van slechts 0,005 procent ligt dit fors lager dan bij DEGIRO en SAXO Bank, waar circa 0,25 procent wordt gerekend, een verschil dat voor veel beleggers kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen