Warren Buffett’s opvolger Greg Abel: zet 79%, $318 miljard op deze 10 aandelen
- Kolivier Jager
- 16 apr
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Berkshire concentreert 79% van zijn vermogen in slechts tien aandelen.
Kapitaaluitkeringen vormen de stille motor achter langdurig rendement.
Waardering bepaalt koop en verkoop, zelfs bij de beste bedrijven.
Het opvallende aan Berkshire Hathaway is niet de omvang, maar de focus. Greg Abel beheert een portefeuille van $318 miljard, waarvan 79% in slechts tien aandelen zit. Dat voelt tegenintuïtief, maar het is precies hoe Warren Buffett decennia lang waarde opbouwde.
Die concentratie is geen risico op zich, maar een bewuste strategie. Berkshire kiest niet voor spreiding om risico te verlagen, maar voor overtuiging in een beperkt aantal sterke bedrijven. Dat zegt veel over hoe Abel naar beleggen kijkt: liever tien uitstekende keuzes dan vijftig middelmatige.
De top 10 posities zijn:Apple, American Express, Coca Cola, Bank of America, Chevron, Occidental Petroleum, Mitsubishi, Mitsui, Chubb en Moody’s. Samen vormen ze de kern van Berkshire’s rendement. De rode draad is duidelijk: sterke merken, stabiele kasstromen en bedrijven die hun aandeelhouders structureel belonen.
Buffett bouwde het zo, Abel zet nu 79% op deze 10 aandelen
Wat deze 10 aandelen zo krachtig maakt
De kracht van deze portefeuille zit in voorspelbaarheid. Dit zijn geen hype aandelen, maar bedrijven die jaar na jaar winst en cashflow genereren. Apple is het zwaartepunt, goed voor bijna 19% van de portefeuille. Het bedrijf verdient niet alleen aan iPhones, maar vooral aan zijn ecosysteem van diensten. Dat maakt de inkomsten stabieler dan veel beleggers denken.
Waarom Apple de stille motor is achter deze 10 kernposities
Daarnaast zijn er gevestigde namen zoals Coca Cola en American Express. Deze bedrijven hebben decennialang bewezen dat ze prijzen kunnen verhogen zonder klanten te verliezen. Dat geeft ze een sterke positie, zelfs in moeilijke economische tijden. Ook financiële spelers zoals Moody’s en Bank of America spelen een rol. Moody’s profiteert van een sterke marktpositie in kredietbeoordelingen, terwijl banken zoals BofA verdienen aan rente en economische groei. Dit zijn geen snelle groeiers, maar betrouwbare waarde bouwers.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Krijg aandelentips, trainingen en live portfolio-inzicht. Klik op de link, start meteen en pak 50% korting met code 'KANS'
Waarom kapitaaluitkeringen centraal staan
Wat deze aandelen echt bindt, is hun manier van omgaan met kapitaal. Dividend en aandeleninkoop zijn hier geen bijzaak, maar de kern van het rendement. Coca Cola is daar een extreem voorbeeld van. Door een lage instapprijs ontvangt Berkshire inmiddels een dividendrendement van meer dan 60% op de oorspronkelijke investering. Dat laat zien hoe krachtig lange termijn bezit kan zijn.
Aandeleninkoop werkt subtieler, maar minstens zo effectief. Apple heeft sinds 2013 honderden miljarden besteed aan het terugkopen van eigen aandelen. Daardoor stijgt de winst per aandeel automatisch, zelfs als de totale winst minder hard groeit. Voor beleggers betekent dit dat rendement niet alleen uit koersstijging komt. Een groot deel zit in cash die terugvloeit naar aandeelhouders. Dat maakt deze strategie minder afhankelijk van marktsentiment.
Zijn dit echt eeuwige posities
Berkshire spreekt vaak over “forever holdings”, maar dat begrip is minder absoluut dan het klinkt. Sommige bedrijven blijven decennia in portefeuille, andere niet. Coca Cola en American Express zijn klassieke voorbeelden van lange termijn bezit. Ze hebben meerdere economische cycli doorstaan en blijven waarde leveren. Ook Apple en Moody’s lijken inmiddels in die categorie te vallen.
Toch houdt Abel ruimte om te bewegen. Aandelen zoals Bank of America en Chevron zijn belangrijk, maar niet onaantastbaar. Dat maakt dit interessant voor beleggers: zelfs binnen een lange termijn strategie blijft flexibiliteit essentieel. Het idee is simpel. Een aandeel blijft zolang het bedrijf sterk is én de prijs klopt.
Deze aandelen lijken onaantastbaar, maar dat is minder zeker dan je denkt
Waarom waardering doorslaggevend blijft
De belangrijkste les uit Berkshire’s aanpak is dat prijs alles bepaalt. Zelfs de beste bedrijven worden verkocht als ze te duur worden. Dat zie je duidelijk bij Apple. Berkshire verkocht de afgelopen jaren een groot deel van zijn positie, terwijl het bedrijf zelf sterk bleef presteren. De reden ligt vooral in de waardering, met een koers winstverhouding die veel hoger ligt dan toen Buffett begon met kopen.
Hetzelfde patroon zie je bij Bank of America. Ooit zwaar ondergewaardeerd, inmiddels verhandeld boven boekwaarde. Dat verandert het risicoprofiel volledig. Dit maakt één ding duidelijk. Berkshire belegt niet blind in kwaliteit, maar in waarde. En juist daar zit een risico dat veel beleggers onderschatten: veel topbedrijven zijn vandaag simpelweg duur.
Wat betekent dit voor beleggers
De strategie van Greg Abel laat zien dat succesvol beleggen draait om keuzes durven maken. Niet alles bezitten, maar de juiste bedrijven selecteren en daar geduldig in blijven.
Tegelijkertijd vraagt deze aanpak discipline. Kopen als iets goedkoop is, en verkopen als de prijs te ver oploopt. Dat klinkt simpel, maar blijkt in de praktijk moeilijk. Wat vooral opvalt, is dat toekomstige rendementen waarschijnlijk minder uit koersstijging komen en meer uit kasstromen. Dividend en buybacks worden dus belangrijker dan ooit. De echte uitdaging voor Abel ligt daarom niet in het vinden van goede bedrijven, maar in het bepalen wanneer zelfs die bedrijven te duur zijn geworden.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom is Berkshire zo geconcentreerd in tien aandelen?
Omdat sterke overtuiging in kwaliteit meer rendement kan opleveren dan brede spreiding.
Welke aandelen domineren Berkshire’s portefeuille?
Apple, American Express, Coca Cola en financiële en energiebedrijven vormen de kern.
Waarom verkoopt Berkshire soms topbedrijven zoals Apple?
Omdat een hoge waardering toekomstige rendementen kan beperken, zelfs bij sterke bedrijven.
Wat kunnen beleggers hiervan leren?
Focus op kwaliteit, maar let altijd scherp op de prijs die je betaalt.
Advertorial
De nadruk op voorspelbare kasstromen en kapitaaldiscipline laat zien hoe belangrijk stabiel rendement op lange termijn is. Voor beleggers die tijdelijk vermogen willen parkeren of minder afhankelijk willen zijn van marktbewegingen, kan een vaste rente een vergelijkbare rol van rust en continuïteit bieden.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
