Trump neemt Nvidia-CEO mee naar China: beleggers letten nu scherp op

In het kort:

• Nvidia-topman Jensen Huang reisde onverwacht mee met Donald Trump naar China, wat laat zien hoe belangrijk AI en chips inmiddels zijn geworden in de geopolitieke strijd tussen de VS en China.

• Nvidia wil opnieuw meer AI-chips verkopen in China, maar zit klem tussen Amerikaanse exportrestricties en China’s wens om minder afhankelijk te worden van Amerikaanse technologie.

• Voor beleggers onderstreept dit hoe sterk de toekomst van AI-bedrijven inmiddels afhangt van politieke beslissingen, omdat versoepelingen of beperkingen rond chiphandel miljarden kunnen schelen voor Nvidia’s groei.

De onverwachte deelname van Nvidia-topman Jensen Huang aan het staatsbezoek van de Amerikaanse president Donald Trump aan China laat zien hoe belangrijk de strijd om AI inmiddels is geworden. Wat eerst leek op een diplomatieke reis over handel en geopolitiek, draait nu ook nadrukkelijk om chips, kunstmatige intelligentie en de technologische machtsstrijd tussen de Verenigde Staten en China.

Tot vlak voor vertrek stond Huang namelijk niet op de officiële lijst van topbestuurders die Trump zouden vergezellen naar Peking. Uiteindelijk werd hij alsnog aan boord van de Air Force One gezien tijdens een tussenstop in Alaska. Kort daarna bevestigde Trump zelf zijn aanwezigheid. Daarmee krijgt Nvidia plots een prominente rol tijdens een van de belangrijkste diplomatieke ontmoetingen van dit jaar.

Donald Trump samen met Nvidia-topman Jensen Huang:

Bron: Bloomberg

Nvidia wil weer toegang tot de Chinese markt

Voor Nvidia staat er enorm veel op het spel. China is nog altijd een van de grootste technologiemarkten ter wereld en volgens Huang zelf kan het land goed zijn voor tientallen miljarden dollars extra omzet. Nvidia domineert momenteel de wereldwijde markt voor AI-chips. De chips van het bedrijf vormen de basis voor veel AI-toepassingen, waaronder modellen zoals ChatGPT.

De afgelopen jaren werd het echter steeds moeilijker voor Nvidia om geavanceerde chips aan China te verkopen. Washington legde zware exportrestricties op uit angst dat China de technologie zou gebruiken voor militaire toepassingen en strategische AI-ontwikkeling. Vooral de geavanceerde H200-chips lagen gevoelig.

Opvallend genoeg draaide de regering-Trump enkele maanden geleden deels bij door exportlicenties voor deze chips goed te keuren. Dat was een belangrijke beleidswijziging. Toch betekent dat nog niet automatisch dat Nvidia vrij zaken kan doen in China. Ook de Chinese overheid moet akkoord gaan met de import van deze technologie. Daar wringt nu precies de schoen.

Nvidia omzet uit China:

Bron: The Economist

China wil minder afhankelijk worden van Amerikaanse technologie

Hoewel China al jaren kritiek heeft op de Amerikaanse exportbeperkingen, probeert het land tegelijkertijd minder afhankelijk te worden van Amerikaanse chipbedrijven. Peking investeert daarom zwaar in binnenlandse alternatieven zoals Huawei.

Vorig jaar wees China zelfs de import af van bepaalde Nvidia-chips die speciaal waren aangepast om binnen de Amerikaanse exportregels te passen. Dat liet zien dat Peking niet automatisch bereid is Amerikaanse technologie weer volledig toe te laten.

Voor Nvidia is de situatie daardoor ingewikkeld. Het bedrijf zit gevangen tussen twee grootmachten die allebei hun eigen technologische belangen verdedigen. De aanwezigheid van Huang tijdens de gesprekken tussen Trump en de Chinese president Xi Jinping laat zien dat Nvidia hoopt via diplomatie alsnog meer toegang te krijgen tot de Chinese markt.

Waarom dit belangrijk is voor beleggers

Voor beleggers is deze reis interessant omdat ze laat zien hoe geopolitiek steeds belangrijker wordt voor AI-aandelen. Nvidia wordt vaak gezien als hét boegbeeld van de AI-revolutie, maar de groeikansen van het bedrijf hangen niet alleen af van technologie of vraag naar chips. Politieke relaties spelen inmiddels minstens zo’n grote rol.

China vertegenwoordigt een enorme potentiële afzetmarkt voor AI-hardware. Als Nvidia opnieuw meer chips aan Chinese klanten mag leveren, kan dat een flinke impuls geven aan de omzetgroei. Huang sprak zelf eerder over een kans van ongeveer 50 miljard dollar.

Tegelijkertijd blijft het risico groot. De Verenigde Staten willen hun technologische voorsprong behouden en zullen gevoelige AI-technologie waarschijnlijk streng blijven controleren. Ook China blijft inzetten op eigen chipbedrijven om minder afhankelijk te worden van Amerikaanse leveranciers. Dat betekent dat Nvidia voorlopig midden in een geopolitiek spanningsveld blijft opereren.

Trump zet technologie centraal in zijn China-strategie

Dat Trump juist een delegatie van grote Amerikaanse topbestuurders meeneemt naar China is geen toeval. Naast Huang reizen ook Elon Musk, Tim Cook, Larry Fink en bestuurders van onder meer Boeing en Goldman Sachs mee.

Trump benadrukte voorafgaand aan de reis dat hij wil dat China zich verder “openstelt” voor buitenlandse bedrijven. Volgens hem zou dat innovatie stimuleren en beide economieën versterken.

Vooral voor technologiebedrijven is dat cruciaal. Amerikaanse concerns verdienen nog altijd miljarden in China, maar de relatie tussen beide landen werd de afgelopen jaren steeds gespannener door handelsconflicten, sancties en de wereldwijde strijd om AI-technologie.

De AI-wedloop tussen de VS en China versnelt

De aanwezigheid van Jensen Huang bij deze top onderstreept uiteindelijk één grote ontwikkeling: AI is niet langer alleen een technologische sector, maar ook een geopolitiek machtsmiddel geworden.

Wie de beste chips bezit, heeft een enorme voorsprong in kunstmatige intelligentie, defensie, cloudcomputing en economische groei. Daardoor zijn Nvidia’s chips inmiddels net zo strategisch geworden als olie of zeldzame metalen.

Voor beleggers betekent dit dat Nvidia weliswaar profiteert van de enorme AI-vraag, maar tegelijk steeds gevoeliger wordt voor politieke beslissingen vanuit Washington en Peking. Iedere versoepeling van exportregels kan miljarden opleveren. Nieuwe beperkingen kunnen die groei juist weer afremmen. Dat de Nvidia-topman nu letterlijk meevliegt met Trump richting China laat zien hoe groot de belangen inmiddels zijn geworden.

Lees ook: Dit Nederlandse aandeel knalt vandaag 21% omhoog: wat is er aan de hand?

Advertorial

Nu geopolitieke spanningen en technologische machtsblokken steeds meer invloed krijgen op beurskoersen, kijken veel beleggers ook naar beleggingen met voorspelbare kasstromen en minder afhankelijkheid van politieke besluitvorming. Vastgoed met stabiele huurinkomsten kan daarbij dienen als een rationele aanvulling binnen een gespreide portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Wie in april instapt met een minimale deelname van € 10.000 ontvangt daarnaast één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.