Opvallend: deze ETF trackt puur marktsentiment (+34% in één jaar)
- Jelger Sparreboom
- 15 minuten geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
De BUZZ ETF gebruikt AI om maandelijks de 75 grote Amerikaanse aandelen te selecteren die online het meest positief besproken worden.
Hoewel het fonds de S&P 500 recent versloeg, zorgt de sterke focus op sentiment en technologie voor aanzienlijke prijsschommelingen.
Om risico's te spreiden wordt de portefeuille elke maand herwogen, waarbij de weging per aandeel beperkt blijft tot maximaal 3%.
Het beleggingslandschap wordt overspoeld door een constante stroom van informatie, variërend van nieuwsartikelen en blogs tot miljoenen berichten op sociale media. In deze digitale oceaan van meningen en discussies bevindt zich waardevolle data die inzicht kan geven in de richting van de aandelenmarkt. De VanEck Social Sentiment ETF, bekend onder de ticker BUZZ, is in het leven geroepen om precies deze data te benutten. Dit beursgenoteerde fonds hanteert een passieve beleggingsstrategie en heeft als doel de prestaties van de BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index zo nauwkeurig mogelijk te volgen.
De index is samengesteld uit vijfenzeventig Amerikaanse aandelen met een grote marktkapitalisatie die opvallend positief worden besproken door beleggers online. De onderliggende filosofie suggereert dat het aggregeren van het collectieve sentiment van online gemeenschappen kan leiden tot superieure beleggingsbeslissingen en een unieke kijk op de markt biedt.
Grootste holdings $BUZZ
De motor achter deze strategie is geavanceerde technologie die gebruikmaakt van kunstmatige intelligentie en Natural Language Processing (NLP). Elke maand analyseert het systeem miljoenen unieke datapunten afkomstig van diverse online bronnen, waaronder sociale media, nieuwsplatforms en blogs. De algoritmes classificeren en scoren de toon van deze online discussies als positief, neutraal of negatief. Het doel is het identificeren van aandelen met de meeste "positieve inzichten". Deze term verwijst naar een maatstaf voor zowel de mate van positief sentiment rondom een bedrijf als de breedte van de actieve discussie door deelnemers op online platforms. Door deze enorme hoeveelheid ongestructureerde data te kwantificeren, tracht het fonds patronen van optimisme en overtuiging in de markt bloot te leggen die voorheen onzichtbaar bleven voor traditionele analysemethoden.
Om in aanmerking te komen voor opname in de index, moeten bedrijven voldoen aan strikte criteria omtrent marktkapitalisatie en liquiditeit. Een onderneming moet een marktkapitalisatie hebben van minimaal 5 miljard dollar. Daarnaast geldt de eis van een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ten minste 1 miljoen dollar over een periode van drie maanden. Deze drempels zorgen ervoor dat de strategie zich richt op gevestigde namen en voldoende verhandelbaarheid garandeert, wat de integriteit van de index ten goede komt. Ondanks de focus op grote bedrijven, omvat het universum ook middelgrote ondernemingen, zolang zij aan de gestelde voorwaarden voldoen. De uiteindelijke selectie van de vijfenzeventig aandelen vindt plaats op basis van hun rangschikking in de sentiment-scores.
Een opvallend kenmerk van de BUZZ ETF is de maandelijkse herziening en herbalancering van de portefeuille. Het sentiment van beleggers is immers veranderlijk en kan snel omslaan door nieuwe ontwikkelingen of veranderende marktomstandigheden. Door maandelijks de samenstelling van de index aan te passen, blijft het fonds in de pas lopen met de laatste trends en verschuivingen in het beleggersvertrouwen. Deze dynamische aanpak resulteert in een hoge omloopsnelheid van de portefeuille, die tijdens het meest recente boekjaar 230% van de gemiddelde waarde van de portefeuille bedroeg. Het stelt het fonds in staat om snel in te spelen op veranderende narratieven, zoals enthousiasme rondom innovatie of consumententrends.
De samenstelling van de portefeuille toont een duidelijke neiging naar bepaalde sectoren, wat een direct gevolg is van waar beleggers online het meest over praten. Per 30 september 2024 vertegenwoordigden de sectoren informatietechnologie, consumptiegoederen, communicatiediensten en financiële dienstverlening een aanzienlijk deel van het fonds.
Sectoriale spreiding
De technologiesector alleen al maakt meer dan 40% van de nettoactiva uit. Dit is een logisch gevolg van de aard van online discussies, die vaak gedomineerd worden door technologiebedrijven en innovatieve groeimarkten. Toch hanteert de index regels om concentratierisico's op aandelenniveau te beperken. De weging van individuele componenten wordt gemaximeerd op 3%. Hierdoor wordt voorkomen dat de grootste bedrijven, zoals de zogenaamde 'Magnificent 7', de prestaties van het fonds volledig domineren, wat een meer gediversifieerde blootstelling oplevert dan sommige traditionele marktwaarde-gewogen indices.
In het afgelopen jaar liet het fonds indrukwekkende resultaten zien met een rendement dat de S&P 500 met ongeveer 13% overtrof. Deze outperformance illustreert de potentie van een strategie die drijft op het enthousiasme van de massa. De focus op sentiment betekent echter ook dat het fonds gevoelig is voor volatiliteit. Beleggers in dit fonds accepteren een hoge mate van prijsschommelingen en de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen. De historie toont aan dat de prestaties sterk kunnen afwijken van de bredere markt. In het tweede kwartaal van 2022 kende het fonds bijvoorbeeld een daling van meer dan 33%. Dit onderstreept het karakter van de strategie: het vangt de golven van optimisme, maar is eveneens blootgesteld aan periodes waarin het sentiment verzuurt of de markt zich afkeert van de populaire groeiaandelen.
VanEck Social Sentiment versus de S&P 500
Een belangrijk aspect van de methodologie is de bescherming tegen manipulatie en ruis. Het beleggen op basis van sociale media brengt het risico met zich mee dat berichten worden geplaatst met de intentie om de publieke perceptie te beïnvloeden of prijzen kunstmatig op te drijven. De indexaanbieder probeert dit risico te beperken door filters toe te passen die computergegenereerde of misleidende berichten identificeren. Ook de criteria voor marktkapitalisatie en handelsvolume dienen als buffer om bedrijven uit te sluiten die gevoeliger zijn voor dergelijke manipulatie. Desondanks blijft er een risico bestaan dat de modellen de impact van sociale media onjuist interpreteren of dat het sentiment niet correleert met de werkelijke waardeontwikkeling van een aandeel. Wat populair is bij particuliere beleggers, blijkt fundamenteel gezien niet altijd een verstandige investering op de lange termijn.
De benadering van BUZZ onderscheidt zich fundamenteel van thematische ETF's die zich richten op specifieke sectoren of technologieën. BUZZ volgt een gedragsmatige strategie. De holdings evolueren op basis van sentiment, ongeacht de sector of het thema. Dit zorgt voor een portefeuille die zich organisch aanpast aan waar de aandacht en het optimisme in de markt het sterkst zijn. Hoewel sentiment-gedreven aandelen vaak overlap vertonen met momentum-leiders, is de index niet gebouwd op prijsactie of trendvolgende factoren. Het systeem kan ook tegendraadse kansen of diepe waardeaandelen naar boven halen als de discussies rondom deze bedrijven positief worden. Wanneer het marktsentiment over de gehele linie negatief wordt, selecteert de strategie de groep aandelen die relatief het minst negatief besproken wordt, waardoor de blootstelling aan relatief beter sentiment behouden blijft.
De kostenstructuur van het fonds omvat een totale jaarlijkse kostenratio van 0,76%. Deze vergoeding dekt de beheerkosten en overige operationele uitgaven. Gezien de actieve maandelijkse herbalancering en de complexe data-analyse die aan de index ten grondslag ligt, is dit tarief vergelijkbaar met andere gespecialiseerde of thematische ETF's. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat deze kosten, samen met de transactiekosten die voortvloeien uit de hoge omloopsnelheid, invloed hebben op het uiteindelijke rendement.
Het fonds keert geen dividenden uit op basis van een vast schema, maar herinvesteert deze doorgaans, waarbij rendementen in de prestatietabellen uitgaan van herinvestering van uitkeringen.
De sectorale risico's zijn inherent aan de strategie van BUZZ. Door de concentratie in sectoren zoals informatietechnologie en communicatiediensten, is de prestatie van het fonds sterk afhankelijk van de algehele conditie van deze industrieën. Technologiebedrijven opereren in een zeer competitieve omgeving en worden geconfronteerd met risico's zoals snelle productveroudering, veranderende regelgeving en de noodzaak tot voortdurende innovatie. Evenzo zijn bedrijven in de sector consumptiegoederen gevoelig voor economische cycli en veranderingen in consumentenbestedingen. Het fonds volgt de concentratie van de index, wat betekent dat economische of politieke omstandigheden die deze specifieke sectoren raken, een grotere impact kunnen hebben op de waarde van het fonds dan bij een breder gespreide portefeuille.
De essentie van de VanEck Social Sentiment ETF ligt in de overtuiging dat de collectieve stem van de markt een voorspellende waarde heeft. Het fonds biedt beleggers toegang tot een portefeuille die een directe weerspiegeling is van wat er leeft onder marktparticipanten. Dit resulteert in een mandje aandelen dat qua samenstelling en gedrag significant kan afwijken van traditionele benchmarks zoals de S&P 500. BUZZ leunt op de kracht van data-analyse en de snelheid van het internet. Het succes van de strategie hangt uiteindelijk af van de mate waarin online sentiment daadwerkelijk een voorbode is van toekomstige koersstijgingen.
Ook particuliere beleggers die met innovatieve ETF’s zoals BUZZ werken, merken dat rendement niet alleen wordt bepaald door strategie, maar ook door de efficiëntie van uitvoering. Bij frequente herwegingen en internationale transacties spelen handels- en valutakosten immers een directe rol in het eindresultaat. Wie zijn netto-opbrengst wil optimaliseren, doet er daarom goed aan kritisch te kijken naar de gekozen broker.
In dat licht is MEXEM door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen valutakosten van slechts 0,005%, tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar.
