Niemand praat over dit ijzersterke chipaandeel

In het kort

• Lumentum daalde 18 procent, terwijl de vooruitzichten vrijwel onveranderd bleven.

• Barclays ziet de recente koersdaling als een aantrekkelijk koopmoment.

• De groei van AI datacenters kan de vraag naar de technologie van Lumentum verder aanjagen.

• Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.

De meeste beleggers richten zich binnen de chipsector op bekende namen als Nvidia, AMD en Broadcom. Daardoor verdwijnen bedrijven die een belangrijke rol spelen achter de schermen vaak uit beeld. Lumentum is daar een goed voorbeeld van. Het aandeel verdubbelde eerder dit jaar bijna in waarde, maar verloor de afgelopen maanden weer 18 procent. Volgens zakenbank Barclays is die daling overdreven en biedt juist dat een interessante kans voor beleggers die verder kijken dan de grootste namen.

Het chipaandeel zit in een klein dipje maar steeg bijna 650 procent over de afgelopen 12 maanden

Waarom Barclays juist nu kansen ziet bij Lumentum

De recente daling van Lumentum heeft volgens Barclays weinig te maken met zwakkere bedrijfsresultaten. Beleggers maakten zich vooral zorgen dat de vraag naar optische technologie voor AI datacenters minder snel zou groeien dan eerder werd verwacht. Daardoor kwam het aandeel onder druk te staan, ondanks dat de vooruitzichten nauwelijks veranderden.

Analist Tom O'Malley denkt dat die reactie van de markt te negatief is geweest. Hij verhoogde zijn advies van Gelijkgewogen naar Overwogen en handhaafde een koersdoel van 1.000 dollar. Dat betekent een mogelijk koerspotentieel van ongeveer 36 procent ten opzichte van de recente slotkoers.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Volgens Barclays blijven de belangrijkste groeimotoren gewoon intact. De vraag naar lasers en optische verbindingen blijft sterk groeien doordat AI datacenters steeds meer rekenkracht nodig hebben. Juist die technologie vormt de kern van de producten van Lumentum. De bank ziet daarom weinig redenen waarom de groei op langere termijn zou afnemen.

Dat maakt de recente correctie volgens Barclays interessant. Het aandeel presteerde de afgelopen drie maanden ongeveer 40 procent slechter dan de brede chipsector. Als de zorgen van beleggers afnemen, kan dat verschil volgens de bank weer kleiner worden.

Waarom optische technologie steeds belangrijker wordt voor AI

Lumentum ontwikkelt geen AI chips zoals Nvidia of AMD. Het bedrijf maakt juist de technologie die ervoor zorgt dat al die chips razendsnel met elkaar kunnen communiceren. Dat gebeurt met lasers, optische verbindingen en andere onderdelen die data met hoge snelheid kunnen versturen.

Dat klinkt misschien minder spectaculair dan een nieuwe AI chip, maar het is minstens zo belangrijk. Moderne AI datacenters bestaan uit duizenden chips die voortdurend informatie met elkaar uitwisselen. Hoe sneller die verbindingen zijn, hoe beter een AI model kan presteren.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.

Daarom verwachten veel analisten dat de vraag naar optische technologie de komende jaren sterk blijft groeien. Naarmate AI modellen groter worden, neemt ook de hoeveelheid data toe die tussen chips moet worden verzonden. Zonder snelle optische verbindingen ontstaan knelpunten die de prestaties van complete datacenters kunnen beperken.

Barclays verwacht dat juist dit onderwerp tijdens het huidige cijferseizoen meer aandacht krijgt. Volgens de bank zullen beleggers vooral kijken naar opmerkingen van bedrijven over de beschikbaarheid van geheugen, de productie van chips en de verwachte omvang van de AI markt. Dat kan volgens de analisten uiteindelijk belangrijker zijn dan de kwartaalcijfers zelf.

De verwachtingen voor de cijfers op 11 augustus

Waarom de lange termijn belangrijker lijkt dan de komende maanden

Lumentum presenteert op 11 augustus de cijfers over het vierde kwartaal van zijn boekjaar. Hoewel beleggers die resultaten nauwlettend zullen volgen, denkt Barclays dat de vooruitzichten belangrijker zijn dan de cijfers zelf. De bank verwacht dat vooral de opmerkingen over toekomstige vraag de koers zullen bepalen.

Op Wall Street is het vertrouwen in het aandeel opvallend groot. Van de 27 analisten die Lumentum volgen, geven er 22 een koopadvies of een sterk koopadvies. Het gemiddelde koersdoel ligt zelfs ruim boven de huidige beurskoers. Dat laat zien dat veel analisten denken dat de recente daling te ver is doorgeschoten.

Lumentum kan 43% stijgen volgens Wall Street

Natuurlijk zijn er ook risico's. De vraag naar AI infrastructuur moet hoog blijven om de groeiverwachtingen waar te maken. Wanneer grote technologiebedrijven hun investeringen verlagen, kan ook de vraag naar optische onderdelen afnemen. Daarnaast blijft Lumentum afhankelijk van een beperkt aantal grote klanten, waardoor tegenvallende bestellingen snel zichtbaar kunnen worden in de resultaten.

Lees ook: Zo zou ik vandaag beginnen met beleggen als ik €0 had

Toch lijkt het bedrijf goed gepositioneerd voor de volgende fase van de AI markt. De aandacht gaat nu vooral uit naar krachtige chips, maar uiteindelijk zijn snelle verbindingen tussen die chips minstens zo belangrijk. Juist daarom denken steeds meer analisten dat bedrijven zoals Lumentum de komende jaren een grotere rol gaan spelen. Terwijl de meeste beleggers nog vooral naar de bekende chipreuzen kijken, zou dit relatief onbekende aandeel weleens één van de stille winnaars van de AI revolutie kunnen worden.