Vergeet ASML: dit chipaandeel kan de komende jaren domineren
In het kort
TSMC versnelt de bouw van nieuwe chipfabrieken in de Verenigde Staten.
De vraag naar AI chips blijft volgens het bedrijf nog jaren sterk groeien.
De nieuwste 2 nanometer chips moeten zorgen voor een nieuwe periode van groei.
Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.
De meeste beleggers kijken bij kunstmatige intelligentie automatisch naar Nvidia of AMD. Toch staat achter bijna iedere geavanceerde AI chip een ander bedrijf dat veel minder aandacht krijgt. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, beter bekend als TSMC, produceert de chips voor veel van de grootste technologiebedrijven ter wereld. Nu de vraag naar AI blijft toenemen, kiest het bedrijf ervoor om de productie sneller uit te breiden dan eerder gepland. Dat kan TSMC een nog sterkere positie geven in een markt die volgens het bedrijf nog jarenlang blijft groeien.
Waarom TSMC miljarden investeert in nieuwe fabrieken
TSMC maakte onlangs bekend dat het nog eens 100 miljard dollar investeert in de uitbreiding van zijn fabrieken in de Amerikaanse staat Arizona. Daarmee loopt de totale investering op tot ongeveer 265 miljard dollar. Dat is één van de grootste investeringen die ooit door een chipbedrijf is gedaan. Volgens financieel directeur Wendell Huang is die stap nodig omdat klanten steeds meer capaciteit vragen voor de productie van AI chips.
Topman Wendell Huang legt uit dat TSMC de bouw van chipfabrieken in de VS gaat versnellen
Het bedrijf verwacht namelijk dat de vraag naar krachtige chips niet tijdelijk is. Volgens Huang gaat het om een groeitrend die meerdere jaren kan aanhouden. Grote klanten bouwen in hoog tempo nieuwe datacenters voor kunstmatige intelligentie en daarvoor zijn enorme aantallen chips nodig. TSMC wil voorkomen dat het straks productiecapaciteit tekortkomt terwijl de vraag blijft stijgen.
Ook de Amerikaanse markt speelt daarbij een belangrijke rol. Veel grote klanten van TSMC zijn gevestigd in de Verenigde Staten en willen een deel van hun productie dichter bij huis laten plaatsvinden. Daarnaast stimuleert de Amerikaanse overheid de bouw van nieuwe chipfabrieken om minder afhankelijk te worden van Azië. Die combinatie van sterke klantvraag en politieke steun maakt de uitbreiding volgens TSMC logisch.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Het bedrijf verhoogde tegelijkertijd ook zijn investeringsbudget voor dit jaar. Waar eerder al hoge uitgaven werden verwacht, rekent TSMC nu op een bedrag tussen de 60 en 64 miljard dollar. Dat laat zien hoeveel vertrouwen het management heeft in de vraag naar AI chips. Zolang klanten blijven investeren, wil TSMC geen kansen laten liggen.
TSMC staat bijna 250% hoger over de afgelopen 5 jaar en hoopt nu nog harder te gaan groeien
De nieuwste chiptechnologie moet de volgende groeifase starten
Niet alleen de uitbreiding van de fabrieken trekt de aandacht. Ook de nieuwste chiptechnologie van TSMC speelt een belangrijke rol in de plannen van het bedrijf. Volgens de financieel directeur worden de nieuwe 2 nanometer chips vanaf het derde kwartaal een steeds belangrijkere bron van omzet.
Deze chips zijn kleiner, sneller en zuiniger dan eerdere generaties. Hoe kleiner het aantal nanometers, hoe meer transistors op een chip passen. Daardoor kunnen chips meer berekeningen uitvoeren zonder dat het stroomverbruik even hard stijgt. Dat is precies waar ontwikkelaars van AI modellen naar op zoek zijn.
Om sneller aan de vraag te voldoen, bouwt TSMC ook bestaande fabrieken om. Productielijnen die nu nog 5 nanometer chips maken, worden stap voor stap aangepast voor de productie van 3 nanometer chips. Zo kan het bedrijf sneller extra capaciteit vrijmaken zonder overal nieuwe fabrieken te bouwen.
Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.
Ook de fabriek in Arizona krijgt een steeds grotere rol. De eerste productielijn voor 4 nanometer chips draait inmiddels en de volgende fases zijn al in aanbouw. Volgens TSMC zal de bijdrage van de Amerikaanse fabrieken de komende kwartalen steeds verder toenemen. Daarmee wordt het bedrijf minder afhankelijk van één productielocatie en kan het klanten wereldwijd beter bedienen.
Waarom TSMC misschien wel de grootste winnaar van AI wordt
TSMC verschilt sterk van bedrijven als Nvidia en AMD. Het ontwikkelt zelf geen chips, maar produceert ze voor vrijwel alle grote spelers in de sector. Daardoor profiteert het bedrijf van de groei van meerdere klanten tegelijk. Als Nvidia meer chips verkoopt, profiteert TSMC daarvan. Hetzelfde geldt wanneer AMD, Apple of Qualcomm hun productie opvoeren.
Juist die brede positie maakt het bedrijf bijzonder. Waar veel chipbedrijven afhankelijk zijn van het succes van hun eigen producten, verdient TSMC aan de groei van de hele sector. Dat zorgt voor een stabielere basis, zolang de vraag naar geavanceerde chips blijft toenemen.
De recente groeicijfers waren indrukwekkend
Natuurlijk zijn er ook risico's. Het bouwen van fabrieken in de Verenigde Staten is volgens TSMC vier tot vijf keer duurder dan in Taiwan. Dat kan op korte termijn druk zetten op de winst. Daarnaast blijft het bedrijf afhankelijk van de investeringen van grote technologiebedrijven. Wanneer de vraag naar AI onverwacht afneemt, kan ook de bezetting van de nieuwe fabrieken lager uitvallen.
Toch ziet TSMC weinig tekenen dat die groei binnenkort stopt. Het bedrijf verwacht dat AI de komende jaren steeds meer rekenkracht nodig heeft en dat klanten daarom blijven investeren in nieuwe chips. Ook kijkt TSMC al verder vooruit. Samen met Sony werkt het aan nieuwe beeldsensoren voor robots en andere slimme apparaten. Daarmee bereidt het bedrijf zich voor op een volgende fase waarin kunstmatige intelligentie niet alleen in datacenters draait, maar ook steeds vaker zichtbaar wordt in de fysieke wereld.
Voor beleggers is dat misschien wel de belangrijkste ontwikkeling. De meeste aandacht gaat nog altijd uit naar de bedrijven die AI chips ontwerpen, maar zonder TSMC kunnen die chips niet worden geproduceerd. Als de vraag naar AI inderdaad nog jaren blijft groeien en TSMC erin slaagt zijn capaciteit op tijd uit te breiden, dan zou juist deze relatief stille chipgigant weleens één van de grootste winnaars van de hele AI markt kunnen worden.
Opmerkingen