Koers naar $250? Deze cloudspeler verrast Wall Street

In het kort

• Omzetgroei van 16% verwacht in boekjaar 2026, gedreven door toenemende vraag naar cloud- en AI-diensten.

• Cloudomzet stijgt met meer dan 40%, met groeiversnelling tot boven de 70% voor infrastructuurdiensten.

• $138 miljard aan contractverplichtingen vormt stevige basis voor toekomstige inkomsten.

Oracle staat er sterker voor dan ooit. In het afgelopen kwartaal steeg de aandelenkoers met 55% en bereikte recent een recordslotkoers van $218,63. De vraag op Wall Street is inmiddels niet of, maar wanneer de koers de $250 passeert en of het aandeel zelfs verder kan stijgen.

Sterke cijfers en ambitieuze vooruitzichten

Het technologiebedrijf sloot boekjaar 2025 met dubbele groeicijfers af en mikt in 2026 op een omzet van meer dan $67 miljard, een stijging van 16% ten opzichte van het voorgaande jaar. Vooral de clouddivisie blijkt een groeimotor: Oracle Cloud Infrastructure (OCI) zag in het vierde kwartaal de omzet met 62% toenemen. Die groei moet volgend jaar zelfs boven de 70% uitkomen, aldus het management.

De totale cloudinkomsten, inclusief applicaties en infrastructuur, stegen met 24% in FY25 en zullen volgens prognoses met meer dan 40% versnellen in FY26. Dat is mogelijk dankzij $138 miljard aan remaining performance obligations (RPO), contractuele verplichtingen die de basis leggen voor toekomstige omzet.

Sterke groei voor Oracle Cloud Infrastructure:

Bron: ABJ Cloud Solutions

AI-integratie en multicloud als groeimotor

Een belangrijk onderscheidend vermogen is de focus op kunstmatige intelligentie. Oracle integreerde meer dan 100 AI-agents in zijn applicaties, van ERP tot supply chain management. Ook de Autonomous Database en het AI-dataplatform positioneren het bedrijf als de leverancier voor AI-gedreven ondernemingen.

De multicloudstrategie, waarmee diensten gecombineerd worden met platformen van concurrenten als Microsoft Azure, Amazon AWS en Google Cloud, werpt zijn vruchten af. De inkomsten uit multicloud-diensten stegen met 115% in één kwartaal. Oracle bouwt aan een wereldwijd netwerk van 70 multicloud-datacenters, waarvan er 47 nog in aanbouw zijn.

Recorddeal en exponentiële groei in het vooruitzicht

Een recent gesloten megacontract dat jaarlijks $30 miljard moet opleveren vanaf FY28 onderstreept het groeipotentieel. Tegelijk groeit het Cloud@Customer-segment waarbij infrastructuur direct naar klantlocaties wordt gebracht met triple-digit percentages: 104% jaar-op-jaar.

CEO Safra Catz spreekt van een vliegende start voor FY26, waarbij vooral de multicloud-databaseactiviteiten meer dan verdubbeld zijn in omvang. De schaalbaarheid van de infrastructuur wordt ondersteund door forse investeringen: Stifel wijst op een scherpe stijging in kapitaaluitgaven, nodig om de vraag te kunnen bijbenen.

Imposante EPS Vooruitzichten voor Oracle:

Bron: Seeking Alpha

Beurswaardering en analistenvisies

Stifel verhoogde het koersdoel van $180 naar $250 en gaf het aandeel opnieuw een koopadvies. Ondanks zorgen over margedruk door de investeringen, noemt de analist het management uiterst capabel in kostenbeheersing. Citi houdt het koersdoel op $196 en blijft voorzichtig, onder meer vanwege onzekerheden rond de winstgevendheid van AI-contracten.

Tegelijkertijd wijzen meerdere signalen op een structurele verschuiving: Oracle is niet langer een log softwarebedrijf, maar een dynamische speler in het cloud- en AI-landschap. Voor beleggers is het de vraag of de markt dit al volledig heeft ingeprijsd of dat er nog ruimte is voor een verdere koersstijging.

Oracle: 1-Jaar Koersverwachting door 33 Analisten

Bron: TradingView

Kapitaalintensieve groei als dubbelzijdig zwaard

De snelle expansie kent echter ook risico’s. Analisten waarschuwen voor kortetermijn-druk op marges door stijgende investeringen. De uitrol van tientallen nieuwe datacenters en uitbreiding van het personeelsbestand drukken op de vrije kasstroom. Toch denkt Stifel dat de discipline in uitgavenbeheer dit op de lange termijn compenseert, mede doordat de cloudomzet structureel blijft groeien.

Voor beleggers die naast de meer volatiele (tech)aandelen op zoek zijn naar meer stabielere lange-termijn beleggingen, kunnen vastgoedfondsen een aantrekkelijke aanvulling zijn. Een actueel overzicht van de beste vastgoedfondsen in Nederland vind je hier!

Beste vastgoedfondsen in 2025

Ook de timing van contractinkomsten speelt een rol: het megacontract van $30 miljard draagt pas vanaf FY28 substantieel bij. Voor FY26 blijft het effect op de winst beperkt, wat leidt tot voorzichtigere projecties van sommige analisten.

Een nieuwe machtspositie in enterprise cloud

Oracle’s positie als leverancier van enterprise-oplossingen krijgt door deze cloudtransformatie een nieuwe dimensie. Van het leveren van softwarelicenties is het bedrijf opgeschoven naar volledige cloudinfrastructuur en -applicaties, inclusief on-premises hybride oplossingen met Cloud@Customer.

Het concurrentielandschap is uitdagend, met gevestigde namen als Microsoft en Amazon. Maar juist het vermogen om samen te werken via multicloud-oplossingen maakt Oracle aantrekkelijk voor bedrijven die flexibiliteit zoeken zonderleveranciersafhankelijkheid.

Slotimpuls: schaalvergroting en strategische wendbaarheid

De komende twaalf maanden zullen bepalend zijn voor de vraag of de koers de $250 overtreft. De fundamenten zijn sterk: solide omzetgroei, snelgroeiende clouddivisies en toenemende AI-integratie. De investeringsdrift wijst op een langetermijnstrategie die gericht is op dominantie in de cloudmarkt.

Beleggers die kijken naar schaalbaarheid, contractzekerheid en strategische wendbaarheid zullen dit aandeel niet willen negeren. Als de uitvoering net zo krachtig blijft als de belofte, is de kans groot dat de huidige koersdoelen slechts een tussenstation blijken.