Een aandeel met grootse plannen en enorme potentie

In het kort

• Aandeel steeg ruim 10% na introductie van tokenized aandelenhandel in Europa en een koersdoelverhoging naar $95.

• Europese klanten kunnen nu 24/5 commissievrij handelen in meer dan 200 Amerikaanse aandelen via blockchain-gebaseerde tokens.

• Er wordt gewerkt aan een eigen blockchainnetwerk dat 24/7 handel en zelfbeheer van activa mogelijk moet maken.

Robinhood, ooit begonnen als een disruptieve online broker in de Verenigde Staten, groeit uit tot een mondiale speler die de scheidslijn tussen traditionele financiële markten en blockchaintechnologie doet vervagen. Waar het bedrijf zich aanvankelijk profileerde met commissievrije aandelenhandel voor Amerikaanse retailbeleggers, positioneert het zich nu als pionier in tokenized assets en blockchain-gebaseerde infrastructuur.

Een revolutie voor Europese beleggers

Met de lancering van tokenized aandelenhandel voor Europese klanten introduceert Robinhood een vernieuwende manier van investeren. Beleggers in de EU krijgen toegang tot meer dan 200 Amerikaanse aandelen en ETF’s via blockchain-gebaseerde tokens. Deze tokens zijn vijf dagen per week, 24 uur per dag, commissievrij verhandelbaar.

De technologie achter deze producten is ontwikkeld in samenwerking met Arbitrum, een layer-2 blockchain gebouwd op Ethereum. Tokenization maakt het mogelijk om aandelen in digitale vorm te verhandelen, met voordelen zoals snellere transacties, lagere kosten en bredere toegankelijkheid. Zo lanceert het bedrijf binnenkort tokenized aandelen van OpenAI en SpaceX.

“Tokenization gaat de deur openen naar een nieuwe manier van beleggen,” CEO Vlad Tenev tijdens een presentatie in Cannes.

Robinhood stapt in tokenization: nieuwe fase voor beleggers:

Bron: CoinCentral

Een eigen blockchain voor 24/7 vermogensbeheer

De stap richting tokenized aandelen is slechts het begin. Robinhood werkt tegelijkertijd aan de ontwikkeling van een eigen layer-2 blockchain, gebouwd op de technologie van Arbitrum. Deze nieuwe infrastructuur moet 24/7 handel, self-custody en cross-chain bridging van activa mogelijk maken.

Volgens bronnen binnen het bedrijf moet deze Robinhood-blockchain eind 2025 of begin 2026 live gaan. Daarmee wil het bedrijf zich onderscheiden van concurrenten als Kraken en Coinbase. Met een eigen blockchain neemt Robinhood volledige controle over technologie, veiligheid en schaalbaarheid van het ecosysteem.

Versterking via overname van Bitstamp

Om zijn cryptodiensten te verdiepen, kocht Robinhood het Europese cryptoplatform Bitstamp voor $200 miljoen. Via deze overname introduceert het bedrijf crypto-perpetuals voor Europese klanten, afgeleide producten met hefboomwerking voor cryptohandel.

In de VS introduceerde Robinhood recent staking voor Ethereum en Solana. Later dit jaar komt er een creditcard waarbij cashback automatisch wordt omgezet in digitale activa.

Financiële fundamenten: sterke resultaten in 2025

De strategische expansie komt op een moment van stevige financiële groei. In het eerste kwartaal van 2025 rapporteerde Robinhood een omzet van $927 miljoen, een stijging van 50% op jaarbasis. De nettowinst verdubbelde tot $336 miljoen, goed voor een winst per aandeel van $0,37. Vooral de crypto-divisie viel op met een verdubbeling van de inkomsten tot $252 miljoen.

Ook de andere segmenten presteerden sterk: inkomsten uit opties groeiden met 56% tot $240 miljoen en aandelenhandel leverde $56 miljoen op een stijging van 44%. Robinhood telt inmiddels 23 miljoen maandelijkse actieve gebruikers.

Robinhood’s balans toont een solide financiële positie. Het bedrijf beschikt over $4,4 miljard aan contanten en kasequivalenten. De vrije kasstroom voor het kwartaal eindigend op 31 maart 2025 bedroeg $1,056 miljard, een stijging van bijna 458% ten opzichte van een jaar eerder. Deze cijfers onderstrepen het vermogen van Robinhood om toekomstige groei zelf te financieren zonder afhankelijk te zijn van externe investeerders.

De financiële resultaten over het tweede kwartaal van 2025 worden verwacht op 6 augustus. Analisten voorspellen een winst per aandeel van $0,34.

Verwachte Winst per Aandeel (EPS) Robinhood tot 2030:

Bron: seeking Alpha

Beurskoers op recordhoogte, markt toont vertrouwen

De markt waardeert de strategische wending. Het aandeel Robinhood is sinds januari met 135% gestegen en noteert op een recordhoogte van meer dan $93. Investeerders die bij de beursintroductie in 2021 instapten, zagen hun inleg van $1.000 inmiddels groeien tot $2.660. Bank of America verhoogde het koersdoel van $65 naar $95 vanwege het verbeterde regelgevingsklimaat voor digitale activa in Europa en de verwachte groei van tokenized handelsvolumes. Volgens analisten profiteert Robinhood van een unieke positionering waarbij aandelen, crypto en private equity samenkomen in één geïntegreerd platform.

De waardering weerspiegelt die groeiverwachting: Robinhood noteert momenteel tegen een koers-winstverhouding (PE) van ongeveer 47 en een koers-omzetverhouding (P/S) van 23, wat aangeeft dat de markt fors vooruitloopt op toekomstige winstgroei en schaalvoordelen.

De indrukwekkende koersontwikkeling van Robinhood sinds de IPO:

Bron: TradingView

Risico's op weg naar wereldwijd succes

Toch zijn er risico’s. Het gebrek aan duidelijke regelgeving rond tokenized effecten is in de Verenigde Staten nog onvoldoende verhelderd. Europese toezichthouders tonen zich voorlopig toleranter, maar strengere regels zouden toekomstige groei kunnen afremmen. Ook de concurrentie is fors: Kraken, Gemini en binnenkort mogelijk ook Coinbase bieden vergelijkbare producten aan.

Een ander punt van aandacht is de hoge volatiliteit van het aandeel zelf. Met 56 koersbewegingen van meer dan 5% in het afgelopen jaar is HOOD een van de meest beweeglijke aandelen op de Nasdaq. Hoewel dat voor handelaren aantrekkelijk kan zijn, verhoogt het ook de risico’s voor langetermijnbeleggers.

Van broker naar blockchainplatform

Robinhood’s transformatie laat zich niet enkel vangen in producten of technologie. Het bedrijf is bezig zich te herpositioneren als platform dat klassieke en digitale financiële werelden samenbrengt. Door commissievrije handel, tokenized aandelen, private equity en cryptoderivaten te combineren met een eigen blockchaininfrastructuur, ambieert Robinhood een leidende rol in de toekomst van het beleggen.

De strategische visie is niet uniek, maar de geïntegreerde aanpak wel. Waar concurrenten afhankelijk zijn van derden voor infrastructuur, kiest Robinhood voor volledige verticalisatie van zijn aanbod. Daarmee vergroot het de controle over de gebruikerservaring, maar neemt het ook extra verantwoordelijkheden op zich.

Een nieuwe fase voor retailbeleggen

Tokenization maakt het voor het eerst mogelijk dat een brede groep beleggers wereldwijd op gelijke voet toegang krijgt tot activa die voorheen enkel voor institutionele beleggers bereikbaar waren. Van Apple tot OpenAI, van ETF’s tot private equity digitale tokens maken wereldwijde handel toegankelijk, transparant en efficiënt.

Robinhood lijkt op koers om niet enkel de markt te volgen, maar zelf actief vorm te geven aan een nieuw financieel ecosysteem. Als het bedrijf erin slaagt de technologische, regelgevende en concurrentiële uitdagingen het hoofd te bieden, kan het uitgroeien tot de spil in de financiële infrastructuur van morgen. Daarmee zou Robinhood niet alleen het investeringslandschap transformeren, maar ook een brug slaan tussen traditionele en digitale werelden, waardoor beleggingen voor iedereen eenvoudiger, eerlijker en toegankelijker worden. De komende jaren zullen cruciaal zijn voor het bepalen of deze ambitieuze visie werkelijkheid kan worden en of Robinhood de toekomst van het beleggen daadwerkelijk gaat herdefiniëren.