Cathie Wood herverdeelt miljarden

In het kort

• Grote aankopen in twee technologiebedrijven voor in totaal bijna 53 miljoen dollar

• Tegelijkertijd een omvangrijke verkoop van een cryptobeurs ter waarde van meer dan 42 miljoen dollar

• Ondanks recente koersstijgingen verwachten analisten bij alle drie nog een daling van circa 18 tot 19%

Cathie Wood blijft investeren in groeiaandelen via haar ARK-ETF’s, maar de keuzes die ze recent maakte, zeggen veel over haar visie op de financiële en technologische markten. Op vrijdag 27 juni kocht ARK Invest stevig bij in SoFi Technologies en Tesla, terwijl het tegelijkertijd opnieuw een groot aantal aandelen van Coinbase van de hand deed.

Zware inzet op SoFi ondanks dalingsverwachting

Met een aankoop van 2.322.110 SoFi-aandelen, verdeeld over de ARK Innovation ETF (ARKK) en de ARK Fintech Innovation ETF (ARKF), investeerde Wood bijna 39 miljoen dollar extra in de digitale financiële dienstverlener. Daarmee bevestigt ze haar vertrouwen in de groeistrategie van SoFi, dat blijft inzetten op productdiversificatie en gebruikersgroei.

Toch zijn de vooruitzichten volgens analisten minder eenduidig. Met een gemiddelde koersdoel van 14,05 dollar zo’n 24% onder de huidige koers weerspiegelt de markt een sceptische houding. De zorgen richten zich vooral op de winstgevendheid en het rentegevoelige karakter van het bedrijfsmodel.

Analistenverwachtingen voor SoFi Technologies:

Bron: TradingView

Hoewel SoFi een aantrekkelijke groeier lijkt, blijft de rendabiliteit een heikel punt. In een omgeving van hoge rente kan het verdienmodel, dat sterk leunt op kredietverlening en digitale bankdiensten, onder druk komen te staan. Desondanks blijft ARK overtuigd van de lange termijn potentie, mede door de toename in klanten en het uitbreiden van diensten zoals persoonlijke leningen en beleggen.

Tesla blijft kernpositie in de ARK-portefeuille

Ook Tesla kon op extra aandacht rekenen van ARK. De aankoop van 41.992 aandelen ter waarde van 13,68 miljoen dollar onderstreept het blijvende vertrouwen in de toekomst van elektrische voertuigen. Wood ziet Tesla niet alleen als autobedrijf, maar als techbedrijf met innovatiekracht op gebieden als kunstmatige intelligentie en energieopslag.

Tesla rapporteerde in het eerste kwartaal van 2025 een omzet van $19,3 miljard, een daling van 9% ten opzichte van een jaar eerder. De nettowinst kwam uit op $0,4 miljard, goed voor een nettomarge van 2%. De brutomarge daalde met 1 procentpunt op jaarbasis tot 17%, onder druk van prijsverlagingen en toenemende concurrentie, met name uit China.

Tesla’s Financiële Overzicht Q1 2025:

Bron: Economy Insights

Toch blijft Tesla wereldwijd marktleider in elektrische voertuigen, met een marktaandeel van ongeveer 19%. Ook de energiedivisie groeide met 7% jaar-op-jaar, geholpen door hogere verkoop van Powerwalls en Megapacks. De investeringen in AI-toepassingen zoals FSD (Full Self Driving) en de Dojo-supercomputer zijn langetermijnprojecten die volgens Wood van strategisch belang zijn.

Toch lijkt Wall Street verdeeld: ondanks veertien koopadviezen, staan er ook twaalf neutrale en negen verkoopadviezen tegenover. Met een gemiddeld koersdoel van 291,31 dollar noteren analisten een verwachte daling van bijna 10% ten opzichte van de actuele koers. De zorgen zitten vooral in de margedruk, concurrentie uit China en het uitblijven van nieuwe modelintroducties.

Voor ARK blijft Tesla echter een fundamentele pijler binnen de visie op disruptieve technologie. Wood gelooft dat Tesla met zijn autonoom rijden-technologie en energieopslagmogelijkheden op termijn markten zal openbreken die nu nog nauwelijks worden meegenomen in waarderingsmodellen.

Coinbase: winst nemen of structurele afbouw?

De opvallendste beweging was de verkoop van 112.729 aandelen Coinbase, goed voor 42,28 miljoen dollar. Deze verkoop volgt op een eerdere afbouw van 33.363 aandelen op donderdag 26 juni (11,86 miljoen dollar). Ondanks dat de koers van Coinbase in vijf dagen met meer dan 17% steeg en sinds 18 juni zelfs met 40%, lijkt ARK deze winst deels te verzilveren.

Coinbase: Sterke Koersrally van 40%

Bron: TradingView

Volgens marktanalisten is de verkoop mogelijk onderdeel van een bredere portefeuille-herstructurering of een tactische winstname, nu crypto-gerelateerde aandelen aan een rally bezig zijn. Coinbase wordt op Wall Street beoordeeld met een “Matig kopen”-advies (13 keer 'Buy', 11 keer 'Hold'), maar opvallend genoeg zonder ‘Sell’-adviezen. Toch ligt het gemiddelde koersdoel op 287,88 dollar ruim 18,5% onder de huidige beurskoers.

De crypto-exchange profiteerde recent van positieve regelgeving: na het aannemen van een nieuwe cryptowet door de Amerikaanse Senaat op 18 juni, nam het marktsentiment rond digitale activa een flinke vlucht. Toch blijft de sector onderhevig aan extreme volatiliteit, regelgevingsrisico’s en concurrentie. De aanhoudende verkoop door ARK suggereert dat Wood op korte termijn minder heil ziet in Coinbase, ondanks de recente koersstijgingen.

Beleggers tussen hoop en realisme

De recente handelingen van ARK Invest illustreren de complexiteit van beleggen in een volatiele markt: het geloof in langetermijngroei wordt niet zelden gecombineerd met korte termijn winstnemingen. Terwijl SoFi en Tesla blijven gelden als groeiverhalen, lijkt de positie in Coinbase kritischer bekeken te worden, ondanks recente euforie rond crypto. Voor beleggers is het een signaal om voorzichtig te blijven en hun eigen verwachtingen af te stemmen op fundamentele waarderingen, niet enkel op koersrally’s.

Wood’s strategische herallocatie benadrukt bovendien het belang van discipline binnen portefeuillebeheer. Zelfs binnen een thematische ETF die zich richt op innovatie, spelen timing en risicomanagement een cruciale rol. Of het nu gaat om het verhogen van blootstelling aan fintech of het afbouwen van posities in volatiele cryptomarkten, de keuzes van ARK vormen een interessante barometer voor de risico-appetijt van institutionele beleggers.