Experts voorspellen bijna 80% stijging voor dit afgestrafte AI-aandeel
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Tempus AI groeide in 2025 met ongeveer 83 procent naar 1,27 miljard dollar omzet en verwacht in 2026 door te groeien naar 1,59 miljard dollar.
Het bedrijf rekent in 2026 op 65 miljoen dollar positieve aangepaste EBITDA, een duidelijke versnelling richting winstgevendheid.
Mizuho hanteert een koersdoel van 100 dollar, wat neerkomt op circa 78 procent opwaarts potentieel ten opzichte van de recente koers rond 60 dollar.
Tempus AI ontwikkelt zich in hoog tempo tot een van de opvallendste spelers op het snijvlak van kunstmatige intelligentie en gezondheidszorg. Het aandeel is in de afgelopen twaalf maanden met 34 procent gedaald en noteert dit jaar licht lager. Toch laten de onderliggende cijfers een ander beeld zien. De omzet groeit sterk, de prijs per test stijgt en de winstgevendheid komt sneller dan verwacht binnen bereik. Zakenbank Mizuho ziet hierin een duidelijke kans en startte de dekking met een outperform advies. Volgens de bank wordt het bedrijf structureel te laag gewaardeerd.
Tempus AI is behoorlijk afgestraft in 2025, volgens analisten ligt er nu een koopkans voor 2026
Explosieve omzetgroei en duidelijke vooruitblik voor 2026
Tempus AI richt zich op precisie oncologie en AI gedreven data analyse. Het bedrijf combineert genetische testen voor kankerdiagnostiek met uitgebreide databestanden die worden ingezet voor onderzoek en medicijnontwikkeling.
In 2025 behaalde Tempus een omzet van ongeveer 1,27 miljard dollar. Dat betekent een stijging van circa 83 procent ten opzichte van een jaar eerder. Een belangrijk deel van deze groei kwam voort uit de overname van Ambry Genetics, maar ook de autonome groei bleef stevig. In het vierde kwartaal van 2025 groeide de diagnostische omzet met 121 procent op jaarbasis.
Binnen oncologie steeg het testvolume met 29 procent. In erfelijke testen bedroeg de volumegroei 23 procent. Ook de divisie Data en Applications liet een sterke ontwikkeling zien met 25 procent groei. Wanneer een eenmalig effect buiten beschouwing wordt gelaten, lag de groei in deze tak zelfs aanzienlijk hoger.
Voor 2026 mikt Tempus op een omzet van 1,59 miljard dollar. Dat komt neer op ongeveer 25 procent groei op jaarbasis en ligt iets boven de verwachtingen van analisten. Volgens het management is een groeitempo van rond de 25 procent de komende drie jaar haalbaar. Daarmee opereert het bedrijf in een markt voor precision oncology die wordt geschat op meer dan 40 miljard dollar en jaarlijks met meer dan 30 procent groeit.
De markt is enthousiast over de sterke vooruitzichten van het bedrijf
Sterke data positie en toenemende prijszettingsmacht
Een belangrijk onderdeel van het investeringsverhaal is de zogenoemde data moat. Hoe meer testen Tempus uitvoert, hoe meer klinische en genetische gegevens het verzamelt. Deze data worden gebruikt om nieuwe algoritmes te ontwikkelen. Die algoritmes verbeteren vervolgens de diagnostische tests, wat weer leidt tot meer vraag. Dit vliegwiel versterkt zichzelf en maakt het voor concurrenten moeilijk om hetzelfde niveau van data en inzichten te bereiken.
De totale contractwaarde bedroeg eind 2025 meer dan 1,1 miljard dollar. Daarvan ligt al 350 miljoen dollar vast voor levering in 2026. Dit geeft zicht op toekomstige inkomsten. Daarnaast bedraagt de net revenue retention 126 procent. Dat betekent dat bestaande klanten hun uitgaven gemiddeld met 26 procent verhogen ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit wijst op sterke klantrelaties en uitbreiding van bestaande contracten.
Tempus toont ook duidelijke prijszettingsmacht in de diagnostiek. De gemiddelde verkoopprijs binnen oncologie steeg van 1.630 dollar naar meer dan 2.200 dollar. Dit komt onder meer door de overgang van de xT test naar de nieuwere xT CDx variant. De prijs van deze test stijgt van 2.900 dollar naar 4.500 dollar, mede dankzij hogere vergoedingen van verzekeraars. Het bedrijf groeit dus niet alleen in volume, maar ook in opbrengst per test.
Daarnaast ontwikkelt Tempus nieuwe AI gedreven toepassingen. Een voorbeeld is het FDA goedgekeurde ECG AF algoritme, dat wordt vergoed tegen 128 dollar per analyse. Deze test kan subtiele patronen in een hartfilmpje herkennen en voorspellen welke patiënten een verhoogd risico hebben op toekomstige hartritmestoornissen. Het bedrijf heeft inmiddels meer dan zestig algoritmes in ontwikkeling of gebruik. Dat onderstreept de ambitie om een breed AI platform voor diagnostiek op te bouwen.
Sneller winstgevend en ruimte voor herwaardering
Een belangrijk kantelpunt is de winstgevendheid. Voor 2026 verwacht Tempus een positieve aangepaste EBITDA van 65 miljoen dollar. Dat betekent een verbetering van 100 tot 150 miljoen dollar ten opzichte van 2025. Eerdere analistenramingen gingen nog uit van een verlies in 2026 en winstgevendheid pas in 2027. Door eerder winstgevend te worden, vermindert het risico dat het bedrijf extra kapitaal moet ophalen.
Op basis van de huidige koers rond 60 dollar wordt Tempus gewaardeerd tegen ongeveer 7,5 keer de verwachte omzet van 2026. Gezien de groeivooruitzichten van circa 25 procent per jaar richting 2031 vinden sommige analisten deze waardering gerechtvaardigd. Het gemiddelde koersdoel ligt rond 85 dollar, terwijl Mizuho met 100 dollar aanzienlijk hoger zit.
Ook andere analisten zien veel koerspotentieel voor het aandeel
De combinatie van sterke omzetgroei, stijgende prijzen, hoge klantretentie en een versneld pad naar winstgevendheid maakt Tempus volgens optimisten tot een ondergewaardeerde groeier. In een sector waar kunstmatige intelligentie een steeds grotere rol speelt in diagnostiek en behandeling, positioneert het bedrijf zich als een data gedreven platform met schaalvoordelen. Als de huidige groeitrend doorzet en de winstgevendheid verder verbetert, kan de markt het aandeel opnieuw waarderen op basis van zijn structurele potentieel.
Advertorial
Voor beleggers die willen inspelen op snelgroeiende Amerikaanse AI- en healthcareaandelen is niet alleen het groeitempo van belang, maar ook de efficiëntie van de uitvoering. Zeker bij internationale aandelen kunnen transactiekosten en valutamarges het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er betrouwbaar en tegen lage tarieven, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
