Een nieuwe groeikans voor Nvidia, ter waarde van biljoenen
In het kort:
Nvidia voorspelt forse groei in autonome voertuigen: CEO Jensen Huang onthulde op CES 2025 dat de omzet uit autonome voertuigen kan groeien van $1,5 miljard in FY2025 naar $5 miljard in FY2026, aangedreven door partnerschappen met autofabrikanten zoals Mercedes-Benz en Toyota.
Datacenters blijven cruciaal: Het datacentersegment blijft de ruggengraat van Nvidia, goed voor 88% van de totale omzet.
Aandelenwaardering nog steeds aantrekkelijk: Ondanks een koersstijging van 830% sinds 2023, wordt Nvidia gewaardeerd tegen een forward P/E van 30,6, wat lager is dan het 10-jarig gemiddelde van 59, wat op verdere groeimogelijkheden duidt.
Nvidia heeft een duidelijke strategische keuze gemaakt om stevig in te zetten op autonome voertuigen. Het bedrijf introduceerde op de CES 2025 nieuwe oplossingen die aansluiten bij de groeiende vraag van autofabrikanten naar technologie voor zelfrijdende auto's. Het Drive-platform, een combinatie van hardware en software, speelt hierin een centrale rol.
De nieuwe Nvidia automotive plannen tijdens CES 2025:
De nieuwste chip, genaamd Thor, verwerkt gegevens van sensoren in voertuigen om beslissingen op de weg te ondersteunen. Daarnaast biedt Nvidia met Cosmos een systeem waarmee fabrikanten miljoenen realistische simulaties kunnen uitvoeren. Dit levert cruciale data op om zelfrijdende software te trainen en te optimaliseren.
De cijfers onderbouwen Nvidia’s optimisme. In de eerste drie kwartalen van fiscaal jaar 2025 genereerde het bedrijf $1,1 miljard aan omzet uit de automotivesector. Naar verwachting zal dit bedrag stijgen naar $1,5 miljard voor het hele jaar. Voor fiscaal 2026 voorspelt CEO Jensen Huang een omzet van $5 miljard, een spectaculaire groei van meer dan 333%. Hoewel de automotivesector momenteel een klein deel uitmaakt van Nvidia’s totale omzet, geeft dit groeipercentage aan dat deze markt op lange termijn substantieel kan bijdragen.
De automotive omzet van Nvidia:
De potentie is enorm. Cathie Wood, oprichter van Ark Investment Management, voorspelt dat autonome platforms tegen 2027 een waarde van $14 biljoen kunnen bereiken. Nvidia positioneert zich als een sleutelspeler in deze markt, mede dankzij samenwerkingen met autofabrikanten zoals Mercedes-Benz, Toyota en Hyundai. Hoewel het succes van deze strategie pas over enkele jaren volledig zichtbaar zal worden, lijkt Nvidia’s vroege investering in autonome technologie nu al vruchten af te werpen.
Ondanks de groeiende focus op autonome voertuigen blijft het datacentersegment de belangrijkste inkomstenbron voor Nvidia. Dit segment was in fiscaal jaar 2025 goed voor 88% van de totale omzet en blijft cruciaal voor het bedrijf. Nvidia lanceerde onlangs de nieuwe Blackwell GB200 GPU’s, die tot wel 30 keer sneller zijn in AI-inferenties dan de vorige generatie Hopper-chips. Deze technologische vooruitgang stelt bedrijven in staat om geavanceerdere AI-modellen te ontwikkelen en biedt Nvidia een blijvend concurrentievoordeel.
Nvidia´s omzet per segment:
De vraag naar Blackwell-chips is zo groot dat Nvidia moeite heeft om aan de vraag te voldoen. Dit ondersteunt niet alleen de prijzen, maar ook de marges. Daarnaast werken klanten met Nvidia’s DGX-datacentersystemen, waarin Blackwell-chips zijn geïntegreerd, aan het trainen en verbeteren van AI-software. Hiermee verstevigt Nvidia zijn positie als marktleider in datacentertechnologie. Analisten voorspellen dat Nvidia in fiscaal jaar 2026 een totale omzet van $196 miljard zal realiseren, grotendeels gedreven door de vraag vanuit datacenters.
Op langere termijn kan Nvidia zijn leidende positie verder versterken. Er wordt verwacht dat het bedrijf in de tweede helft van 2025 de opvolger van Blackwell, genaamd Rubin, introduceert. Dit kan Nvidia’s dominantie in de markt verder uitbreiden, zelfs als concurrenten zoals AMD met alternatieven komen.
De aandelenkoers van Nvidia:
Nvidia’s aandelenkoers is sinds 2023 met maar liefst 830% gestegen. De marktkapitalisatie van het bedrijf is toegenomen van $360 miljard naar $3,3 biljoen in slechts twee jaar tijd. Ondanks deze indrukwekkende stijging lijkt het aandeel dus wonderbaarlijk genoeg nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een forward price-to-earnings (P/E) ratio van 31,9 voor 2026, wat aanzienlijk lager is dan het 10-jarig gemiddelde van 59. Op basis van Wall Street’s consensus voor een winst per aandeel van $4,44 in fiscaal 2026 zou de koers nog met 92% moeten stijgen om weer in lijn te zijn met de historische waardering. Dit wijst op verdere opwaartse potentie voor beleggers, vooral als Nvidia erin slaagt de voorspelde groei in zowel datacenters als autonome voertuigen te realiseren.
De FWD P/E ratio van Nvidia:
Tegelijkertijd blijven er risico’s. Concurrent AMD werkt aan een alternatieve GPU die Nvidia’s Blackwell kan beconcurreren. Daarnaast is de halfgeleidersector cyclisch van aard, wat betekent dat pieken in de vraag vaak worden gevolgd door periodes van afkoeling. Beleggers moeten hier rekening mee houden bij het inschatten van Nvidia’s groeiperspectieven.
Nvidia is op een indrukwekkend groeipad. Het bedrijf blijft domineren in datacenters terwijl het snel opschakelt in de markt voor autonome voertuigen. Met de verwachting dat autonome technologieën miljarden aan waarde kunnen creëren, lijkt Nvidia goed gepositioneerd voor de toekomst. Voor beleggers biedt het aandeel, ondanks de recente stijging, mogelijk nog steeds aantrekkelijke kansen dankzij de sterke fundamentele vooruitzichten en relatief lage waardering. Wel is het zaak om de opkomst van concurrenten en de cyclische aard van de markt in de gaten te houden.
Comentários