Dit vergeten aandeel kan volgens analisten nog 100 procent stijgen

In het kort:

• Dit bedrijf wist opnieuw sterke kwartaalcijfers te presenteren en profiteert volop van de groei van private credit en alternatieve beleggingen.

• Analisten zien vooral kansen doordat KKR steeds meer stabiele inkomsten genereert via beheerfees en kredietactiviteiten.

• Ondanks zorgen over een tragere dealmarkt denken veel beleggers dat het aandeel op lange termijn nog flink kan doorgroeien.

  
  

Het aandeel van KKR & Co. staat opnieuw volop in de belangstelling van beleggers. Ondanks onzekerheid rondom de economie en private equity blijven veel analisten opvallend positief over het bedrijf. Sommige waarderingsmodellen gaan zelfs uit van een potentieel rendement van meer dan 100 procent richting 2030.

KKR behoort tot de grootste investeringsmaatschappijen ter wereld en beheert honderden miljarden dollars aan vermogen. Het bedrijf investeert onder meer in private equity, infrastructuur, vastgoed, kredietmarkten en sportbedrijven.

Volgens analisten verandert KKR bovendien steeds meer van een traditionele private equityspeler naar een stabielere vermogensbeheerder met terugkerende inkomsten. Juist dat maakt het aandeel volgens sommige beleggers interessant voor de lange termijn.

Kwartaalcijfers vallen opnieuw sterk uit

In het eerste kwartaal van 2026 wist KKR beter te presteren dan analisten hadden verwacht. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van 1,39 dollar, terwijl de markt rekende op ongeveer 1,29 dollar. Daarnaast stegen de zogenoemde fee-related earnings opnieuw sterk.

Vooral de groei van stabiele beheervergoedingen valt op bij KKR. Deze inkomsten stegen met ongeveer 23 procent op jaarbasis en bereikten voor het eerst meer dan 1 miljard dollar in één kwartaal. Volgens beleggers laat dat zien dat KKR steeds minder afhankelijk wordt van onvoorspelbare verkoopwinsten uit investeringen.

Daarnaast haalde KKR in het afgelopen kwartaal ongeveer 28 miljard dollar nieuw kapitaal op. Vooral de kredietdivisie groeide sterk en trok ongeveer 15 miljard dollar aan nieuwe investeringen aan.

Ook de nieuwe Noord-Amerikaanse private equityfonds XIV sloot boven verwachting af met ongeveer 23 miljard dollar aan kapitaal. Dat lag flink hoger dan het vorige fonds van ongeveer 19 miljard dollar.

KKR profiteert van groeiende vraag naar private credit

Een belangrijke groeimotor voor KKR is private credit. Daarbij verstrekken investeringsmaatschappijen rechtstreeks leningen aan bedrijven, buiten traditionele banken om. Deze markt groeit snel doordat banken door strengere regelgeving minder risicovolle kredieten verstrekken.

Volgens analisten profiteert KKR sterk van deze ontwikkeling. Het bedrijf bouwde de afgelopen jaren een enorme krediettak op die inmiddels een belangrijk deel van de inkomsten genereert.

Daarnaast groeit ook de zogenoemde K-Series hard. Via deze producten kunnen vermogende particuliere beleggers investeren in private markten, iets wat vroeger vooral toegankelijk was voor grote institutionele partijen. Het beheerd vermogen binnen K-Series steeg naar ruim 38 miljard dollar, ongeveer 80 procent hoger dan een jaar eerder.

Markt maakt zich zorgen over vertraging van verkopen

Toch zijn er ook zorgen rondom het aandeel. KKR gaf namelijk aan dat de winstgroei in 2026 mogelijk lager uitvalt dan eerder verwacht. Dat komt vooral doordat sommige verkooptransacties en investeringsdeals langer duren door de onrust op financiële markten.

Volgens financieel directeur Rob Lewin gaat het echter vooral om timing en niet om structurele problemen. Verkoopwinsten die later binnenkomen in 2026 zouden volgens hem kunnen doorschuiven naar 2027 en latere jaren.

Juist daar zit volgens veel analisten momenteel de discussie rondom het aandeel. Sommige beleggers vrezen dat de private equitymarkt tijdelijk vertraagt, terwijl optimistische analisten denken dat de markt overdreven negatief reageert op een tijdelijke vertraging.

Daarbij wijzen bullish beleggers op de enorme hoeveelheid zogenoemde embedded gains binnen KKR. Dat zijn potentiële winsten op investeringen die nog niet verkocht zijn. Deze waarde liep eind kwartaal op tot ongeveer 18,3 miljard dollar.

Analisten zien nog flinke ruimte omhoog

Ondanks de onzekerheid blijven veel analisten positief over KKR. Van de negentien analisten die het aandeel volgen, geven twaalf een koopadvies en zeven een outperform-rating. Geen enkele analist heeft momenteel een verkoopadvies op het aandeel staan.

Het gemiddelde koersdoel ligt rond 126 dollar per aandeel, wat neerkomt op ongeveer 34 procent opwaarts potentieel vanaf de huidige koers van ongeveer 94 dollar. Sommige waarderingsmodellen zijn zelfs nog optimistischer en gaan uit van een koers rond 195 dollar tegen 2030.

Volgens analisten zit de aantrekkingskracht vooral in het steeds stabielere businessmodel van KKR. Waar private equity vroeger sterk afhankelijk was van grote verkoopmomenten, groeit nu het aandeel van terugkerende inkomsten uit beheerfees, kredietactiviteiten en infrastructuur.

Daarnaast beschikt KKR nog over meer dan 125 miljard dollar aan ongeïnvesteerd kapitaal dat in de komende jaren ingezet kan worden voor nieuwe deals en investeringen.

Waarom beleggers KKR steeds meer als kwaliteitsbedrijf zien

Volgens sommige beleggers wordt KKR tegenwoordig steeds meer gezien als een financieel kwaliteitsbedrijf in plaats van een cyclische private equityspeler. Het bedrijf combineert sterke groei met stabielere inkomstenstromen en een steeds bredere activiteitenbasis.

Daarnaast profiteert KKR van meerdere trends tegelijk, waaronder de groei van private credit, alternatieve beleggingen en de toenemende interesse van particuliere beleggers in private markten.

Tegelijkertijd blijft het aandeel gevoelig voor economische onzekerheid en schommelingen op financiële markten. Wanneer de dealmarkt verder vertraagt, kan dat tijdelijk druk zetten op de winstgroei.

Volgens optimistische beleggers lijkt de huidige waardering echter relatief laag vergeleken met de structurele groeimogelijkheden van het bedrijf. Vooral als de private equitymarkt weer normaliseert en uitgestelde verkopen terugkomen, zou KKR volgens analisten opnieuw sterker kunnen groeien dan de markt momenteel verwacht.

Lees ook: Deze miljardair verkoopt Google en zet vol in op nieuwe AI-aandelen

KKR groeit volgens analisten steeds meer uit van een traditionele private equityspeler naar een stabielere vermogensbeheerder met terugkerende inkomsten. Vooral de groei van private credit en beheervergoedingen zorgt ervoor dat steeds meer beleggers positief blijven over het aandeel.

Sommige beleggers combineren dit soort groeiaandelen met stabielere beleggingen. Het SynVest Dutch RealEstate Fund richt zich op Nederlands vastgoed zoals supermarkten en zorgcentra en behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.