Dit techaandeel is door één signaal opeens een koopkans volgens analisten
- Mika Beumer
- 12 jan
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Morgan Stanley verhoogt Akamai in één keer met twee stappen en ziet een belangrijk omslagpunt in het groeiverhaal
De recente kwartaalcijfers laten versnelling zien in cloud, security en AI, precies de onderdelen waar analisten op letten
De waardering blijft laag, terwijl omzet, winst en strategische positie zichtbaar verbeteren
Akamai Technologies staat opnieuw in de schijnwerpers nadat Morgan Stanley het aandeel een dubbele upgrade gaf. De bank ziet het bedrijf aan de vooravond van een structurele verandering, waarbij jaren van gematigde groei plaatsmaken voor een periode met hogere omzet en snellere winstgroei. Die analyse sluit nauw aan bij de laatste kwartaalcijfers, waarin Akamai niet alleen beter presteerde dan verwacht, maar ook duidelijke vooruitgang liet zien in cloudinfrastructuur, beveiliging en kunstmatige intelligentie. Voor beleggers komt de upgrade dus niet uit de lucht vallen, maar bouwt deze voort op een reeks signalen dat het bedrijf zijn transitie begint te verzilveren.
De aandelenkoers wacht al jaren op een uitbraak, Morgan Stanley ziet de toekomst in ieder geval positief in
Morgan Stanley ziet Akamai op een belangrijk kantelpunt
Morgan Stanley verhoogde het advies voor Akamai van underweight naar overweight en verhoogde tegelijk het koersdoel van 83 naar 115 dollar. Daarmee ziet de bank een opwaarts potentieel van ruim 30 procent. Volgens analist Sanjit Singh is Akamai dicht bij een belangrijk omslagpunt gekomen in zijn lange termijn strategie.
Jarenlang bleef de groei van het bedrijf hangen rond 4 tot 5 procent per jaar. Zowel de omzet als de winst per aandeel ontwikkelden zich in een rustig tempo, wat voor veel beleggers onvoldoende was om het aandeel hoger te waarderen. Akamai werd gezien als een stabiele, maar weinig spannende speler.
Morgan Stanley denkt dat dit beeld nu verandert. De bank stelt dat beleggers het groeipotentieel van Akamai onderschatten, vooral doordat de focus te lang lag op het traditionele content delivery segment. Dat onderdeel stabiliseert inmiddels, terwijl nieuwe activiteiten sneller beginnen te groeien en een groter deel van de omzet innemen.
Volgens de bank is dit precies het moment waarop een herwaardering kan plaatsvinden. De bedrijfsstructuur verandert, de groei verbetert en de waardering blijft achter. Dat is de combinatie die Morgan Stanley ziet als aanleiding voor de dubbele upgrade.
Dit is hoe de rest van Wall Street kijkt naar het aandeel
Sterke kwartaalcijfers bevestigen versnelling in cloud en security
De cijfers over het derde kwartaal van 2025 onderstrepen het verhaal dat Morgan Stanley schetst. Akamai rapporteerde een omzet van 1,055 miljard dollar, een stijging van 5 procent ten opzichte van een jaar eerder. Dat lag boven de verwachtingen van analisten. Ook de winst viel hoger uit, met een aangepaste winst per aandeel van 1,86 dollar, wat een stijging van 17 procent betekent op jaarbasis.
Belangrijker nog dan de totale cijfers is de samenstelling van de groei. Cloud Infrastructure Services, vaak afgekort tot CIS, liet een omzetgroei zien van 39 procent tot 81 miljoen dollar. Dat is een duidelijke versnelling ten opzichte van eerdere kwartalen. Het management bevestigde daarbij dat het nog steeds uitgaat van een groei van 40 tot 45 procent in CIS ARR over heel 2025.
Ook de securityactiviteiten blijven sterk presteren. De totale securityomzet kwam uit op 568 miljoen dollar, terwijl de snelgroeiende securityproducten met 35 procent groeiden. API security springt daarbij in het oog, met grote nieuwe contracten bij onder meer banken en internationale bedrijven. Akamai mikt op een omzetniveau van 100 miljoen dollar op jaarbasis voor API security tegen het einde van 2025.
De traditionele deliveryactiviteiten vormen al langer een zorgenpunt, maar ook daar zijn tekenen van stabilisatie zichtbaar. Minder concurrentie zorgt voor rust in de prijzen, wat helpt om de basis van het bedrijf stevig te houden terwijl nieuwe activiteiten groeien.
Verwachtingen voor Q4
AI en Inference Cloud geven het groeiverhaal extra diepte
Een belangrijk onderdeel van de strategische omslag is de lancering van Akamai Inference Cloud. Dit platform biedt klanten toegang tot GPU rekenkracht voor AI toepassingen, gebaseerd op technologie van NVIDIA. Het systeem is ontworpen voor lage vertraging en wereldwijde schaal, met infrastructuur verspreid over meerdere locaties.
Volgens het management speelt Akamai hiermee in op een groeiende behoefte bij bedrijven die AI modellen willen draaien zonder zelf zware investeringen te doen in hardware. De dienst is inmiddels beschikbaar in zeventien locaties wereldwijd en zal verder worden uitgebreid naarmate de vraag toeneemt.
Morgan Stanley ziet deze ontwikkeling als een belangrijke katalysator. Niet alleen kan de compute tak hierdoor versneld groeien richting percentages in de hoge tienerzone, ook kan het bijdragen aan een hogere waardering van het hele bedrijf. AI infrastructuur wordt door beleggers doorgaans hoger gewaardeerd dan traditionele netwerkdiensten.
Financieel blijft Akamai ondertussen solide gepositioneerd. De operationele marge steeg in het derde kwartaal naar 31 procent en het bedrijf beschikt over ongeveer 1,8 miljard dollar aan cash. De investeringen in AI en cloud zijn fors, maar volgens het management zal de kapitaaluitgaven nauw worden afgestemd op de vraag, wat de marges moet beschermen.
De combinatie van versnelling in cloud en security, een duidelijke AI strategie en een lage waardering verklaart waarom Morgan Stanley juist nu zijn oordeel zo sterk aanpast. Akamai laat zien dat de transitie van CDN pionier naar cloud en securityplatform meer is dan een verhaal alleen. Voor beleggers die verder kijken dan het verleden, begint het groeiprofiel van het bedrijf steeds scherper zichtbaar te worden.
Voor beleggers die dit soort herwaarderingsverhalen willen benutten, speelt timing én efficiëntie een grote rol. Juist bij internationale technologieaandelen kan het verschil in transactiekosten en valutakosten op lange termijn een aanzienlijk effect hebben op het rendement.
Daarom kiezen steeds meer actieve beleggers voor MEXEM. Volgens Brokerskiezen.nl is MEXEM uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Met valutakosten van slechts 0,005%, tegenover circa 0,25% bij partijen als DEGIRO en Saxo kan dat verschil oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar, zeker bij frequente handel in Amerikaanse aandelen zoals Akamai.
