Dit onbekende aandeel is favoriet voor 2026 na forse koersdaling

In het kort:

• Analisten van TD Cowen noemen Axon Enterprise als hun favoriete aandeel voor 2026

• De koers van het aandeel daalde recent flink, maar wordt nu gezien als een aantrekkelijke instapkans

• Het bedrijf groeit hard dankzij AI-producten en internationale uitbreidingsplannen

Axon Enterprise is voor veel mensen een onbekende naam, maar op Wall Street krijgt het bedrijf steeds meer aandacht. De onderneming is vooral bekend van de tasers die politiediensten gebruiken, maar het aanbod is inmiddels veel breder dan alleen stroomstootwapens. Analisten van investeringsbank TD Cowen verwachten dat het bedrijf in 2026 een sterke beursperformance kan laten zien. Ze noemen Axon dan ook hun favoriete beurskandidaat voor het komende jaar, met een koersdoel dat bijna 60 procent hoger ligt dan het huidige niveau. Volgens hen zijn de recente koersdalingen overdreven en biedt de huidige waardering juist een mooie kans voor beleggers die op zoek zijn naar groeiaandelen buiten de traditionele techreuzen.

Niet alleen TD Cowen, maar ook andere analisten zien ruimte voor stijging met een gemiddeld koerspotentieel van 40%

Bron: CNBC

Van koersdaling naar koopkans

Hoewel Axon in de afgelopen jaren flink is gegroeid, heeft het aandeel in 2025 een moeilijk jaar achter de rug. De koers zakte met meer dan 30 procent vanaf de top in augustus. Alleen al in november verloor het aandeel 26 procent van zijn waarde, nadat de kwartaalcijfers lager uitvielen dan verwacht. Axon gaf daarbij aan dat hogere importtarieven een belangrijke rol speelden in de tegenvaller. Toch denken de analisten van TD Cowen dat beleggers te negatief hebben gereageerd. Zij wijzen op de lange staat van dienst van het management en het vermogen van het bedrijf om zich aan te passen aan nieuwe omstandigheden.

Analisten vinden de negatieve reactie van beleggers overdreven, het aandeel verloor meer dan 30% vanaf de top

Bron: Seeking Alpha

Volgens Andrew Sherman, analist bij TD Cowen, is Axon op dit moment aantrekkelijk geprijsd. De waardering ligt nu rond de tien keer de verwachte omzet over 2027. Dat is een stuk lager dan eerder dit jaar, toen het aandeel gemiddeld op een veel hogere multiple werd verhandeld. Sherman noemt het huidige niveau dan ook een sterk instapmoment, vooral gezien de groeivooruitzichten voor de komende jaren. Hij verwacht dat het vierde kwartaal opnieuw sterke cijfers zal laten zien en dat de markt het aandeel dan weer zal herwaarderen.

In het derde kwartaal steeg Axons omzet met 31% tot 711 miljoen dollar. Vooral software en diensten lieten sterke groei zien. Dankzij de overnames van Prepared en Carbyne lanceerde het bedrijf Axon 911, een AI-gedreven platform voor noodoproepen. In een grote Amerikaanse stad leidde dit al tot 33% minder menselijke tussenkomst. Ondanks margedruk door importtarieven verhoogde Axon de omzetverwachting voor 2025 naar 2,74 miljard dollar en handhaaft het bedrijf zijn winstdoelstelling.

AI-producten zorgen voor nieuwe groeifase

Een belangrijk onderdeel van de toekomstplannen van Axon is de inzet op kunstmatige intelligentie. Het bedrijf heeft een zogenoemd ‘AI Era’-plan gelanceerd, waarmee politiediensten gebruik kunnen maken van slimme software om sneller en beter beslissingen te nemen. Denk daarbij aan software voor automatische beeldherkenning in bodycams of tools die helpen bij het analyseren van grote hoeveelheden data. Volgens TD Cowen is dit nieuwe productaanbod het snelst groeiende dat Axon ooit heeft uitgebracht. In het tweede kwartaal van dit jaar werden al voor 150 miljoen dollar aan boekingen vastgelegd.

Axon verwacht dat het AI-aanbod dit jaar goed zal zijn voor zo’n 10 procent van alle bestellingen bij Amerikaanse overheidsinstanties. Daarmee wordt het een belangrijke nieuwe inkomstenbron die relatief snel schaal kan bereiken. Sherman noemt dit onderdeel nog onderbelicht bij beleggers, die vooral focussen op de traditionele producten van het bedrijf. Toch kan de toegevoegde waarde van deze AI-oplossingen ervoor zorgen dat klanten meer gaan uitgeven aan Axon-diensten. Dat zou niet alleen de omzet, maar ook de winstmarges ten goede kunnen komen.

Lees ook: Cathie Wood koopt massaal in: deze 3 aandelen ziet ze als kans

Volgens de analisten is Axon bovendien in staat om hogere prijzen te vragen voor zijn diensten, iets wat lang niet elk technologiebedrijf lukt. Die prijszettingsmacht, in combinatie met een breder aanbod en nieuwe technologieën, maakt het bedrijf aantrekkelijker dan veel andere aandelen in de sector.

Internationale markt biedt miljardenkansen

Naast groei in de Verenigde Staten kijkt Axon ook nadrukkelijk naar internationale markten. Het bedrijf ziet vooral in Europa veel kansen. Volgens TD Cowen ligt daar een markt van ruim 3,7 miljard dollar verspreid over 17 landen. Veel van deze landen investeren momenteel extra in veiligheid en digitalisering van hun politieapparaten. Axon is goed gepositioneerd om daarvan te profiteren, zeker gezien hun ervaring in de Amerikaanse markt en hun reputatie als betrouwbare leverancier.

Internationale uitbreiding betekent niet alleen meer klanten, maar ook meer mogelijkheden om producten aan te passen aan lokale wensen en regelgeving. Dat vraagt om een flexibele aanpak, maar biedt ook ruimte voor langdurige contracten en terugkerende inkomsten. Axon heeft al stappen gezet om voet aan de grond te krijgen in Europese markten, en TD Cowen verwacht dat deze strategie in 2026 verder zal versnellen.

Sterke terugkerende omzet en recordboekingen onderstrepen groeipotentie Axon

Bron: Axon IR

Het bedrijf bevindt zich volgens de analisten op een schaal van ongeveer 3 miljard dollar aan jaarlijkse omzet, maar heeft genoeg groeifactoren om dat niveau nog flink op te schroeven in de komende jaren. Zowel de uitbreiding in nieuwe regio’s als de introductie van nieuwe producten dragen bij aan deze verwachting. De combinatie van innovatieve technologie, wereldwijde expansie en een sterke positie in de veiligheidssector maakt dat TD Cowen gelooft in jarenlange groeimogelijkheden.

Met een koersdoel van 925 dollar per aandeel ligt het verwachte rendement voor beleggers rond de 60 procent. Voor wie gelooft in de verdere groei van de publieke veiligheidssector, zou Axon Enterprise weleens een van de verrassingen van 2026 kunnen worden.

Ook bij het inspelen op individuele groeiaandelen als Axon Enterprise speelt de keuze van broker een grotere rol dan vaak wordt gedacht. Handelskosten, valutakosten en toegang tot internationale markten hebben direct invloed op het uiteindelijke rendement, zeker bij actieve beleggers of wie spreiding zoekt buiten de bekende techfondsen.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen lage kosten, met slechts 0,005 procent valutakosten, tegenover circa 0,25 procent bij partijen als DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat op jaarbasis kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.