Dit aandeel is fors gedaald maar slimme beleggers slaan nu toe
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
Streamingplatform Roku is dit jaar al ruim 40% gestegen, maar Jefferies ziet nog minstens 28% extra potentieel richting 2026
De sterke kostenbeheersing en ondergewaardeerde platforminkomsten maken het aandeel aantrekkelijk volgens analisten
Met een verwachte omzetgroei van 20% en mogelijk hogere EBITDA schat Jefferies Roku in als een van de sterkere internetverhalen voor komend jaar
De koers van Roku zit stevig in de lift. Na een indrukwekkende stijging van 42% sinds begin 2025 blijft het optimisme rond het streamingbedrijf groeien. Investeringsbank Jefferies verhoogde onlangs het advies op het aandeel van 'houden' naar 'kopen' en zag aanleiding om ook het koersdoel op te trekken van 100 naar 135 dollar. Daarmee wordt nog eens 28% extra stijgingspotentieel ingecalculeerd bovenop de reeds gerealiseerde koerswinst. Volgens Jefferies is Roku klaar voor een sterk 2026 dankzij gedisciplineerde kostenbeheersing en een platform dat nog lang niet volledig is uitgemolken.
De aandelenkoers van Roku is zelfs verdubbelt sinds de dip in april
Ondergewaardeerde platforminkomsten bieden groeiruimte
Wat Roku volgens analist James Heaney onderscheidt van andere internetbedrijven is de relatief lage mate van monetisatie op het platform. Roku verdient geld aan advertenties via zijn eigen streamingkanaal en aan commissies op contentverkopen, maar er is volgens Jefferies nog veel ruimte om die inkomstenstromen verder uit te breiden. Heaney noemt het bedrijf “fundamenteel anders” dan zijn sectorgenoten en ziet veel ongebruikte knoppen om omzetgroei te versnellen.
Tegelijkertijd ziet de bank dat het management duidelijke keuzes maakt om de kosten te beheersen. Dat zorgt ervoor dat de verwachte groei van de operationele uitgaven beperkt blijft, waardoor de marge verbetert. Jefferies noemt dit een van de 'schoonste' herzieningsverhalen binnen de internetaandelen: het bedrijf groeit, houdt de kosten onder controle en kan daardoor op meerdere fronten verrassen.
Sterke kwartaalcijfers en een conservatieve outlook
Op 31 oktober publiceerde Roku zijn derdekwartaalcijfers, die positief werden ontvangen. De winst per aandeel kwam uit op 16 cent, twee keer zoveel als analisten hadden verwacht. Ook de omzet steeg met 14% tot 1,21 miljard dollar, volledig in lijn met de consensus. De winst bedroeg 28,8 miljoen dollar, tegenover een verlies van 9 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder.
De vooruitzichten voor het vierde kwartaal waren eveneens bemoedigend. Roku verwacht een omzet van 1,35 miljard dollar en een aangepaste EBITDA van 395 miljoen dollar, beide boven de marktverwachting. Wel was er een kleine tegenvaller op het gebied van kijktijd: gebruikers streamden in totaal 36,5 miljard uur, iets onder de verwachte 37,5 miljard. Desondanks zette het aandeel na de publicatie van de cijfers een koerssprong van ruim 15% neer.
Dit is wat Roku verwacht voor Q4
Vooruitzicht op omzetgroei en hogere winstgevendheid
Jefferies denkt dat Roku volgend jaar zijn platformomzet met 20% kan laten groeien. De huidige marktverwachting ligt op 15%, wat ruimte biedt voor positieve verrassingen. In het meest optimistische scenario ziet de bank zelfs een stijging van 25% van de EBITDA ten opzichte van de huidige inschatting van zo’n 565 miljoen dollar.
Volgens analist Heaney is dat scenario allesbehalve overdreven. Het verbeterde kostenprofiel, gecombineerd met een mogelijk hogere waardering als beleggers meer vertrouwen krijgen in de omzetgroei, zou het aandeel verder kunnen opstuwen. Hij noemt het groeiverhaal van Roku “één van de meest overtuigende binnen het internetsegment richting 2026”.
De combinatie van structurele groei, onderwaardering en winstverbetering maakt het aandeel volgens Jefferies aantrekkelijk geprijsd voor lange termijnbeleggers. Na een lastig beursjaar in 2022 en het herstel in 2023 en 2024 lijkt Roku zich opnieuw stevig te positioneren voor de toekomst.
Waar Roku de afgelopen jaren te maken had met groeivertraging en een dalende beurskoers, lijkt 2025 het jaar van de wederopstanding te worden. Dankzij strakke kostenbeheersing en een platform dat volgens analisten nog lang niet volledig rendeert, groeit het vertrouwen in de langetermijnstrategie van het bedrijf. Jefferies is overtuigd en ziet ruimte voor zowel omzet- als winstgroei, wat in hun ogen een aantrekkelijk instapmoment creëert.
Dit is hoe de andere analisten op Wall Street denken over het aandeel
Als de verwachtingen uitkomen, zou Roku zich in 2026 wel eens kunnen ontpoppen tot een van de sterkste spelers in de streaming- en advertentie-industrie.
De hernieuwde groei bij Roku laat zien hoe snel waarderingen kunnen herstellen wanneer kosten dalen en platforminkomsten versnellen. Voor particuliere beleggers die zulke trendomslagen willen benutten, wegen handels- en valutakosten direct door in het uiteindelijke rendement, zeker bij internationale aandelen en frequente transacties.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt toegang tot wereldwijde markten met valutakosten van slechts 0,005%, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
Opmerkingen