Dit kun je verwachten deze week

In het kort:

Belangrijke bedrijven, waaronder uit de cybersecurity-sector, onthullen hun kwartaalresultaten. Ook de arbeidsmarkt laat deze week belangrijke cijfers zien die de markt zullen bewegen.
Ondanks stijgende hypotheektarieven vertoont de huizenmarkt verrassende veerkracht, met een aanhoudende maandelijkse prijsstijging.
De PCE-index, de favoriete inflatie-indicator van de Federal Reserve, wijst op een mogelijke versnelling van de inflatie. Dit kan leiden tot renteverhogingen om de inflatie binnen de doelstellingen te houden.

Het cijferseizoen is nog steeds bezig en dat betekent dat ook deze week een aantal bedrijven haar kwartaalresultaten publiceren. Wat ons betreft zijn dit de meest interessante bedrijven om de kwartaalcijfers in de gaten te houden deze week. Op dinsdag trappen we af met de cijfers van Nio, maar vooral woensdag wordt echt interessant. Op die dag laten bedrijven als Salesforce, CrowdStrike en Okta haar kwartaalcijfers zien. Het is dus ook een belangrijke week voor cybersecurity.

Belangrijke cijfers van de arbeidsmarkt

Aanstaande week krijgen we weer een kijkje in de Amerikaanse arbeidsmarkt, en het belooft een interessante week te worden. Laten we even stap voor stap door de belangrijkste momenten heen gaan.

Op dinsdag wordt de aandacht gevestigd op de Job Openings and Labor Turnover Survey, beter bekend als JOLTS. Dit rapport, dat zich richt op juli, geeft een overzicht van de bewegingen in de arbeidsmarkt. We kijken hierbij naar het aantal nieuwe vacatures, maar ook naar de bewegingen: hoeveel mensen zijn er aangenomen en hoeveel hebben hun baan verlaten? Het interessante is dat analisten een lichte daling in vacatures verwachten. Maar laten we niet te snel conclusies trekken; ondanks deze daling lijkt de arbeidsmarkt namelijk nog steeds op volle sterkte te draaien. Er zijn ook sceptici.

Lees ook: Bank of America Enthousiast over deze AI Aandelen

Midden in de week komt ADP, een prominente salarisverwerker, met haar visie op de arbeidsmarkt. Ze brengen het National Employment Report uit, dat zich specifiek richt op augustus. Wat voorspellen ze? Een toevoeging van 280.000 banen in de particuliere sector. Hoewel dit een respectabel aantal is, ligt het wel lager dan de 324.000 banen van juli. Het lijkt erop dat de groei iets afvlakt, maar het is nog steeds groei.

Vrijdag wordt een spannende dag. De niet-landbouw loonlijst, een belangrijke indicator van de gezondheid van de Amerikaanse economie, komt naar buiten. Analisten verwachten dat er 180.000 banen zijn toegevoegd in augustus. Dit aantal, hoewel positief, is lager dan in juli en zelfs het laagste sinds de aanzienlijke daling van 268.000 banen in december 2020. Sommige experts suggereren dat de renteverhogingen van de Federal Reserve beginnen door te sijpelen naar de arbeidsmarkt. De werkloosheidscijfers zijn echter een lichtpuntje, met een verwachting van een stabiel percentage van 3,5%.

Een kijkje in de huizenmarkt

De huizenmarkt is altijd een boeiend onderwerp van gesprek, of je nu een potentiële koper, verkoper of gewoon een belegger bent. Aanstaande dinsdag zullen we een nieuw inzicht in deze markt krijgen en de verwachtingen wijzen op enkele verrassende trends.

Lees ook: Alibaba ontwikkelt revolutionaire AI

In de context van stijgende hypotheektarieven zou je verwachten dat de huizenprijzen onder druk komen te staan. Immers, als lenen duurder wordt, kunnen minder mensen zich hogere huizenprijzen veroorloven, toch? Echter, de laatste gegevens suggereren iets anders. De Case-Shiller Index, een gerespecteerde graadmeter voor huizenprijzen, laat zien dat de prijzen in juni waarschijnlijk met 1,3% zijn gestegen. Dit is niet zomaar een toevalstreffer; het is de vijfde maand op rij dat de prijzen stijgen.

Hoewel het maandelijkse groeicijfer indrukwekkend is, vertelt het jaarlijkse cijfer een iets ander verhaal. Op jaarbasis zien we waarschijnlijk een daling van 1,1% in de huizenprijzen. Deze daling is daarentegen wel minder sterk dan de 1,7% die we in mei hebben waargenomen. Dit betekent dat hoewel we nog steeds te maken hebben met een jaarlijkse daling, de snelheid van deze daling ondertussen toch afneemt.

Hetzelfde trend zien we in Nederland & verhuurders maken zich zorgen

Voor beleggers kan de stijging van de maandelijkse prijzen betekenen dat er op korte termijn mogelijkheden voor verder optimisme kunnen zijn. De aanhoudende groei, ondanks stijgende hypotheektarieven, kan duiden op een sterke onderliggende vraag en een mogelijke voortzetting van deze stijgende trend in de nabije toekomst.

Oog op de inflatie

Tot slot kunnen we komende donderdag een belangrijke indicator verwachten die de aandacht van financiële markten over de hele wereld zal trekken: de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index van juli. Voor degenen die minder bekend zijn met de financiële vaktermen, staat deze index bekend als dé graadmeter voor inflatie waar de Federal Reserve, de centrale bank van de Verenigde Staten, nauwlettend naar kijkt.

Op maandbasis wordt een bescheiden stijging van 0,2% in de PCE-index verwacht. Dit lijkt misschien een klein percentage, maar als we dit uitsmeren over een heel jaar, kan het een significante impact hebben. Wanneer we deze maandelijkse stijging omrekenen naar een jaarbasis, zien we een toename van 3,2%. Dit is een lichte versnelling ten opzichte van de 3% die we in juni hebben gezien.

Lees ook: Elon Musk moet $12.000 per investeerder betalen wegens misleidende tweet

Nu is het vermelden van kernprijzen hier cruciaal. Deze prijzen filteren de vaak schommelende voedsel- en energiekosten uit, waardoor ze een stabieler en duidelijker beeld van de onderliggende inflatie geven. Ook deze kernprijzen zien naar verwachting een toename van 0,2%.

Het is essentieel om te begrijpen wat deze cijfers betekenen in de context van het beleid van de Federal Reserve. De centrale bank heeft als doel een kerninflatie van 2% op jaarbasis. Met de huidige cijfers ligt dit percentage daar duidelijk boven. Dit heeft Fed-voorzitter Jerome Powell ertoe aangezet te suggereren dat de bank bereid is om in te grijpen.