Kopen en nooit meer verkopen - Dit dividend aandeel uit de AEX is koopwaardig volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 8 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Heineken realiseerde 1,3% groei ondanks een uitdagend derde kwartaal.
De onderneming koopt voor 1,5 miljard euro aan eigen aandelen in.
Analisten voorzien een koersdoel van 86,69 euro met een koopadvies.
Heineken is een wereldwijde marktleider binnen de biersector die zich richt op het produceren en verkopen van een breed portfolio aan dranken. De kernactiviteiten draaien om het brouwen van bier, waarbij bekende namen zoals Heineken, Amstel, en Birra Moretti een centrale rol spelen. Naast bier biedt de onderneming ook diverse non-bier producten aan, waaronder cider en frisdranken, om aan de veranderende consumentenvraag te voldoen.
De omzet van de brouwer is verdeeld over verschillende geografische segmenten, waarbij Europa en de Amerika's historisch gezien de grootste markten vormen. Echter laten regio's zoals Afrika, het Midden-Oosten en Azië-Pacific de laatste tijd een sterke organische groei zien. Heineken zet zwaar in op premiumisatie, waarbij het premiumsegment en innovaties zoals Heineken® Silver belangrijke drijvers zijn voor de financiële resultaten.
Gedurende het jaar 2025 heeft het bedrijf te maken gehad met een uitdagende economische omgeving en aanzienlijke schommelingen in de markt. Ondanks deze externe druk wist de onderneming de netto-omzet organisch met 1,3% te laten groeien in de eerste drie kwartalen van het jaar. Deze lichte stijging onderstreept de veerkracht van het portfolio en de effectiviteit van de prijsstrategieën om inflatoire kostenstijgingen op te vangen.
Koersontwikkeling van de afgelopen jaren:
Hoewel de volumes in het derde kwartaal onder druk stonden, blijft de brouwer trouw aan zijn strategische EverGreen-koers voor de lange termijn. De focus ligt momenteel op het realiseren van kostenbesparingen ter waarde van 500 miljoen euro en het versterken van de digitale infrastructuur. Door te investeren in groeimarkten en operationele efficiëntie probeert Heineken zijn positie als stabiele waarde in de internationale drankenindustrie verder te consolideren.
Meest Recente Kwartaalcijfers
In het derde kwartaal van 2025 rapporteerde Heineken een totale omzet van 8,712 miljoen euro. De netto-omzet daalde in deze periode organisch met 0,3%, wat de aanhoudende druk op de wereldwijde consumentenmarkt weerspiegelt. Ondanks een daling van het biervolume met 4,3% in dit kwartaal, lieten specifieke regio's zoals Vietnam en Zuid-Afrika juist positieve cijfers zien. Het vlaggenschipmerk Heineken bleef relatief stabiel met een lichte daling van slechts 0.6% in volume.
Topman Dolf van den Brink benadrukte in zijn toelichting de aanhoudende macro-economische volatiliteit die in het derde kwartaal duidelijker merkbaar werd. Hij gaf aan dat de uitdagende omstandigheden hebben geleid tot wisselende prestaties binnen de verschillende geografische markten van het concern. Het management blijft echter vertrouwen houden in de veerkracht van de gekozen strategie en de kracht van het merkenportfolio. De focus ligt nu volledig op het navigeren door deze onzekere tijden terwijl de operationele uitvoering strak wordt bewaakt.
Meest recente cijfers over het biermerk Heineken zelf:
Voor het volledige jaar 2025 heeft Heineken de verwachtingen voor de organische groei van de operationele winst licht bijgesteld. De onderneming verwacht nu uit te komen aan de onderkant van de eerder afgegeven bandbreedte van 4% tot 8%. Deze voorzichtige prognose is het directe gevolg van de tegenvallende resultaten in Europa en de Amerika's tijdens het afgelopen kwartaal. Desondanks ligt de uitvoering van het productiviteitsprogramma op schema om de doelstelling van 500 miljoen euro aan bruto besparingen te halen.
Wat betreft de beloningen voor aandeelhouders voert de brouwer momenteel een tweejarig inkoopprogramma van eigen aandelen uit voor een totaalbedrag van 1,5 miljard euro. Heineken Holding N.V. neemt hieraan deel naar rato van haar aandelenbelang om de huidige verhoudingen te bewaren. Naast dit programma streeft de onderneming naar een stabiel dividend, waarbij het interim-dividend dit jaar is vastgesteld op 0,69 euro per aandeel. Alle ingekochte aandelen worden uiteindelijk ingetrokken om de waarde voor de overgebleven aandeelhouders te ondersteunen.
Dividend van de afgelopen 5 jaar:
Verwachting van Analisten
De algemene consensus onder analisten voor het aandeel Heineken is momenteel zeer positief met een duidelijk koopadvies. Van de 22 ondervraagde analisten in de afgelopen 3 maanden geven er 18 een koopadvies en 4 een houdadvies, terwijl niemand adviseert om te verkopen. Het gemiddelde koersdoel voor de komende 12 maanden ligt op 86,69 euro, wat een verwacht opwaarts potentieel van 24,23% betekent ten opzichte van de huidige koers. Deze optimistische houding wordt ondersteund door recente upgrades van vooraanstaande financiële instellingen.
Verschillende grote banken hebben onlangs hun koersdoelen bevestigd of zelfs verhoogd om hun vertrouwen in de brouwer te onderstrepen. Deutsche Bank gaf op 28 november 2025 een upgrade naar een koopadvies met een koersdoel van 84,00 euro. JPMorgan hanteert een nog optimistischer doel van 90,00 euro, terwijl Barclays met een koersdoel van 99,00 euro de meest positieve uitschieter is. Hoewel sommige partijen zoals Morgan Stanley met een doel van 70,50 euro voorzichtiger blijven, ziet de meerderheid van de markt aanzienlijke ruimte voor groei.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:
Ook bij stabiele, internationaal gespreide aandelen zoals Heineken speelt de manier waarop beleggers handelen een rol in het uiteindelijke rendement. Zeker bij grotere posities of periodieke aankopen kunnen kosten voor valutaomrekening en transacties ongemerkt oplopen. Wie zijn langetermijnrendement wil optimaliseren, doet er daarom goed aan ook kritisch naar de brokerkeuze te kijken.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005% valutakosten, waar dit bij DEGIRO en SAXO Bank 0,25% bedraagt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
