Analisten zien bijna 50% koerspotentieel voor dit afgestrafte AI-aandeel
- Mika Beumer
- 5 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Wells Fargo ziet bijna 50% koerspotentieel voor Oracle en noemt het recente pessimisme rond AI overdreven.
Het aandeel is sinds september ruim 40% gedaald, waardoor volgens analisten vooral de risico’s en nauwelijks de kansen zijn ingeprijsd.
De combinatie van OpenAI, groei in cloudinfrastructuur en de TikTok-deal kan Oracle de komende jaren weer op de kaart zetten.
De koers van Oracle heeft de afgelopen maanden een stevige klap gekregen. Sinds de piek in september is het aandeel meer dan 40% gedaald, mede door toenemende twijfels over de houdbaarheid van de AI-hype en zorgen over de enorme investeringen die daarmee gepaard gaan. Toch ziet Wells Fargo juist in deze periode een aantrekkelijke kans. Volgens de Amerikaanse bank is het negatieve sentiment rond Oracle doorgeschoten en wordt een groot deel van het toekomstige potentieel volledig genegeerd.
Oracle kent volatiel jaar: koers piekt in september maar wordt in tweede helft hard afgestraft
Wells Fargo herhaalde daarom zijn ‘overweight’-advies voor het aandeel en handhaafde een koersdoel van 280 dollar. Dat impliceert een opwaarts potentieel van ongeveer 46% ten opzichte van de recente slotkoers. Volgens analist Michael Turrin is de markt op dit moment vooral gefocust op wat er mis kan gaan, terwijl de structurele kansen nauwelijks worden meegewogen.
Waarom het sentiment rond Oracle zo negatief werd
De scherpe koersdaling van Oracle valt samen met een bredere afkoeling in AI-gerelateerde aandelen. Beleggers maken zich zorgen over oplopende kapitaaluitgaven, zware financieringstrajecten en de vraag of de enorme investeringen in datacenters zich snel genoeg terugverdienen. In het geval van Oracle komt daar nog een extra factor bij: de nauwe samenwerking met OpenAI.
Sommige analisten vrezen dat Oracle te afhankelijk wordt van één grote klant en dat de financiële verplichtingen die daarbij horen te zwaar drukken op de balans. Ook zijn er vragen over de uitvoeringskracht van het bedrijf. Kan Oracle de ambitieuze groeiplannen in cloud en AI wel waarmaken, gezien de stevige concurrentie van partijen als Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud?
Volgens Turrin is dit precies waar de markt doorschiet. In zijn woorden wordt “al het slechte ingeprijsd, maar nauwelijks het goede”. De koers staat inmiddels weer rond het niveau van vóór de OpenAI-deal, alsof die samenwerking nooit heeft plaatsgevonden. Dat vindt Wells Fargo niet logisch, gezien de strategische waarde van OpenAI voor Oracle op de middellange termijn.
OpenAI en cloudgroei als onderschatte motor
Een belangrijk onderdeel van het optimistische scenario is de rol van OpenAI. Wells Fargo schat dat OpenAI in de periode tussen boekjaar 2028 en 2030 goed kan zijn voor 25% tot 30% van de totale winst van Oracle. Dat is een fors aandeel en onderstreept hoe belangrijk deze samenwerking kan worden voor de financiële resultaten van het bedrijf.
Oracle levert de cloudinfrastructuur waarop grote delen van OpenAI draaien. Daarmee positioneert het zich niet alleen als softwarebedrijf, maar ook als essentiële speler in de AI-infrastructuur. Volgens Wells Fargo zit de AI-markt bovendien nog in een zeer vroeg stadium. De huidige fase draait vooral om bouwen en investeren, terwijl de echte opbrengsten pas later zichtbaar worden.
Naast OpenAI ziet de bank ook kansen in Oracle’s positie binnen cloud IaaS, oftewel infrastructuur als dienst. Hoewel Oracle hier lange tijd werd gezien als een achterblijver, wint het bedrijf volgens optimistische analisten juist marktaandeel. Dat gebeurt vooral bij grote enterprise klanten die behoefte hebben aan schaalbare, veilige en relatief voorspelbare cloudoplossingen.
TikTok-deal zorgt voor omslag in vertrouwen
Een andere ontwikkeling die het sentiment rond Oracle heeft verbeterd, is de deal met TikTok. Oracle speelt een centrale rol in de nieuwe Amerikaanse joint venture die TikTok’s activiteiten in de Verenigde Staten moet overnemen. In die constructie fungeert Oracle als ‘trusted security partner’, verantwoordelijk voor de opslag van Amerikaanse gebruikersdata en het toezicht op het algoritme.
Deze deal, die naar verwachting op 22 januari wordt afgerond, gaf het aandeel Oracle direct een impuls. De koers steeg op de dag van het nieuws met ongeveer 6%. Volgens Wells Fargo draagt deze overeenkomst bij aan hernieuwd vertrouwen in Oracle’s strategische positie, zowel bij beleggers als bij beleidsmakers.
TikTok draagt Amerikaanse tak over aan joint venture met Oracle als veiligheidsbewaker
De TikTok-deal laat zien dat Oracle niet alleen profiteert van de AI-revolutie, maar ook een sleutelrol speelt in gevoelige dossiers rond data, veiligheid en regelgeving. Dat kan op termijn leiden tot meer grote contracten met overheden en multinationals, juist in een tijd waarin databeveiliging steeds belangrijker wordt.
Van overdreven pessimisme naar herwaardering
Volgens Wells Fargo is de huidige situatie een klassiek voorbeeld van een aandeel dat te hard is afgestraft. De combinatie van negatieve headlines, zorgen over financiering en algemene AI-moeheid heeft ervoor gezorgd dat beleggers vooral naar risico’s kijken. Dat terwijl de onderliggende trends volgens de bank intact zijn gebleven.
Andere marktkenners delen die visie. Ook vanuit de beleggingsgemeenschap klinkt het geluid dat “de lucht uit het aandeel is gelopen” en dat het huidige niveau interessant kan zijn voor lange termijn beleggers. Oracle beschikt over sterke kasstromen, een grote installbase en langdurige contracten die zorgen voor zichtbaarheid in de omzet.
Analisten zien gemiddeld 50% koerspotentieel voor Oracle
Dat betekent niet dat alle risico’s verdwenen zijn. De uitbouw van datacenters vergt enorme investeringen en de concurrentie in de cloudmarkt blijft fel. Maar volgens Wells Fargo weegt dat risico niet op tegen het potentiële rendement, zeker nu de waardering fors is teruggelopen.
Voor beleggers die bereid zijn verder te kijken dan het korte termijn sentiment, kan Oracle zich daarmee opnieuw positioneren als een kernspeler in de volgende fase van de AI- en cloudrevolutie. De komende kwartalen zullen cruciaal zijn om te laten zien of dat vertrouwen ook in de cijfers wordt waargemaakt.
Wie kijkt naar herstelkansen in grote technologieaandelen als Oracle, merkt hoe sterk sentiment en timing het rendement kunnen beïnvloeden. Juist bij forse koerscorrecties spelen niet alleen waardering en vooruitzichten een rol, maar ook kostenbeheersing bij internationale beleggingen.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005 procent valutakosten, tegenover circa 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
