Dit dividend­aandeel kan in 2026 weer gaan knallen – en het management is opvallend positief

In het kort:

• Tractor Supply laat weer groei zien na een rustige periode, met een omzetstijging van 7,2 procent en sterke vooruitzichten voor 2026.

• Het bedrijf breidt flink uit met honderd nieuwe winkels en investeert in logistiek, tuincentra en hogere marges bij professionele klanten.

• Dankzij stabiele groei, gezonde marges en consistente dividenduitkeringen blijft Tractor Supply mogelijk een aantrekkelijk aandeel voor beleggers.

  
  

Tractor Supply is misschien niet het eerste bedrijf waar je aan denkt bij sterke groeiaandelen of populaire dividendbetalers. Toch heeft deze Amerikaanse retailer, gespecialiseerd in producten voor het landelijke buitenleven, zich de afgelopen jaren bewezen als een uiterst solide onderneming. Na een paar rustige jaren lijkt het bedrijf weer op stoom te komen, en het management klinkt opvallend optimistisch over 2026. Dat maakt Tractor Supply mogelijk een van de meest interessante dividendbedrijven van het moment.

Sterk herstel na een rustige periode

Na de coronapandemie kwam de groei bij veel retailers wat tot stilstand, en Tractor Supply vormde daarop geen uitzondering. Tijdens de pandemie profiteerde het bedrijf enorm van consumenten die massaal investeerden in huis, tuin en hobbyprojecten. Maar toen de economie weer normaliseerde, vlakte de groei af.

Dat lijkt nu te veranderen. In het derde kwartaal van 2025 steeg de omzet van het bedrijf met 7,2 procent naar 3,72 miljard dollar, mede dankzij de opening van nieuwe winkels en een recente overname. De vergelijkbare winkelverkopen, een belangrijke graadmeter voor retailers, stegen met 3,9 procent ten opzichte van een jaar eerder. Dat is een flinke verbetering vergeleken met het tweede kwartaal, toen de groei nog 1,5 procent bedroeg. Zowel het aantal transacties (+2,7 procent) als het gemiddelde aankoopbedrag (+1,2 procent) nam toe.

Voor het vierde kwartaal mikt het bedrijf op een vergelijkbare groei tussen 1 en 5 procent. Dat is afhankelijk van seizoensfactoren, vooral het weer in de wintermaanden. Toch geeft het management aan dat Tractor Supply goed gepositioneerd is voor de komende periode en zich vooral richt op wat het zelf kan beïnvloeden.

Vooruitblik op 2026: meer winkels, stabiele groei

Wat vooral vertrouwen wekt, is de toon van het management over 2026. Volgens financieel directeur Kurt Barton verwacht het bedrijf dat zowel het aantal transacties als de gemiddelde besteding per klant blijft toenemen. De positieve effecten van strategische investeringen moeten dat groeitempo verder ondersteunen.

Tractor Supply definieert normalisatie als een structurele groei van 6 tot 8 procent in omzet per jaar, met een vergelijkbare verkoopgroei van 3 tot 5 procent. De operationele marge moet tussen de 10 en 10,5 procent liggen, wat neerkomt op een verwachte winstgroei van 8 tot 11 procent per jaar. Voor een retailer van deze omvang, met een marktkapitalisatie van bijna 30 miljard dollar, zijn dat indrukwekkende cijfers.

Die groei komt niet alleen uit bestaande winkels. Tractor Supply breidt ook fysiek flink uit. In 2025 werden ongeveer 90 nieuwe winkels geopend, en volgend jaar komen daar naar verwachting nog eens 100 bij. Onderdeel daarvan zijn 18 voormalige Big Lots-locaties die het bedrijf heeft overgenomen. Dat betekent dat de omzetgroei niet volledig afhankelijk is van de prestaties van bestaande filialen, maar ook wordt ondersteund door nieuwe vestigingen in kleinere steden en plattelandsgebieden.

Sterke balans en ruimhartige kapitaaluitkering

Een belangrijk kenmerk van Tractor Supply is de balans tussen groei en rendement voor aandeelhouders. Het bedrijf keert niet alleen dividend uit, maar koopt ook eigen aandelen in. In het derde kwartaal van 2025 betaalde Tractor Supply 121,9 miljoen dollar aan dividend en kocht het voor 75,4 miljoen dollar aan aandelen terug. Samen werd er dus bijna 200 miljoen dollar aan aandeelhouders uitgekeerd, terwijl er tegelijkertijd werd geïnvesteerd in nieuwe winkels, logistiek en groei-initiatieven.

Een van die initiatieven is de uitbreiding van het zogeheten final-mile delivery-programma, waarmee klanten in landelijke gebieden sneller hun bestellingen ontvangen. Ook richt het bedrijf zich op het vergroten van de omzet bij professionele boeren, een segment met hogere volumes en marges. Daarnaast worden in steeds meer filialen tuincentra toegevoegd, wat nieuwe klanten aantrekt en de seizoensverkopen versterkt.

Hoewel het dividendrendement van ongeveer 1,7 procent op het eerste gezicht bescheiden lijkt, is de combinatie van dividendgroei, aandeleninkoop en winstgroei krachtig. De kans is groot dat de winst per aandeel in 2026 opnieuw richting dubbele cijfers groeit, wat ruimte biedt voor verdere dividendverhogingen.

Waarom Tractor Supply aantrekkelijk lijkt

De vooruitzichten voor Tractor Supply zijn sterk, zeker in vergelijking met andere retailers die kampen met dalende marges of afnemende consumentenuitgaven. Het bedrijf bedient een nichemarkt, de landelijke consument, die minder gevoelig is voor economische schommelingen dan stedelijke retail. Bovendien groeit de belangstelling voor een meer zelfvoorzienende levensstijl, waarbij consumenten investeren in huisdieren, tuinonderhoud, kleine landbouw en doe-het-zelfprojecten.

De combinatie van stabiele groei, gezonde marges en een bewezen dividendbeleid maakt Tractor Supply tot een aantrekkelijk aandeel voor lange termijn beleggers. Het management heeft een duidelijk groeipad uitgestippeld, met concrete doelstellingen en een realistische strategie om die te behalen. Als het bedrijf zijn huidige lijn doortrekt, zou 2026 weleens het jaar kunnen worden waarin Tractor Supply terugkeert naar structurele winstgroei in de dubbele cijfers.

Beleggers die op zoek zijn naar stabiele groei en betrouwbare inkomsten, vinden in Tractor Supply een interessant voorbeeld van hoe een bedrijf solide resultaten kan combineren met langetermijnvisie. Wie diezelfde balans zoekt in zijn eigen portefeuille, hoeft niet altijd richting de beurs te kijken. Vastgoedbeleggingen kunnen een vergelijkbaar profiel bieden: voorspelbare kasstromen, beperkte volatiliteit en een realistisch groeipotentieel.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund investeert in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra — segmenten die juist in economisch wisselvallige tijden stabiel blijven. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd aan beleggers.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.