Dit AI-aandeel daalt vandaag 8% na cijfers: koopkans of waarschuwing?
- Mika Beumer
- 13 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Het aandeel van Palo Alto Networks daalt met 8 procent na een lagere winstverwachting voor het komende kwartaal.
De omzet groeit met 15 procent en de vooruitzichten voor de jaaromzet zijn verhoogd naar ongeveer 11,3 miljard dollar.
De stevige koersreactie kan wijzen op terechte zorgen over marges, maar mogelijk ook op een overdreven reactie van de markt.
Palo Alto Networks kreeg een flinke tik op de beurs na de publicatie van zijn kwartaalcijfers. Het aandeel verloor ongeveer 8 procent, ondanks dat het bedrijf een sterke omzetgroei liet zien en de jaarverwachting voor de omzet verhoogde. De negatieve reactie kwam vooral door een lagere winstverwachting voor het komende kwartaal. Daardoor rijst de vraag of beleggers terecht voorzichtig zijn of dat het aandeel misschien te hard is afgestraft.
Het aandeel steeg ongeveer 150% in de afgelopen 5 jaar, vandaag zakt het aandeel met 8% na de kwartaalcijfers
Omzet groeit stevig maar winstverwachting valt tegen
In het tweede kwartaal van boekjaar 2026 boekte Palo Alto Networks een omzet van 2,59 miljard dollar. Dat is een stijging van 15 procent ten opzichte van een jaar eerder. De omzet lag iets boven de verwachtingen van analisten. Ook de aangepaste winst per aandeel van 1,03 dollar was hoger dan de verwachte 0,94 dollar. Op basis van deze cijfers lijkt het bedrijf operationeel sterk te presteren.
Toch kijkt de markt vooral vooruit. Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen 2,941 miljard en 2,945 miljard dollar. Dat ligt ruim boven de marktverwachting van ongeveer 2,6 miljard dollar. De vraag naar cybersecurityoplossingen blijft dus onverminderd groot.
De kwartaalcijfers lijken op het eerste oog erg solide
De winstverwachting voor datzelfde kwartaal zorgt echter voor teleurstelling. Palo Alto rekent op een aangepaste winst per aandeel tussen 0,78 en 0,80 dollar, terwijl analisten uitgingen van ongeveer 0,92 dollar. Dat verschil is aanzienlijk en wijst op hogere kosten of lagere marges in de komende periode. Voor het volledige boekjaar 2026 verhoogde het bedrijf de omzetverwachting naar ongeveer 11,28 tot 11,31 miljard dollar. De winst per aandeel voor het hele jaar wordt geraamd op 3,65 tot 3,70 dollar, wat ongeveer in lijn ligt met de verwachtingen of daar net onder.
Voor een technologiebedrijf met een relatief hoge waardering is winstgroei cruciaal. Zodra er twijfel ontstaat over de ontwikkeling van de marges, reageren beleggers vaak snel. Dat lijkt hier ook het geval te zijn.
De belangrijkste cijfers op een rijtje
AI strategie en overnames vergroten schaal maar drukken marges
Topman Nikesh Arora benadrukte dat de vraag naar cybersecurity sterk blijft, vooral door de snelle opkomst van kunstmatige intelligentie. Steeds meer grote bedrijven integreren AI in hun dagelijkse processen. Daardoor verschuift de focus van experimenteren naar beheersen en beveiligen. Volgens het management profiteert Palo Alto Networks van deze ontwikkeling.
De terugkerende omzet uit zogeheten next generation security steeg naar 6,33 miljard dollar. Dat betekent een groei van 33 procent op jaarbasis. Zonder recente overnames bedroeg de organische groei 28 procent. Ook andere onderdelen laten sterke cijfers zien. De terugkerende omzet uit SASE oplossingen kwam uit boven 1,5 miljard dollar en groeide met 40 procent. Software firewalls lieten een groei zien van 25 procent.
Daarnaast investeert het bedrijf zwaar in uitbreiding via overnames. Chronosphere werd recent overgenomen en voegt ongeveer 200 miljoen dollar aan jaarlijkse terugkerende omzet toe. Ook de grote overname van CyberArk is afgerond. Deze deal had een waarde van 25 miljard dollar en versterkt de positie op het gebied van identity security. Dat is een belangrijk segment nu bedrijven steeds meer digitale identiteiten van medewerkers, systemen en AI toepassingen moeten beschermen.
Deze overnames versterken de strategische positie, maar brengen ook hogere kosten met zich mee. De operationele marge voor boekjaar 2026 wordt nu geraamd tussen 28,5 en 29 procent, iets lager dan eerder voorzien. Dat wijst op tijdelijke druk door integratiekosten en extra investeringen in groei.
Is dit een koopkans of een signaal van voorzichtigheid
De daling van 8 procent roept de vraag op of de markt niet te hard heeft gereageerd. De omzetgroei is stevig, de jaarverwachting voor de omzet is verhoogd en de vraag naar AI gerelateerde beveiliging lijkt structureel toe te nemen. Het bedrijf genereerde in het afgelopen kwartaal een aangepaste vrije kasstroom van 502 miljoen dollar. De brutomarge blijft hoog en het management spreekt duidelijke ambities uit voor verdere schaalvoordelen in de komende jaren.
Analisten zagen voor de kwartaalcijfers al een gemiddeld koerspotentieel van 37%
Aan de andere kant zijn de zorgen over marges niet onterecht. Integratie van grote overnames kan langer duren dan verwacht en kan tijdelijk druk zetten op de winst per aandeel. Bovendien ligt de lat hoog voor een bedrijf dat jarenlang sterke groei en hoge marges heeft laten zien.
Voor lange termijn beleggers kan de terugval een interessant instapmoment zijn, mits zij vertrouwen hebben in de strategie en het vermogen van het management om kosten onder controle te houden. Voor beleggers met een kortere horizon blijft het aandeel gevoelig voor verdere schommelingen zolang er onzekerheid is over de winstontwikkeling. De komende kwartalen zullen duidelijk maken of de markt te streng heeft geoordeeld of dat de lagere winstverwachting een signaal is dat de groeifase gepaard gaat met blijvende druk op de marges.
Advertorial
Voor beleggers die willen inspelen op koersschommelingen bij internationale technologieaandelen is niet alleen timing van belang, maar ook kostenefficiëntie. Zeker bij Amerikaanse groeiaandelen kunnen valutakosten en transactietarieven het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er betrouwbaar en tegen lage tarieven, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
