Nu instappen? Dit onbekende softwareaandeel kan flink stijgen volgens analisten

In het kort

• Dit relatief onbekende softwareaandeel profiteert van de snelle toename van AI-gedreven fraude

• Jefferies verhoogt het advies naar kopen en ziet ongeveer 30 procent opwaarts potentieel

• De omzet en winstgevendheid trekken aan, terwijl de vooruitzichten voor 2026 zijn verhoogd

Terwijl veel beleggers hun aandacht richten op grote en bekende AI-bedrijven, kijkt zakenbank Jefferies juist naar een kleinere speler die mogelijk kan profiteren van een minder zichtbare, maar snel groeiende trend. Het gaat om Mitek Systems, een softwarebedrijf dat zich richt op digitale identiteitscontrole en fraudepreventie. Volgens Jefferies kan dit aandeel interessant zijn nu fraude met behulp van kunstmatige intelligentie wereldwijd sterk toeneemt. Na sterke kwartaalcijfers werd het aandeel opgewaardeerd van houden naar kopen. Het nieuwe koersdoel van 15 dollar impliceert volgens de bank nog ongeveer 30 procent ruimte omhoog.

Het aandeel staat al 27% hoger dit jaar

Bron: Seeking Alpha

AI-fraude zorgt voor structurele vraag naar oplossingen

De opkomst van generatieve AI heeft niet alleen voordelen voor bedrijven, maar ook voor fraudeurs. Met behulp van kunstmatige intelligentie kunnen steeds realistischer valse identiteiten, documenten en digitale profielen worden gemaakt. Dit wordt ook wel synthetische fraude genoemd. Banken, fintechbedrijven, verzekeraars en andere organisaties zien het aantal fraudegevallen toenemen en moeten daardoor meer investeren in beveiliging.

Precies in dat segment is Mitek actief. Het bedrijf levert software waarmee identiteiten digitaal kunnen worden gecontroleerd en fraude kan worden opgespoord voordat schade ontstaat. Volgens Jefferies is de vraag naar deze oplossingen de afgelopen kwartalen duidelijk versneld. Dat blijkt ook uit de cijfers. In het meest recente kwartaal groeide de omzet van de divisie Fraud en Identity met 30 procent op jaarbasis. Dat wijst niet op een tijdelijke opleving, maar op een bredere en structurele ontwikkeling.

De totale kwartaalomzet kwam uit op 44,2 miljoen dollar. Dat is een stijging van 19 procent ten opzichte van een jaar eerder. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 26 dollarcent en lag ruim boven de verwachtingen van analisten. Ook de winstgevendheid verbeterde sterk. De aangepaste EBITDA steeg met 69 procent op jaarbasis, wat resulteerde in een marge van ongeveer 30 procent. Volgens Jefferies is dit een belangrijk signaal dat de eerdere investeringen in groei nu beginnen te renderen.

De hoogtepunten van Q1 op een rijtje

Bron: Mitek Systems IR

Van investeringsfase naar schaalbaar winstmodel

Mitek heeft de afgelopen jaren fors geïnvesteerd in de ontwikkeling van zijn fraudesoftware en in de uitbreiding van het klantenbestand. Die investeringen drukten eerder op de marges, maar zorgen nu voor een duidelijk omslagpunt. De divisie Fraud en Identity is inmiddels winstgevend op operationele basis en groeit sneller dan de rest van het bedrijf.

Daarnaast beschikt Mitek over een stabiele kernactiviteit in de vorm van Check Verification. Deze tak verwerkt jaarlijks ongeveer 1,2 miljard mobiele stortingstransacties en heeft volgens het management een marktaandeel van meer dan 99 procent. De omzet uit deze activiteit bleef de afgelopen twaalf maanden stabiel rond 91 miljoen dollar. Dat zorgt voor voorspelbare inkomsten en sterke kasstromen.

De vrije kasstroom over de afgelopen twaalf maanden bedroeg ruim 60 miljoen dollar. De onderneming heeft bovendien schulden afgelost en beschikt over een netto kaspositie. Dat geeft financiële flexibiliteit om te blijven investeren in groei. Tegelijkertijd werd een inkoopprogramma van 50 miljoen dollar aan aandelen aangekondigd. Daarmee laat het management zien vertrouwen te hebben in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf.

Voor het volledige boekjaar 2026 verhoogde Mitek de omzetverwachting naar een bandbreedte van 187 tot 197 miljoen dollar. Ook de verwachting voor de EBITDA-marge werd opgetrokken naar 29 tot 32 procent. Dat onderstreept volgens Jefferies dat de onderliggende trends sterker zijn dan eerder gedacht.

Waarom dit onbekende softwareaandeel interessant kan zijn

Wat Mitek volgens Jefferies aantrekkelijk maakt, is de combinatie van structurele groei, verbeterende marges en een relatief bescheiden waardering. Het aandeel is geen grote naam binnen de technologiesector en krijgt daardoor minder aandacht dan de bekende AI-reuzen. Juist dat kan volgens de bank kansen bieden voor beleggers die verder kijken dan de meest populaire aandelen.

De vraag naar fraudepreventie is bovendien minder afhankelijk van de economische cyclus dan veel andere softwaremarkten. Wanneer fraude toeneemt, worden investeringen in beveiliging vaak versneld in plaats van uitgesteld. Dat maakt het bedrijfsmodel relatief defensief binnen de technologiesector. Tegelijkertijd profiteert het bedrijf indirect van dezelfde AI-trend die ook chipmakers en cloudbedrijven ondersteunt.

Analisten zijn positief over de toekomst van Mitek

Bron: CNBC

Natuurlijk zijn er risico’s. De markt voor identiteits- en fraudesoftware is competitief en vraagt om voortdurende innovatie. Daarnaast staat de traditionele chequeverwerking op lange termijn onder druk door digitalisering van betalingen. Toch wijst Jefferies erop dat Mitek met zijn sterke kaspositie, hoge marges en groeiende Fraud en Identity divisie goed gepositioneerd is om die uitdagingen het hoofd te bieden.

Volgens de zakenbank kan het aandeel daarom een interessante kans zijn voor beleggers die exposure zoeken naar de groei van AI, maar dan via een minder bekende en mogelijk ondergewaardeerde speler. Terwijl veel aandacht uitgaat naar de grootste namen in de sector, zou juist dit kleinere softwarebedrijf kunnen profiteren van een stille maar krachtige structurele trend.

Lees ook: Dit dividendaandeel groeit harder dan verwacht – analisten zien koopkans

Advertorial

Wie inspeelt op minder bekende groeiaandelen in de Amerikaanse technologiesector, krijgt onvermijdelijk te maken met valutakosten en transactietarieven. Juist bij kleinere posities of een actieve thematische strategie kan een verschil in kosten het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er betrouwbaar en tegen lage tarieven, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.