Dit aandeel kan in 2026 verdubbelen als één ding gebeurt

In het kort:

• CoreWeave groeit explosief en heeft een enorme backlog, maar verbrandt meer cash dan er binnenkomt door extreem hoge investeringen in hardware en datacenters.

• Het bedrijf kan pas echt doorbreken wanneer de vrije kasstroom richting break-even beweegt en de groei samengaat met een houdbaar financieel model.

• Als CoreWeave die omslag in 2026 weet te maken, kan het sentiment omslaan en is een koersverdubbeling volgens analisten een realistisch scenario.

  
  

CoreWeave heeft in 2025 een onrustig beursdebuut achter de rug. De koers bewoog nauwelijks na de IPO, explodeerde vervolgens tot een winst van meer dan driehonderd procent en zakte daarna langzaam weer terug. Ondanks die volatiliteit staat het aandeel nog altijd ruim boven zijn introductieprijs. De markt ziet duidelijk potentie, maar ook grote onzekerheid. Dat maakt de vraag interessant wat er nodig is om CoreWeave in 2026 opnieuw te laten verdubbelen. Volgens analisten komt het neer op één cruciale voorwaarde, en die bepaalt of dit bedrijf een groeiparel wordt of een kostenmonster.

CoreWeave profileert zich als een pure AI-cloudprovider in een markt die explosief groeit. Bedrijven willen toegang tot rekenkracht voor het trainen van taalmodellen en andere AI-toepassingen. Omdat bijna niemand zelf datacenters bouwt of beschikt over duizenden high-end Nvidia-GPU’s, verhuurt CoreWeave precies die capaciteit. Het is een aantrekkelijk model dat theoretisch kan uitgroeien tot een uitzonderlijk winstgevende onderneming. Het probleem is dat dit model nu nog grote gaten vertoont.

Waarom het huidige businessmodel niet houdbaar is

De kern van het probleem is simpel. CoreWeave verdient wel geld, maar geeft veel meer uit dan er binnenkomt. De omzet groeit indrukwekkend snel. In het derde kwartaal steeg de opbrengst tot 1,4 miljard dollar, een sprong van 134 procent vergeleken met een jaar eerder. Die groei geeft aan dat de vraag naar rekenkracht nog altijd ongekend hoog is. Toch blijft de realiteit dat de betaalde rekeningen nog sneller oplopen.

Om te kunnen voldoen aan de stijgende vraag, investeert CoreWeave enorme bedragen in nieuwe servers en datacenters. Alleen al in het derde kwartaal bedroegen de capital expenditures 1,9 miljard dollar. Dat betekent dat elke binnenkomende dollar onmiddellijk wordt overschaduwd door bijna anderhalve dollar aan nieuwe kosten. De vrije kasstroom stort hierdoor diep in het rood en dat is problematisch, omdat de GPU’s die CoreWeave inzet een beperkte levensduur hebben. In de praktijk gaan deze chips tussen de één en drie jaar mee, soms vijf jaar in gunstige omstandigheden. CoreWeave moet dus niet alleen blijven investeren, maar moet dat ook snel terugverdienen voordat oudere hardware vervangen moet worden.

Een business die afhankelijk is van grootschalige, voortdurende investeringen kan alleen succesvol zijn wanneer de operationele marge hoog genoeg is om dat te dragen. Op dit moment is dat nog niet het geval. CoreWeave is daardoor afhankelijk van een gunstig beursklimaat waarin investeerders bereid zijn nieuwe kapitaalrondes mogelijk te maken. Dat maakt het bedrijf kwetsbaar wanneer de markten draaien of risicobereidheid afneemt.

Waarom er toch grote verwachtingen zijn voor de komende jaren

Ondanks deze financiële zorgen is de vraag naar CoreWeave’s diensten indrukwekkend. Het bedrijf beschikt over een backlog van 55,6 miljard dollar. Dit zijn contracten die al getekend zijn en waar CoreWeave dus bijna zeker zeker omzet uit haalt zodra de capaciteit beschikbaar komt. Wat opvalt is dat ongeveer veertig procent van deze backlog binnen de komende twee jaar wordt omgezet in daadwerkelijke inkomsten. Dat betekent dat CoreWeave tussen nu en eind 2027 al naar verwachting meer dan twintig miljard dollar aan omzet binnenhaalt, verspreid over meerdere kwartalen.

Die vooruitzichten ondersteunen de gedachte dat CoreWeave in een markt opereert die nog jaren zal blijven groeien. Grote AI-spelers blijven massaal investeren in nieuwe datacenters en cloudinfrastructuur. Hun behoefte aan gespecialiseerde rekenkracht blijft toenemen, wat CoreWeave in een unieke positie brengt. Als het bedrijf erin slaagt om zijn kostenstructuur te beheersen en zijn vrije kasstroom richting een neutrale of zelfs positieve waarde te bewegen, dan kan het sentiment rondom de aandelenkoers razendsnel omslaan.

Het grote voordeel is dat CoreWeave al toegang heeft tot de beste Nvidia-accelerators en exclusieve deals sluit met hyperscalers die in recordtempo nieuwe AI-modellen trainen. Dat geeft het bedrijf een geloofwaardige positie binnen het AI-ecosysteem. De vraag is alleen of de rekenkrachtverhuur op tijd winstgevend kan worden.

Lees ook: Dit is waarom miljardairs massaal dit groeiaandeel kopen

Wat CoreWeave moet doen om in 2026 te verdubbelen

De sleutel tot succes ligt niet in nóg sneller groeien of nóg meer datacenters bouwen. De markt gelooft de groeihypothese al, gezien de enorme backlog. Waar beleggers op wachten is het omslagpunt van verlies naar een kasstroom die stabiliseert.

Als CoreWeave de vrije kasstroom richting break-even weet te krijgen en laat zien dat de huidige groei gepaard kan gaan met financieel evenwicht, dan verandert het risicoprofiel van het bedrijf volledig. In dat scenario wordt CoreWeave niet langer gezien als een kapitaalvreter, maar als een opkomende cloudreus die vergelijkbaar kan worden met gevestigde namen, maar dan volledig gericht op AI-infrastructuur.

De beloning voor zo’n omslag is groot. Cloudbedrijven worden in de markt traditioneel hoog gewaardeerd wanneer hun groeipad stevig én houdbaar blijkt. Een bedrijf dat zijn kosten onder controle krijgt, zijn capaciteitsuitbreiding voltooit en een stabiele kasstroom laat zien, kan zonder moeite in korte tijd weer aantrekkelijk worden voor de grootste investeerders. In het geval van CoreWeave kan dat gemakkelijk leiden tot een verdubbeling van de koers in 2026.

CoreWeave laat zien hoe de AI-markt kan zijn: een bedrijf met enorme vraag en een indrukwekkende backlog, maar ook met een kostenstructuur die eerst in balans moet komen voordat echte waardestijging mogelijk wordt. Beleggers volgen daarom vooral het moment waarop de kasstroom stabiliseert, omdat dat de sleutel is tot duurzaam groei­potentieel.

Wie naast zulke groeiverhalen ook meer voorspelbare inkomsten in zijn portefeuille wil, kan kijken naar internationaal vastgoed met langlopende huurcontracten. CORUM Investments biedt die stabiele kasstroom als aanvullend fundament.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.