Deze gedaalde dividendtopper uit de S&P 500 lijkt klaar voor een comeback
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Target is sinds 2021 ruim 65% in koers gedaald en noteert nu op $94 per aandeel.
Het bedrijf blijft een Dividend King met een stabiele uitkering en een historisch hoog rendement van 5%.
Analisten zien de recente bestuurswissel en strategiewijziging als katalysatoren voor herstel op de lange termijn.
Een Dividend King met een indrukwekkende staat van dienst
Slechts een handvol beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten mogen zich officieel een “Dividend King” noemen, een eretitel voor ondernemingen die hun dividend minstens 50 jaar onafgebroken hebben verhoogd. Target staat stevig in dat exclusieve rijtje, naast namen als Genuine Parts, Lowe’s en Walmart. Toch is het aandeel van de populaire retailer de afgelopen vier jaar met 65% gekelderd, waardoor het nu verhandeld wordt op het laagste niveau sinds 2020.
Die daling is deels te verklaren door macro-economische tegenwind. Consumenten geven minder uit, draaien de hand op de knip en kiezen vaker voor goedkopere alternatieven. Voor Target, dat zich juist positioneert als premium alternatief binnen het discountsegment, zijn dat ongunstige omstandigheden. In tegenstelling tot Walmart, dat inzet op permanent lage prijzen, kiest Target voor een hogere beleving, trendgevoeliger assortiment en betere winkelsfeer. Dat maakt het kwetsbaarder in tijden van economische onzekerheid.
Toch laat de dividendhistorie een ander verhaal zien. Ondanks eerdere crisismomenten zoals de financiële crisis of de pandemiejaren, wist Target zijn dividend telkens niet alleen te behouden, maar zelfs op te trekken. De laatste verhoging vond plaats in de zomer van 2025, met een symbolische 1,8%. Geen spectaculaire stijging, maar wél een signaal dat het bestuur vertrouwen blijft houden in de toekomst van het bedrijf. De payout-ratio op basis van de winst over de laatste twaalf maanden ligt rond de 50%, wat duidt op een relatief veilige uitkeringspositie.
Dividendgrafiek laat zien: Target verhoogt al jaren consequent zijn uitkering
Voor langetermijnbeleggers met een voorliefde voor stabiele inkomsten is dat reden om alert te worden. Want hoewel het aandeel onder druk staat, noteert Target momenteel op een dividendrendement van circa 5%, een niveau dat historisch zelden voorkomt voor deze retailer.
Strategische herstructurering moet koers keren
De koersval van Target heeft intern tot actie geleid. In de eerste helft van 2025 werd een nieuwe CEO aangesteld om de onderneming nieuw elan te geven. Daarmee is ook de bestuursstructuur op de schop gegaan: niet langer wordt Target aangestuurd vanuit een top-down-strategie, maar door een bredere managementlaag met meer operationele betrokkenheid.
Het doel van deze reorganisatie is helder: snellere besluitvorming, betere aansluiting op consumententrends en meer flexibiliteit in merchandising. Juist daar ging het de afgelopen jaren fout. Target had in eerdere kwartalen moeite om zijn voorraden goed te managen en zat met dure, niet-verkochte artikelen terwijl de consument juist afstapte van discretionary spending.
Daarnaast zijn ook de marketingstrategieën en prijspositionering onder de loep genomen. Target blijft zich onderscheiden met eigen merken en een premium winkelervaring, maar zoekt tegelijkertijd naar manieren om kostenbewuster in te kopen en scherper te concurreren met discounters als Walmart en dollar stores. Dat evenwicht is lastig, maar niet onmogelijk.
Een vergelijking in rendementen tussen Walmart en Target door de jaren heen
De omzetgroei laat nog geen sterk herstel zien, maar er zijn voorzichtige tekenen dat de strategiewijzigingen effect beginnen te hebben. In het meest recente kwartaal bleven de marges stabiel, ondanks een daling in de omzet. Het bedrijf wist kosten terug te dringen en hield de brutomarge op 25,4%. Die marge is cruciaal, want hij laat zien dat Target niet hoeft te snijden in kwaliteit of prijsdruk om winstgevend te blijven.
Langetermijnpotentieel gecombineerd met kortetermijnpijn
Beleggers die Target overwegen, moeten wel een lange adem hebben. Een plotseling herstel lijkt onwaarschijnlijk zolang de macro-economische omstandigheden ongunstig blijven. Hogere rentes, lagere consumentenbestedingen en toenemende concurrentie van online spelers drukken nog steeds op het sentiment rond retail in het algemeen en Target in het bijzonder.
Toch zijn er historische parallellen die hoop bieden. In de afgelopen drie decennia is Target vaker meer dan 50% in waarde gedaald, maar elke keer wist het bedrijf zich te herpakken en uiteindelijk nieuwe hoogtepunten te bereiken. De combinatie van een sterk merk, strategische heroriëntatie en een bewezen veerkracht maakt het aandeel aantrekkelijk voor beleggers met een horizon van vijf jaar of langer.
Bovendien geldt dat de markt vaak te kortzichtig is bij het waarderen van retailers. Zodra de consument weer ruimer gaat uitgeven, is het niet ondenkbaar dat shoppers zullen terugkeren naar winkelketens die meer bieden dan enkel prijsvoordeel. Target biedt een beleving, merkenstrategie en positionering die op termijn weer in het voordeel kunnen werken.
Daar komt bij dat de beurskoers op het huidige niveau de turnaround nog nauwelijks inprijst. Met een marktkapitalisatie van $43 miljard is Target relatief goedkoop vergeleken met sectorgenoten, zeker als het bedrijf erin slaagt zijn historische winstgevendheid te herstellen. De combinatie van een aantrekkelijk dividendrendement, bewezen stabiliteit en onderwaardering maakt het aandeel bijzonder interessant voor beleggers die op zoek zijn naar defensieve groei in onzekere tijden.
Wall Street blijft voorzichtig, maar waardering biedt kans om in te stappen vóór het herstel
Target staat niet bekend om spectaculaire koerssprongen, maar juist om voorspelbare waardecreatie over de lange termijn. Met het aandeel dat zich momenteel op een dieptepunt bevindt, het dividend op een zeldzaam hoog niveau staat en de strategische koers is aangepast, is het speelveld klaar voor een mogelijk herstel dat veel beleggers over het hoofd zouden kunnen zien.
Waar Target beleggers aanspreekt met zijn consistente dividendhistorie, zoeken ook veel particuliere investeerders in Nederland naar stabiele inkomstenstromen die minder afhankelijk zijn van de grillen van de markt. Wie zekerheid en regelmaat verkiest boven koersvolatiliteit, kan buiten de beurs kijken naar vastgoedbeleggingen met voorspelbare kasstromen en solide huurders.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die ook in economisch onrustige tijden hun huurinkomsten behouden. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers ontvangen zo een stabiele cashflow en spreiding over betrouwbare huurders. Alleen in oktober profiteren deelnemers bovendien van een extra maand bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
