Deze 3 chipaandelen zijn volgens UBS nu te goedkoop
- Mika Beumer
- 12 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
UBS ziet nieuwe koopkansen na de recente correctie in de chipsector.
Micron, Broadcom en AMD combineren sterke groei met lagere koersen.
De vraag naar AI chips blijft volgens de bank de belangrijkste groeimotor.
Nog maar een paar weken geleden leek de AI rally niet te stoppen. Inmiddels is het sentiment volledig omgeslagen en kregen veel chipaandelen een flinke tik. Dat zorgde ervoor dat beleggers massaal winst namen, terwijl de bedrijfsresultaten van veel chipbedrijven juist sterk bleven. Volgens zakenbank UBS is dat precies de reden waarom er nu nieuwe kansen ontstaan. De bank denkt dat verschillende AI aandelen harder zijn gedaald dan op basis van hun prestaties logisch is. Vooral Micron, Broadcom en AMD springen eruit, omdat hun vooruitzichten volgens UBS nog altijd verbeteren terwijl de koersen flink zijn teruggevallen.
Micron en AMD stegen al fors dit jaar, Broadcom blijft achter
Waarom UBS denkt dat de recente daling overdreven is
Sinds eind juni staan veel chipaandelen onder druk. De markt werd voorzichtiger over de hoge waarderingen binnen de AI sector en beleggers besloten een deel van hun winst veilig te stellen. Daardoor verloren verschillende bekende chipbedrijven in korte tijd een flink deel van hun beurswaarde.
Volgens UBS zegt die koersdaling echter weinig over de bedrijven zelf. De bank onderzocht welke technologiebedrijven een lagere beurskoers combineren met betere vooruitzichten voor winst en kasstroom. Juist die combinatie maakt een aandeel volgens UBS interessant. Wanneer de resultaten verbeteren terwijl de koers daalt, ontstaat vaak een aantrekkelijk instapmoment voor beleggers die verder kijken dan de korte termijn.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
De vraag naar AI blijft namelijk onverminderd groot. Grote technologiebedrijven investeren nog altijd honderden miljarden dollars in nieuwe datacenters, krachtige chips en AI toepassingen. Daardoor verwachten veel analisten dat de vraag naar geavanceerde halfgeleiders de komende jaren hoog blijft. Zolang die trend niet verandert, hoeft een tijdelijke correctie volgens UBS geen reden tot paniek te zijn.
Dat betekent niet dat de sector zonder risico is. Chipaandelen reageren vaak sterk op veranderingen in het sentiment en kunnen daardoor flink schommelen. Toch denkt UBS dat de recente daling vooral emotioneel was en minder werd veroorzaakt door zwakkere bedrijfsresultaten.
De waarderingen van deze 3 chipaandelen
Micron en Broadcom blijven profiteren van de AI vraag
Van de drie aandelen ziet UBS de grootste kans bij Micron. Het aandeel verloor sinds eind juni ongeveer 30 procent van zijn waarde. Daarmee behoort het tot de grootste verliezers binnen de chipsector. Toch bleef de groei van het bedrijf juist sterk.
Micron profiteert van de enorme vraag naar geheugenchips voor AI servers. Tijdens het laatste kwartaal steeg de omzet opnieuw fors en het bedrijf investeert meer dan ooit in nieuwe technologie en extra productie. Volgens topman Sanjay Mehrotra blijft de vraag van klanten zo snel groeien dat Micron de capaciteit verder moet uitbreiden om aan alle bestellingen te kunnen voldoen.
Daarnaast kiest Micron steeds vaker voor meerjarige overeenkomsten met grote klanten. Onlangs sloot het bedrijf een samenwerking met Ford voor de volgende generatie auto's. Zulke contracten zorgen voor meer zekerheid over de toekomstige omzet en maken het bedrijf minder afhankelijk van korte schommelingen in de markt.
Ook Broadcom blijft volgens UBS een interessante keuze. Hoewel het aandeel de afgelopen weken minder hard daalde dan veel andere chipbedrijven, ligt de koers nog altijd duidelijk onder de hoogste stand van het afgelopen jaar. Tegelijk blijven de resultaten sterk verbeteren.
Broadcom profiteert vooral van de vraag naar maatwerkchips voor kunstmatige intelligentie. De omzet uit AI chips steeg in het afgelopen kwartaal met 143 procent ten opzichte van een jaar eerder. Voor het huidige kwartaal verwacht het bedrijf zelfs dat deze omzet meer dan verdubbelt. Daarnaast werkt Broadcom nauw samen met Meta aan nieuwe generaties AI chips voor de datacenters van het bedrijf.
De volledige lijst van UBS met koopkansen
AMD blijft marktaandeel winnen binnen AI
Ook AMD staat volgens UBS op de lijst van aantrekkelijke aandelen na de recente correctie. Sinds eind juni verloor het aandeel ongeveer 10 procent, terwijl de groei van het bedrijf stevig bleef. Vooral de datacenteractiviteiten laten zien dat AMD steeds sterker wordt binnen de AI markt.
In het eerste kwartaal steeg de omzet van de datacenterdivisie met 57 procent. Die groei werd vooral gedreven door de sterke vraag naar EPYC processors en de nieuwste Instinct AI chips. Volgens topvrouw Lisa Su zal de groei de komende kwartalen verder versnellen doordat AMD de productie blijft verhogen.
AMD kreeg deze week bovendien extra steun toen Microsoft bekendmaakte dat het de nieuwe Helios systemen van het bedrijf gaat inzetten binnen Azure. Die systemen worden gebruikt voor AI toepassingen, AI diensten en geavanceerde taalmodellen. Dat laat zien dat steeds meer grote technologiebedrijven naast Nvidia ook kiezen voor oplossingen van AMD.
Natuurlijk zijn er ook risico's. De waarderingen van veel AI aandelen liggen nog altijd hoger dan gemiddeld en tegenvallende kwartaalcijfers kunnen opnieuw voor flinke koersbewegingen zorgen. Ook blijven chipbedrijven afhankelijk van de investeringen van grote cloudbedrijven.
Toch ziet UBS vooral een kans. De vraag naar AI chips blijft sterk, de resultaten van Micron, Broadcom en AMD verbeteren nog altijd en de recente koersdaling heeft de waarderingen aantrekkelijker gemaakt. Voor beleggers die geloven dat de AI groei nog maar aan het begin staat, kunnen deze drie chipaandelen volgens de bank daarom opnieuw interessant zijn.
