Deze 2 AI-aandelen kunnen volgens analisten exploderen door het oplossen van grootste AI-bottleneck
- Kolivier Jager
- 26 apr
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
AI datacenters creëren structurele vraag naar capaciteit en opslag, winstgroei versnelt.
Applied Digital groeit via langlopende contracten, maar execution risico blijft groot.
Western Digital profiteert van schaarste, maar cycliciteit van geheugenmarkt blijft valkuil.
De markt doet alsof AI groei vanzelf doorrolt, terwijl de fysieke infrastructuur nog volop in aanbouw is. Dat spanningsveld creëert kansen. Niet bij de bekende namen alleen, maar juist bij bedrijven die de fundering leggen onder die groei. Applied Digital en Western Digital zitten precies op dat kruispunt, elk aan een andere kant van dezelfde waardeketen. De rode draad is duidelijk: wie de bottlenecks in AI begrijpt, ziet waar de echte winst kan ontstaan. En die zit nu in capaciteit en opslag.
AI infrastructuur als verborgen motor achter groei in aandelenmarkt
Waarom AI infrastructuur de echte groeimotor is
De kern van de AI boom is niet software, maar capaciteit. Zonder datacenters en opslag kan geen enkel model op schaal draaien. Grote spelers investeren massaal, maar de vraag groeit sneller dan het aanbod kan bijbenen. Die kloof zie je terug in harde cijfers. Datageneratie zal richting 2029 grofweg verdrievoudigen. Tegelijk kost het jaren om nieuwe datacenters te bouwen of productiecapaciteit op te schalen. Dat betekent dat schaarste geen tijdelijk fenomeen is, maar een structureel probleem. Voor beleggers is dat cruciaal. Bedrijven die capaciteit leveren krijgen pricing power en voorspelbare groei. Dat vormt de basis onder de beleggingscase van zowel Applied Digital als Western Digital.
Applied Digital: pure play op AI datacenters
Applied Digital is een relatief kleine speler die volledig inzet op AI datacenters. Dat maakt het aandeel volatiel, maar ook extreem gevoelig voor groei. De cijfers onderstrepen dat. De omzet steeg recent met 139 procent naar circa 126 miljoen dollar in één kwartaal.
Belangrijker is de pijplijn: zo’n 16 miljard dollar aan contractuele lease inkomsten, vaak met looptijden tot 15 jaar. Dat geeft uitzonderlijk veel zicht op toekomstige cashflows voor een bedrijf in deze fase. Wat opvalt is dat de beurswaarde rond 10 miljard dollar ligt, terwijl een groot deel van de toekomstige inkomsten al vastligt. Dat zegt veel over de groeiverwachtingen, maar ook over het vertrouwen dat nog moet worden waargemaakt.
De echte groei moet nog zichtbaar worden. Het bedrijf bouwt momenteel ongeveer 600 megawatt aan capaciteit, waarvan een deel al operationeel is. Elke megawatt die online komt, vertaalt zich vrijwel direct in terugkerende inkomsten.Dat maakt de groei niet alleen sterk, maar ook relatief voorspelbaar. De komende jaren draait alles om oplevering. Zodra die projecten live gaan, versnelt de omzet automatisch. Dat verklaart waarom analisten rekenen op een stevige groeiversnelling.
Daarnaast investeert Applied Digital in nieuwe locaties met potentieel tot 300 megawatt capaciteit. Daarmee verlengt het bedrijf zijn groeipad richting 2027 en verder. De kern blijft simpel: het verkoopt schaarse capaciteit in een markt waar vraag het aanbod overstijgt.
Explosieve groei Applied Digital door AI datacenters en sterke omzetstijging
Waar zit het risico?
Het grootste risico zit in de uitvoering. Dit is een kapitaalintensief model waarbij timing alles is. Vertragingen, hogere bouwkosten of financieringsdruk kunnen direct op de winst drukken. Ook de afhankelijkheid van een beperkt aantal grote klanten is een punt. Als een partij als CoreWeave zijn plannen wijzigt, raakt dat direct de inkomstenstroom. Dat maakt het aandeel gevoeliger dan de groeicijfers suggereren.
De verwachte koersstijging van circa 37 procent klinkt aantrekkelijk, maar is volledig afhankelijk van foutloze uitvoering. Dat maakt Applied Digital interessant, maar zeker niet zonder risico.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Western Digital: profiteren van schaarste in opslag
Western Digital speelt een heel ander spel, maar profiteert van dezelfde trend. Het bedrijf produceert harde schijven, een essentieel onderdeel van datacenters. De vraag naar opslag explodeert door AI toepassingen. Tegelijk blijft het aanbod achter. Het gevolg is een zeldzame situatie waarin capaciteit volledig is uitverkocht. Western Digital heeft zijn productie voor 2026 al verkocht en sluit nu contracten voor 2027 en 2028. Dat is geen toeval. Het laat zien hoe structureel de vraag is geworden.
De winstgroei komt vooral door prijsstijgingen. In een markt met schaarste kunnen leveranciers hogere prijzen vragen zonder vraag te verliezen. Dat zie je terug in de brutomarge van ruim 42 procent. De winst per aandeel kan volgens verwachtingen stijgen van ongeveer 4,93 dollar naar ruim 19 dollar in enkele jaren. Dat is een enorme sprong voor een bedrijf van deze omvang. Wat dit interessant maakt, is dat de kosten relatief stabiel blijven. Elke prijsverhoging werkt daardoor direct door in de winst. Dat geeft Western Digital een sterke operationele hefboom.
Western Digital profiteert van AI vraag en structurele schaarste in opslag
Hoe duurzaam is deze groei?
De grote vraag is hoe lang deze situatie aanhoudt. De opslagmarkt is historisch cyclisch, met periodes van overaanbod na fases van schaarste. Toch lijkt deze cyclus anders. AI zorgt voor structureel hogere vraag, niet alleen meer opslag maar ook betere kwaliteit. Dat maakt het lastiger om snel capaciteit toe te voegen en verlengt de gunstige fase. Zolang bedrijven discipline houden in uitbreiding, kan deze krapte langer aanhouden dan de markt gewend is. Maar dat blijft een belangrijk aandachtspunt.
Met 500 dollar draait het om keuzes. Je kunt niet breed spreiden, dus moet je gericht inzetten. Beide aandelen bieden een andere vorm van groei. Applied Digital biedt explosieve groei, maar met duidelijke risico’s. Western Digital biedt meer stabiliteit, maar blijft gevoelig voor sectorcycli. Samen vormen ze een interessante combinatie binnen dezelfde AI trend. Voor beleggers betekent dit dat je kiest tussen pure groei en meer gevestigde cashflow, of een mix van beide.
Een onderschat risico: afhankelijkheid van AI capex
Een risico dat vaak wordt onderschat, is de afhankelijkheid van investeringen door grote techbedrijven. Als hyperscalers hun uitgaven vertragen, raakt dat direct de vraag naar datacenters en opslag. De markt gaat nu uit van jarenlange groei in AI investeringen. Dat is logisch, maar niet gegarandeerd. Economische tegenwind of veranderende prioriteiten kunnen dat beeld kantelen. Dat maakt beide aandelen indirect gevoelig voor macro ontwikkelingen, ondanks hun sterke positie.
De hefboom verschilt fundamenteel tussen beide bedrijven. Bij Applied Digital zit die in uitbreiding van capaciteit. Elke nieuwe faciliteit verhoogt de omzet aanzienlijk. Bij Western Digital zit de hefboom in prijs. Kleine prijsstijgingen hebben grote impact op de winst, omdat de kostenbasis relatief stabiel is. Dat verschil bepaalt hoe beide aandelen reageren op veranderingen in de markt. En daarmee ook waar het risico en de kans liggen.
Wat beleggers vaak verkeerd inschatten
Veel beleggers focussen op chipbedrijven, maar missen de rol van infrastructuur. Zonder datacenters en opslag blijft AI groei beperkt. Daarnaast wordt de snelheid van uitbreiding vaak overschat. Het bouwen van capaciteit kost tijd. Dat houdt de markt langer krap dan verwacht. Die combinatie maakt dit segment interessant. Niet omdat het zonder risico is, maar omdat de markt de dynamiek nog niet volledig heeft ingeprijsd.
Wat beleggers moeten weten:
Is Applied Digital een veilige investering binnen AI infrastructuur?
Nee, het is een groeiaandeel met hoge execution risico’s ondanks sterke contracten.
Waarom profiteert Western Digital van AI groei?
Omdat AI datacenters enorme hoeveelheden data opslaan en HDD capaciteit schaars is.
Hoe realistisch is de verwachte winstgroei van Western Digital?
Die is plausibel bij aanhoudende schaarste, maar blijft gevoelig voor sectorcycli.
Is 500 dollar voldoende om in groeiaandelen te investeren?
Ja, mits gericht ingezet en met begrip van risico en volatiliteit.
Wat is het grootste risico voor beide aandelen?
Afname van AI investeringen door grote techbedrijven kan groei abrupt vertragen.
Advertorial
De groei van AI-infrastructuur laat zien hoe kapitaalintensieve trends zich over jaren ontvouwen en gepaard gaan met onzekerheid en timingrisico’s. Voor wie daar niet direct in wil beleggen, kan het tijdelijk parkeren van vermogen tegen een vaste of variabele rente een manier zijn om flexibiliteit te behouden terwijl de markt zich verder ontwikkelt.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
