Deze 2 aandelen explodeerden maar vormen nu een koopkans na de dip
- Mika Beumer
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Micron en Sandisk zijn fors gedaald ondanks sterke vraag naar AI geheugen en opslag
Analisten zien de dip als koopkans en noemen zorgen over piekvraag overdreven
Efficiëntere AI leidt volgens experts juist tot meer vraag naar chips en infrastructuur
Micron en Sandisk zijn twee van de grootste profiteurs van de AI revolutie, maar staan plots onder druk op de beurs. Volgens Mizuho is die terugval niet het begin van een trendbreuk, maar juist een kans voor beleggers om in te stappen. De belangrijkste kans ligt in de blijvende groei van AI infrastructuur, terwijl het grootste risico zit in het cyclische karakter van de geheugenmarkt en te hoge verwachtingen.
De enorme stijgingen van Micron en Sandisk in beeld
Waarom Micron en Sandisk plots onder druk staan
De recente daling van Micron en Sandisk komt vooral door toenemende zorgen onder beleggers dat de vraag naar geheugenchips zijn piek heeft bereikt. Dit wordt vaak omschreven als “peak memory”, het idee dat de enorme groei in vraag naar geheugen door AI niet verder kan versnellen en mogelijk zelfs gaat afnemen.
Deze angst is niet volledig uit de lucht gegrepen, maar past in een bekend patroon binnen de technologiesector. Na een periode van sterke koersstijgingen worden verwachtingen steeds hoger en reageren beleggers gevoeliger op signalen van afkoeling. Micron en Sandisk hebben beide een sterke rally achter de rug, waardoor elke twijfel over toekomstige groei direct zichtbaar wordt in de koers.
Micron is een belangrijke producent van DRAM en NAND geheugen, die cruciaal zijn voor datacenters en AI toepassingen. Sandisk richt zich op opslagoplossingen en profiteert van de groei in data en cloud. Beide bedrijven zitten dus diep in de kern van de AI infrastructuur, maar dat maakt ze ook gevoelig voor veranderingen in sentiment.
De markt kijkt momenteel vooruit en probeert te bepalen of de huidige investeringsgolf houdbaar is. Zodra daar twijfel over ontstaat, worden aandelen die sterk zijn gestegen vaak als eerste verkocht. Dat verklaart waarom juist deze namen onder druk staan, ondanks sterke onderliggende trends.
De analyse van Mizuho is dat deze reactie overdreven is. Volgens de bank is er geen sprake van een structurele piek in vraag, maar van een tijdelijke onzekerheid die voortkomt uit een verkeerde interpretatie van technologische ontwikkelingen.
Sandisk noteert momenteel 10% lager dan de piek in het midden van maart
Waarom AI juist méér geheugen vraagt in plaats van minder
De kern van het positieve verhaal rond Micron en Sandisk ligt in een mechanisme dat vaak verkeerd wordt begrepen. Veel beleggers gaan ervan uit dat efficiëntere technologie leidt tot minder vraag naar hardware, maar in de praktijk gebeurt vaak het tegenovergestelde.
Nieuwe AI technieken maken toepassingen sneller, goedkoper en toegankelijker. Hierdoor kunnen meer bedrijven en gebruikers AI inzetten, wat de totale vraag naar infrastructuur juist verhoogt. Dit fenomeen staat bekend als het Jevons effect, waarbij efficiëntie leidt tot meer consumptie in plaats van minder.
Een concreet voorbeeld is de ontwikkeling van betere AI modellen en technieken voor inference. Wanneer deze efficiënter worden, kunnen ze op grotere schaal worden gebruikt. Dit betekent dat er meer data verwerkt wordt en dat er meer geheugen en opslag nodig is, niet minder.
Voor Micron ziet Wall Street meer dan 40 procent koerspotentieel
Daarnaast zorgen innovaties zoals hogere bandbreedte en betere datacompressie ervoor dat grotere modellen mogelijk worden. Dit vergroot de vraag naar zowel DRAM als opslagcapaciteit. Bedrijven willen niet alleen efficiënter werken, maar ook complexere en krachtigere toepassingen bouwen.
Mizuho wijst erop dat eerdere technologische ontwikkelingen hetzelfde patroon volgden. Virtualisatie moest het aantal servers verminderen, maar leidde uiteindelijk tot meer gebruik. Nieuwe AI modellen zouden de vraag naar hardware temperen, maar hebben juist de groei versneld.
De verwachting is dat deze dynamiek zich voortzet. Elke verbetering in AI maakt de technologie aantrekkelijker en vergroot de markt. Hierdoor ontstaat een vliegwiel waarin groei zichzelf versterkt en de vraag naar geheugen en opslag structureel toeneemt.
Wat de waardering en risico’s zeggen over deze koopkans
De positieve visie van analisten vertaalt zich in ambitieuze koersdoelen. Voor Micron wordt een koersdoel van ongeveer 530 dollar genoemd, terwijl Sandisk richting 710 dollar kan volgens Mizuho. Dit suggereert een aanzienlijk opwaarts potentieel vanaf de huidige niveaus.
Zelfs na de stijging van de laatste maanden is er nog steeds geen enkele analist die Sandisk zou verkopen
Toch is het belangrijk om deze verwachtingen in de juiste context te plaatsen. De geheugenmarkt blijft cyclisch, wat betekent dat periodes van sterke vraag kunnen worden gevolgd door overaanbod en prijsdruk. Dit maakt aandelen zoals Micron en Sandisk volatieler dan veel andere technologiebedrijven.
Een belangrijk risico is dat de huidige AI vraag tijdelijk wordt overschat. Als bedrijven hun investeringen vertragen door economische onzekerheid of hogere kosten, kan dit direct invloed hebben op de vraag naar chips en opslag. Dit scenario wordt momenteel door sommige beleggers ingeprijsd.
Tegelijkertijd laat de analyse van Mizuho zien dat de structurele trend nog steeds omhoog wijst. De groei van AI toepassingen, datacenters en cloud infrastructuur blijft de vraag ondersteunen. De recente daling lijkt daarom eerder gedreven door sentiment dan door fundamentele verslechtering.
Voor beleggers betekent dit dat deze aandelen zich bevinden op een interessant kruispunt. De combinatie van sterke lange termijn groei en korte termijn onzekerheid creëert kansen, maar vraagt ook om geduld en een goed begrip van de sector. Juist omdat deze bedrijven zo centraal staan in de AI infrastructuur, kan hun rol in de komende jaren groter blijken dan de markt op dit moment verwacht.
Advertorial
De recente zwakte bij AI-gerelateerde chipaandelen laat zien hoe snel sentiment kan omslaan, zelfs wanneer de onderliggende vraag sterk blijft. Voor beleggers kan het daarom waardevol zijn om niet volledig afhankelijk te zijn van marktbewegingen en een deel van het vermogen tijdelijk stabiel te parkeren. Dat creëert rust en flexibiliteit in een sector die bekendstaat om zijn cyclische schommelingen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
