De fundering van AI - waarom dit aandeel nu Druckenmiller’s favoriet is

Arne Verheedt
12 uur geleden
3 minuten om te lezen

In het kort

Stanley Druckenmiller verkocht zijn volledige belang in Palantir Technologies na een koersstijging van ruim 2.000 %.
Tegelijk bouwde hij opnieuw een positie op in dit aandeel, met een investering van circa $24 miljoen.
De focus verschuift van overgewaardeerde AI-software naar infrastructuurspelers met stabiele groei.

De bewegingen van Stanley Druckenmiller, oprichter van Duquesne Family Office, geven vaak een vroege indicatie van grotere trends op de markt. Zijn jongste zet? Een volledige exit uit Palantir Technologies en een hernieuwde investering in Broadcom, een minder opvallende maar fundamenteel robuuste AI-speler. Deze strategiewijziging komt op een moment dat de waarderingen van veel AI-aandelen tot gevaarlijke hoogten zijn gestegen.

Druckenmiller verkocht tussen juni 2024 en maart 2025 zijn volledige belang van zo’n 770.000 aandelen Palantir. Kort daarna bouwde hij opnieuw een positie op in Broadcom, met meer dan 86.000 aandelen, ter waarde van zo’n $24 miljoen.

Druckenmiller verkoopt Palantir en stapt opnieuw in Broadcom:

Palantir: te veel, te snel

Palantir blijft populair dankzij zijn onmisbare softwareplatformen, Gotham en Foundry. Gotham levert militaire en overheidsdata-oplossingen, terwijl Foundry bedrijfsprocessen optimaliseert via AI. Toch is winstnemen niet de enige reden waarom Druckenmiller het aandeel liet vallen.

De prijs-op-verkopenratio (P/S) van Palantir lag begin september 2025 boven de 100. Dat is ruim drie keer hoger dan de piekwaarderingen van eerdere technologische revoluties. Zelfs binnen de meest disruptieve sectoren zijn waarderingen boven de 30–40 zeldzaam houdbaar.

Een ander signaal: insiders blijven massaal verkopen. Sinds de beursgang in 2020 is er voor meer dan $7,6 miljard aan aandelen verkocht door leidinggevenden, tegenover slechts één geregistreerde aankoop. Dat gebrek aan interne overtuiging weegt zwaar voor institutionele beleggers die inzetten op lange termijn.

Palantir is koploper in beurswaardering, maar hoe lang nog?

Broadcom: het AI-aandeel zonder het hypeverhaal

Broadcom daarentegen levert geen AI-toepassingen, maar de onmisbare infrastructuur erachter. Het bedrijf ontwikkelt hardware die duizenden AI-chips verbindt in datacenters en zorgt dat deze optimaal samenwerken. Belangrijk hierbij is het verlagen van "tail latency", het vertragen van kritieke dataverwerking wat cruciaal is voor real-time AI-beslissingen.

Daarnaast werkt Broadcom aan op maat gemaakte ASIC-chips voor hyperscalers als Google en Amazon. Topman Hock Tan verwacht dat dit segment alleen al tussen $60 en $90 miljard aan omzet kan opleveren tegen 2027.

De brede productportfolio van draadloze chips voor smartphones tot oplossingen voor industriële automatisering en cybersecurity maakt Broadcom minder kwetsbaar voor een eventuele AI-correctie.

Koopkans tijdens correctie

De timing van Druckenmiller’s hernieuwde instap in Broadcom is veelzeggend. Begin april veroorzaakte een handelspolitieke aankondiging van voormalig president Trump een scherpe correctie op de Amerikaanse beurs. De S&P 500 verloor in twee dagen meer dan 6 %, wat de vijfde grootste daling in 75 jaar markeerde.

Broadcom handelde op dat moment tegen een forward P/E-ratio van onder de 20 wat opvallend laag is voor een techbedrijf met een verwachte jaarlijkse omzetgroei boven de 20 %.

Dat soort waarderingen zijn zeldzaam bij bedrijven met zulke solide marges (61,7 %) en structurele groeivooruitzichten.

Broadcom is goedkoper en minder gevoelig voor AI-hype:

Een les in strategische allocatie

Druckenmiller’s besluit om afscheid te nemen van zowel Palantir als Nvidia en tegelijkertijd posities op te bouwen in TSMC en Broadcom, wijst op een duidelijke voorkeur: investeer niet in wat vandaag populair is, maar in wat over vijf jaar onmisbaar is. In een sector die snel evolueert en waar hype de boventoon voert, zoekt hij naar tastbare meerwaarde en duurzame marges.

Deze strategie biedt stabiliteit en schaalbaarheid. Bedrijven zoals Broadcom profiteren van de AI-revolutie zonder de grilligheid van koersgevoelige softwarebedrijven. En mocht de AI-markt overspoeld raken door nieuwe aanbieders, dan blijven infrastructuurspelers essentieel.

Voor beleggers die aarzelen tussen speculatieve AI-aandelen en robuuste langetermijnposities, biedt Broadcom net als TSMC een aantrekkelijk alternatief: geen hype, maar hardware.