Beleggers opgelet: dit microcap aandeel heeft plannen voor miljardenwaarde

In het kort:

• Mama’s Creations groeit explosief dankzij slimme overnames, sterke vraag naar deli-maaltijden en een ambitieuze route richting 1 miljard dollar omzet in 2030.

• Grote retailers zoals Target, Food Lion en Costco vergroten het bereik van het merk aanzienlijk, terwijl efficiëntieverbeteringen de marges verder opstuwen.

• De combinatie van schaalvoordelen, hoge organische groei en een snel integrerend productienetwerk maakt dit bedrijf een opvallende groeikandidaat in de voedingssector.

Mama’s Creations presenteert zich als een bedrijf dat een opvallend ambitieuze groeicurve probeert te realiseren. De onderneming behaalde de afgelopen twaalf maanden een omzet van 151,3 miljoen dollar en heeft het doel om in 2030 naar 1 miljard dollar te groeien. Dat lijkt gedurfd, vooral voor een bedrijf dat geen technologie verkoopt maar bereide maaltijden voor de supermarkt-deli. Toch ontwikkelen deze producten zich snel. Consumenten verplaatsen hun bestedingen van restaurants naar thuisconsumptie, hechten veel waarde aan snelheid en betaalbaarheid en zoeken vaker naar eiwitrijke, vers bereide maaltijden. Precies in die beweging probeert Mama’s Creations een centrale plek in te nemen. Consumenten zijn steeds meer bereid om nieuwe merken in de koeling uit te proberen en retailers breiden hun afdeling met vers bereide producten uit.

Sterke kwartaalcijfers en snelle integratie

De recente kwartaalupdate laat zien wat er gebeurt wanneer alle onderdelen van de organisatie goed samenwerken. In het derde kwartaal steeg de omzet met 50 procent tot 47,3 miljoen dollar en de organische groei lag rond de twintig procent.

Omzet:

Bron: Seeking Alpha

De overname van Crown 1 Enterprises droeg belangrijk bij. Deze producent beschikt over een grote USDA-gecertificeerde faciliteit in Bay Shore en vergrootte niet alleen de capaciteit van Mama’s Creations. De overname gaf ook toegang tot nieuwe premiumkanalen, leverde directe kostenvoordelen op en versnelde de overgang van een make-to-order naar een make-to-stock werkwijze. Binnen drie maanden werd de inkoop volledig centraal georganiseerd, werden de productiestromen tussen drie locaties verbonden en nam de productiviteit toe doordat overuren daalden en de planning overzichtelijker werd. De drie fabrieken functioneren nu als één netwerk, wat schaalvoordelen en een betrouwbare levering richting grote retailers oplevert.

De vraag naar deli-prepared foods is de afgelopen jaren sterk gegroeid. Sinds 2017 is het aantal consumenten dat restaurantmaaltijden vervangt door maaltijden uit de supermarkt meer dan verdubbeld. Volledig gegaarde eiwitproducten worden populairder, de retail-foodservicemarkt is inmiddels groter dan 52 miljard dollar en restaurantformules zien dat klanten minder vaak voor een andere keten kiezen maar vaker voor thuisconsumptie.

Mama’s Creations speelt daarop in met een assortiment waarin eiwitrijke entrees centraal staan. De vraag komt van verschillende kanten. Jongeren en huishoudens met lagere inkomens zoeken betaalbare alternatieven voor uit eten gaan. Private-labelproducten winnen terrein. Convenience-retailers hebben behoefte aan kant-en-klare maaltijden die zij niet zelf produceren. Daardoor levert de onderneming inmiddels aan clubstores zoals Costco, Sam’s Club en BJ’s, aan convenienceketens zoals Sheetz en aan grote supermarktketens die hun schappen met vers bereide producten uitbreiden.

De uitbreiding van het distributienetwerk vormt het middelpunt van de groeistrategie. Het bedrijf verwelkomde recent twee Tier-1 retailers. Target neemt vanaf februari twee producten op in bijna tweeduizend winkels en werkt al aan een uitbreiding van het assortiment. Food Lion introduceert twee nieuwe kipproducten in ruim duizend winkels en rolt daarnaast drie extra producten uit in vierhonderd vestigingen. In de clubsector lanceerde Mama’s Creations een nationale campagne bij Costco met rundvleesgehaktballen, na een succesvolle regionale introductie van kaasgevulde kipgehaktballen. Dit vergroot zowel het volume als de zichtbaarheid van het merk. Het bedrijf benadrukt dat de productiecapaciteit ruim voldoende is om landelijke vraag aan te kunnen. Ook marketing sluit hier nauw op aan, met digitale campagnes, influencerprogramma’s en retailerondersteuning die samen 24 miljoen impressies opleverden en een duidelijke verbetering van de advertentie-efficiëntie lieten zien.

Operationeel werkt de onderneming verder aan meer betrouwbaarheid en efficiëntie. De overstap naar make-to-stock zorgt ervoor dat de populairste producten op voorraad zijn. Dit maakt leveringen consistenter en verlaagt de behoefte aan overuren. Logistieke verbeteringen hebben transport goedkoper gemaakt en procurement profiteerde van lagere kipprijzen, terwijl stijgende vleesprijzen werden afgedekt met langlopende contracten. De integratie van Crown 1 maakte het mogelijk om overhead te verdelen over een groter geheel, om meer standaardisatie te brengen in de productie en om het assortiment te herzien op basis van marge en rotatie. Tegelijk werkt het bedrijf aan één ERP-systeem dat real-time inzicht moet geven in de hele keten. De resultaten hiervan zijn zichtbaar. De brutomarge steeg naar 23,6 procent, ondanks het lagere margeprofiel van Crown 1, en het bedrijf verwacht dat deze divisie binnen een jaar op het historische margenniveau aansluit.

Brutowinstmarge:

Bron: Seeking Alpha

Het management benadrukt dat de bedrijfscultuur een belangrijke rol speelt in de integratie. De samenwerking tussen de teams in Bay Shore, East Rutherford en Farmingdale verliep opvallend soepel. Het lage personeelsverloop in de eerste weken na de overname benadrukt dat het bedrijf niet alleen groeit, maar ook een organisatie bouwt die flexibel meebeweegt met nieuwe structuren en grotere schaal. De onderneming ontving externe erkenningen, waaronder een plek op de Forbes-lijst van succesvolle small caps, een vermelding in de jaarlijkse lijst van America’s Growth Leaders van Time en een finaleplaats voor de Business of the Year-award van NJBIZ.

De waardering van het aandeel is hoog in vergelijking met andere bedrijven in de sector. De vooruitkijkende price-to-sales-ratio ligt rond 3 en de EV-sales-ratio sluit aan bij bedrijven in packaged foods met een hoge groei. De onderneming groeit al langere tijd snel. In het tweede kwartaal nam de omzet met 24 procent toe en steeg de brutowinst naar 8,8 miljoen dollar. Door de toevoeging van Crown 1 verwacht het bedrijf in 2025 richting 164 miljoen dollar omzet te gaan. Analisten rekenen voor 2026 op ongeveer 170 miljoen dollar, wat neerkomt op een groei van 36 procent.

Omzetverwachting:

Bron: Seeking Alpha

De financiële structuur laat zien dat de onderneming gecontroleerd groeit. De kaspositie is gestegen naar 18,1 miljoen dollar, de schuld is laag met 6,4 miljoen dollar en de interest coverage is ruim voldoende. Het bedrijf bouwde een reputatie op van overnames die goed aansluiten op het bestaande netwerk en die snel waarde toevoegen door efficiënte integratie. Dat vergroot de kans dat toekomstige acquisities een vergelijkbaar effect hebben. Tegelijk blijft de kern van de strategie liggen bij de uitvoering binnen de bestaande operatie. Hogere marges bij Crown 1, efficiëntieverbeteringen, een scherpere assortimentskeuze en een consistent ritme in de distributie-uitbreiding vormen de basis voor verdere groei.

Mama’s Creations ontwikkelde zich in korte tijd van een regionale producent van meatballs tot een nationale leverancier van deli-oplossingen met een steeds grotere klantenlijst. Het bedrijf bouwt aan een infrastructuur die grote volumes aankan en die retailers vertrouwen geeft dat productie en levering snel kunnen opschalen. Belangrijke klanten zoals Costco, Target en Food Lion testen die capaciteit regelmatig. De vraag of het aandeel in de komende periode sterk kan stijgen raakt aan de combinatie van uitvoering, marktomstandigheden, sentiment en schaalvoordelen. De cijfers van het afgelopen jaar laten zien dat de groeimotor al volop draait. De categorie groeit, retailers breiden hun aanbod uit en de omzet neemt toe.

Daarmee staat Mama’s Creations aan de vooravond van een jaar waarin de impact van de integratie, de nieuwe productiecapaciteit en de nationale deals duidelijk zichtbaar kan worden.

Ook particuliere beleggers die inspelen op dit soort groeiverhalen doen er goed aan niet alleen naar bedrijfsfundamentals te kijken, maar ook naar de kostenstructuur van hun eigen beleggingsproces. Zeker bij internationale aandelen en een actieve portefeuille kunnen valutakosten en transactietarieven het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.

In dat kader is het relevant dat MEXEM door Brokerskiezen.nl is uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005 procent valutakosten, waar dit bij DEGIRO en SAXO Bank rond de 0,25 procent ligt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar.