Bang voor een beurscrash? Deze energieaandelen worden nu gezien als veilige havens op Wall Street

In het kort

• Door hoge waarderingen, inflatie en economische onzekerheid verschuiven beleggers steeds vaker naar defensieve energieaandelen zoals ExxonMobil en TotalEnergies.

• ExxonMobil profiteert van sterke kasstromen, lage productiekosten en een stabiel dividend, waardoor het bedrijf beter bestand is tegen dalende olieprijzen en beursvolatiliteit.

• TotalEnergies combineert winst uit olie en gas met groei in LNG en hernieuwbare energie, wat volgens analisten extra stabiliteit en langetermijnpotentieel biedt.

  
  

De nervositeit op Wall Street neemt opnieuw toe. Aandelenmarkten staan dicht bij recordniveaus, terwijl beleggers tegelijkertijd geconfronteerd worden met hoge rentes, geopolitieke spanningen en toenemende zorgen over economische groei. Vooral de combinatie van oplopende inflatie en extreem hoge waarderingen zorgt ervoor dat steeds meer analisten waarschuwen voor een mogelijke correctie.

In zulke periodes verschuift kapitaal vaak richting sectoren die stabiele kasstromen en tastbare activa bieden. Energiebedrijven vallen precies in die categorie. Terwijl technologieaandelen zeer gevoelig blijven voor renteveranderingen en sentiment, profiteren grote olie- en energiebedrijven juist van fysieke vraag naar energie. Volgens verschillende analisten behoren ExxonMobil en TotalEnergies momenteel tot de meest defensieve aandelen binnen de markt.

Energiebedrijven profiteren van onrust op markten

De energiesector heeft de afgelopen jaren bewezen dat het een van de meest winstgevende sectoren kan zijn tijdens periodes van economische onzekerheid. Olie- en gasbedrijven blijven enorme kasstromen genereren zolang de wereldwijde vraag naar energie hoog blijft.

Tegelijkertijd zorgen geopolitieke spanningen, zoals de situatie rond Iran en verstoringen in energieleveringen, voor extra steun aan olieprijzen. Dat versterkt de winstgevendheid van grote geïntegreerde energiebedrijven.

Beleggers zoeken daardoor steeds vaker bescherming in ondernemingen met sterke balansen, stabiele dividenden en voorspelbare inkomstenstromen. Vooral de grootste spelers in de sector profiteren daarvan.

ExxonMobil blijft cashmachine van Wall Street

ExxonMobil wordt door veel analisten gezien als een van de veiligste energie-investeringen van dit moment. Het Amerikaanse olieconcern genereerde in 2025 ongeveer 55 miljard dollar aan operationele kasstroom en ongeveer 26 miljard dollar vrije kasstroom.

Ondanks forse investeringen bleef er nog steeds enorme ruimte over om aandeelhouders te belonen. Exxon keerde vorig jaar ongeveer 37 miljard dollar uit via dividenden en aandeleninkopen.

Daarnaast beschikt het concern over een van de sterkste balansen binnen de energiesector. De netto schuldgraad blijft relatief laag, waardoor het bedrijf zelfs tijdens zwakkere olieprijzen winstgevend kan blijven.

Lage kosten maken Exxon extra defensief

Een van de grootste sterktes van ExxonMobil ligt in de kostenstructuur. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren agressief bespaard en de operationele efficiëntie sterk verhoogd.

Daardoor ligt het break-even niveau inmiddels rond de midden 30 dollar per vat olie. Dat betekent dat Exxon zelfs bij fors lagere olieprijzen nog steeds positieve kasstromen kan genereren.

Exxon Mobil aandeelkoers

Veel kleinere energiebedrijven zouden bij een scherpe daling van olieprijzen gedwongen worden om schulden op te nemen of investeringen terug te schroeven. Exxon heeft die druk veel minder en kan zelfs profiteren van zwakkere concurrenten tijdens marktcorrecties.

Juist die financiële kracht maakt het aandeel aantrekkelijk voor defensieve beleggers.

Dividend blijft belangrijke troef

Ook het dividend speelt een grote rol in de populariteit van ExxonMobil. Het bedrijf verhoogde zijn dividend inmiddels al meer dan veertig jaar op rij. Daarmee behoort Exxon tot een selecte groep bedrijven binnen de S&P 500 die bekendstaan om extreem stabiele uitkeringen aan aandeelhouders. Voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten en stabiliteit blijft dat een belangrijke reden om het aandeel vast te houden.

In periodes waarin technologieaandelen extreem volatiel worden, kunnen dit soort stabiele dividendbetalers extra aantrekkelijk worden voor institutionele beleggers.

TotalEnergies combineert olie met energietransitie

Naast ExxonMobil wordt ook het Franse TotalEnergies steeds vaker genoemd als interessante defensieve energie-investering. Het concern noteert nog altijd goedkoper dan veel Amerikaanse sectorgenoten, terwijl de operationele cijfers sterk blijven.

Aandeelkoers Total Energies

TotalEnergies genereerde vorig jaar bijna 28 miljard dollar operationele kasstroom, ondanks lagere olieprijzen. Dat laat zien hoe robuust het bedrijfsmodel momenteel is.

Daarnaast keerde het bedrijf miljarden uit aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkopen. Het dividendrendement ligt doorgaans tussen 4% en 5%, wat aanzienlijk hoger is dan veel technologiebedrijven.

LNG en groene energie worden steeds belangrijker

Wat TotalEnergies extra interessant maakt, is de combinatie van traditionele energieactiviteiten en investeringen in de energietransitie. Olie en gas blijven voorlopig de belangrijkste winstbronnen, maar het bedrijf bouwt tegelijkertijd agressief aan LNG, elektriciteit en hernieuwbare energie.

De LNG-activiteiten groeien bijzonder snel en worden gezien als een belangrijke toekomstige groeimotor. Daarnaast breidt TotalEnergies zijn capaciteit in hernieuwbare energie steeds verder uit. Daardoor ontstaat een hybride model dat minder afhankelijk kan worden van pure olieprijzen. Dat biedt volgens sommige beleggers extra bescherming op lange termijn.

Hoge waarderingen maken beleggers nerveus

De hernieuwde interesse in energieaandelen komt niet uit het niets. Veel beleggers maken zich zorgen over de huidige waarderingen op Wall Street.

Vooral technologieaandelen noteren nog steeds op historisch hoge niveaus. Tegelijkertijd blijven rentes hoog en nemen de economische risico’s toe. Dat zorgt ervoor dat defensieve sectoren opnieuw populairder worden.

Energiebedrijven combineren momenteel sterke winstgevendheid met relatief lagere waarderingen. Daardoor zien sommige analisten de sector als een van de weinige plekken waar nog echte waarde te vinden is.

Energie opnieuw favoriet bij defensieve beleggers

Voorlopig lijkt de rotatie richting defensieve aandelen nog niet voorbij. Grote energiebedrijven profiteren van stabiele vraag, sterke kasstromen en geopolitieke onzekerheid die olieprijzen ondersteunt.

Lees ook: Dit gecrashte chipaandeel schiet ineens 27% omhoog: komt de grote comeback eindelijk op gang?

ExxonMobil en TotalEnergies worden daarbij gezien als bedrijven die zelfs tijdens zwakkere economische periodes enorme hoeveelheden cash kunnen blijven genereren. Dat maakt ze aantrekkelijk voor beleggers die zich willen beschermen tegen mogelijke turbulentie op Wall Street. Hoewel geen enkel aandeel volledig veilig is tijdens een beurscorrectie, geloven veel analisten dat juist deze energiebedrijven beter bestand kunnen zijn tegen een onrustige markt dan veel populaire groeiaandelen.

Advertorial

In onrustige beursperiodes kijken beleggers vaak verder dan aandelen alleen en groeit de belangstelling voor beleggingen met stabiele kasstromen en tastbare activa. Vastgoed met langlopende huurcontracten en voorspelbare inkomsten kan daarbij een rationele aanvulling zijn binnen een defensief gespreide portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, gespreid over solide huurders, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Bij instap in april met een minimale deelname van € 10.000 ontvangen beleggers bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.