Apple, Nvidia en olie zetten de beurs opnieuw op scherp

In het kort:

• Apple en Micron botsen over het gebruik van Chinese geheugenchips.

• Het Amerikaanse cijferseizoen verloopt sterker dan het beurssentiment doet vermoeden.

• Nvidia breidt zijn AI-infrastructuur in Zuid-Korea verder uit.

• Nieuwe aanvallen op Saoedische olie-installaties vergroten de geopolitieke onzekerheid.

Hoewel de Amerikaanse beurzen vandaag gesloten zijn, krijgen beleggers nauwelijks rust. Het beursnieuws wordt gedomineerd door oplopende spanningen in de chipsector, miljardeninvesteringen in AI-infrastructuur en nieuwe geopolitieke risico’s rond olie.

Voor beleggers draait het daarbij niet alleen om individuele bedrijven. De ontwikkelingen kunnen ook invloed hebben op inflatie, kapitaalmarktrentes, winstmarges en de waarderingen van technologieaandelen.

Apple en Micron botsen over Chinese chips

Op de markt voor geheugenchips lopen de spanningen verder op. Apple zou bij de Amerikaanse regering hebben gelobbyd om geheugenchips van de Chinese fabrikanten ChangXin Memory Technologies en Yangtze Memory Technologies te mogen gebruiken in apparaten die buiten de Verenigde Staten worden verkocht.

Micron verzet zich tegen dat plan. De Amerikaanse chipfabrikant vreest dat toegang tot goedkopere Chinese chips de binnenlandse geheugenindustrie kan verzwakken. Apple wil juist meer leveranciers kunnen gebruiken om tekorten te beperken en de kosten van onderdelen onder controle te houden.

De discussie speelt op een gevoelig moment. De prijzen van geheugenchips zijn het afgelopen jaar sterk gestegen door de grote vraag vanuit AI-datacenters en een beperkt aanbod. Dat is gunstig voor producenten zoals Micron, maar kan de marges van elektronicabedrijven onder druk zetten.

Voor beleggers in Apple draait het vooral om de kosten van iPhones, Macs en andere apparaten. Voor Micron staat er meer op het spel. Chinese concurrenten kunnen op termijn een groter deel van de wereldwijde markt veroveren, waardoor prijzen en winstmarges opnieuw onder druk kunnen komen.

Cijferseizoen is sterker dan het sentiment doet vermoeden

Ondanks de recente koersdruk bij verschillende technologieaandelen verloopt het Amerikaanse cijferseizoen opvallend sterk. Van de eerste 78 bedrijven uit de S&P 500 die deze week rapporteerden, overtrof 83% de winstverwachting.

Zestig bedrijven boekten bovendien meer winst dan in dezelfde periode vorig jaar. Vooral defensiebedrijven vielen positief op. Lockheed Martin steeg na sterke cijfers en een verhoging van de verwachtingen, terwijl ook RTX beleggers wist te overtuigen.

Tesla stelde juist teleur. De omzet kwam hoger uit dan verwacht, maar de winst per aandeel bleef achter bij de analistenramingen. Het aandeel verloor daarop terrein.

De komende week wordt belangrijker voor de richting van de brede markt. Microsoft, Apple, Meta en Amazon publiceren hun resultaten. Deze vier bedrijven hebben samen zoveel gewicht in de Amerikaanse beursindices dat tegenvallende vooruitzichten het sentiment snel kunnen verslechteren.

Beleggers zullen vooral letten op de groei van cloudactiviteiten, advertentie-inkomsten, marges en de omvang van de AI-investeringen.

Bron: Factset

Nvidia breidt AI-infrastructuur verder uit

Nvidia blijft investeren in de fysieke infrastructuur achter kunstmatige intelligentie. De chipfabrikant wil samen met het Zuid-Koreaanse internetbedrijf Naver een AI-datacenter uitbreiden van ongeveer 55 megawatt naar 200 megawatt.

Brookfield zou mogelijk tot $9 miljard kunnen investeren in de verdere uitbreiding. Op langere termijn wordt gesproken over een totale capaciteit van maximaal 1 gigawatt.

Daarnaast werkt Nvidia samen met SK Group aan een AI-fabriek met een capaciteit van 2 gigawatt. Ook wordt de samenwerking met SK hynix uitgebreid rond de ontwikkeling van nieuwe geheugenchips voor AI-systemen.

De investeringen laten zien dat de AI-markt niet alleen draait om grafische processors. Ook datacenters, koeling, energievoorziening, netwerktechnologie en geheugen zijn nodig om de groei mogelijk te maken.

Voor beleggers ontstaan daardoor kansen buiten de bekendste chipbedrijven. Ook energieproducenten, datacenterbedrijven, bouwers van stroomnetwerken en leveranciers van koelapparatuur kunnen profiteren.

Olie blijft het grootste onverwachte risico

De geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten lopen opnieuw op. Houthi-strijders zeggen aanvallen te hebben uitgevoerd op olie-installaties van Saudi Aramco in Jizan en Yanbu.

Of de aanvallen daadwerkelijk schade hebben veroorzaakt, is niet bevestigd. Toch is het risico voor de oliemarkt duidelijk. Saoedi-Arabië is een van de grootste olieproducenten ter wereld en verstoringen bij belangrijke installaties kunnen snel invloed hebben op de olieprijs.

Tegelijkertijd voerden de Verenigde Staten voor het eerst in ongeveer twee weken geen nachtelijke bombardementen op Iran uit. Van een formeel staakt-het-vuren is echter geen sprake.

Ook de dreiging rond de Rode Zee en de zeestraat Bab el-Mandeb blijft aanwezig. Via deze route worden grote hoeveelheden olie, brandstoffen en goederen vervoerd. Nieuwe aanvallen kunnen transportkosten verhogen en wereldwijde handelsroutes opnieuw verstoren.

Voor beleggers betekent dit dat olieprijzen, inflatieverwachtingen en rentes gevoelig blijven voor geopolitiek nieuws. Een hogere olieprijs kan gunstig zijn voor energiebedrijven, maar is doorgaans ongunstig voor luchtvaartmaatschappijen, transportbedrijven en consumenten.

Lees meer: Dit saaie vastgoedbedrijf blijkt plots een AI-groeimachine

Wat betekent dit voor beleggers?

De beurs krijgt de komende dagen te maken met een lastige combinatie van sterke bedrijfswinsten, stijgende investeringskosten en geopolitieke onzekerheid.

De strijd rond geheugenchips kan gevolgen hebben voor Apple en Micron, terwijl de uitbreiding van AI-datacenters kansen biedt voor bedrijven in energie, infrastructuur en koeling. Tegelijkertijd blijft de oliemarkt een belangrijke bron van onverwachte koersbewegingen.

De markt kijkt komende week vooral naar de cijfers van de grootste technologiebedrijven. Sterke resultaten kunnen het vertrouwen herstellen, maar tegenvallende vooruitzichten of opnieuw hogere investeringen kunnen de druk op groeiaandelen snel vergroten.