Amazon van Zuid-Amerika is zeer koopwaardig volgens analisten

Davey Groeneveld
3 uur geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

De onderneming combineert e-commerce en fintech zeer succesvol.
Ondanks de koersdaling blijven de onderliggende resultaten sterk.
Alle analisten adviseren het aandeel momenteel te kopen.

MercadoLibre is het grootste e-commerce en fintechplatform van Latijns-Amerika. Het bedrijf maakt online handel mogelijk via een uitgebreid verkoopplatform. Daarnaast biedt het advertentiediensten aan voor verkopers die hun producten beter zichtbaar willen maken. De logistieke divisie zorgt voor snelle en betrouwbare bezorging. Samen vormen deze activiteiten de kern van het handelsmodel van het bedrijf. Door de schaal van het platform is er een sterke basis voor verdere groei in de toekomst.

De financiële tak van het bedrijf heet Mercado Pago. Deze divisie biedt digitale betaaloplossingen en verstrekt leningen aan consumenten. Daarnaast beheert het ook vermogensbeheer en verzekeringsdiensten voor miljoenen gebruikers in de regio. De inkomsten komen uit commissies op transacties en uit financiële dienstverlening. Hierdoor speelt het bedrijf een belangrijke rol in het dagelijks betalingsverkeer. Door deze brede dienstverlening functioneert het platform voor veel gebruikers als een soort digitale bank.

Op de beurs laat het aandeel momenteel een zwakke ontwikkeling zien. Sinds het begin van het jaar staat de koers op 0% en over de afgelopen twaalf maanden is het rendement -6%. Ten opzichte van de hoogste koers in 2025 staat het aandeel 25% lager. Beleggers kijken kritisch naar de waardering in deze onrustige markt. Voor lange termijnbeleggers kan deze daling juist kansen bieden. De schommelingen in de koers hangen samen met onzekerheid over de economische ontwikkelingen in de regio.

Ondanks de druk op de koers blijven de onderliggende prestaties sterk. Het bedrijf vergroot nog altijd zijn marktaandeel in belangrijke landen zoals Brazilië en Mexico. De combinatie van handel en betalingen zorgt voor een krachtig netwerk dat moeilijk te kopiëren is. Analisten volgen vooral de marges binnen de kredietactiviteiten van Mercado Pago. De toekomstige groei hangt sterk samen met de samenwerking tussen de verschillende onderdelen. Het management richt zich daarbij op het verder verbeteren van de operationele efficiëntie.

Verdienmodel Mercado Libre

Het verdienmodel van MercadoLibre bestaat uit twee sterke pijlers die elkaar aanvullen. De eerste pijler is de online marktplaats waar kopers en verkopers samenkomen. Het bedrijf verdient hier geld door een commissie te rekenen over elke verkoop. Daarnaast betalen verkopers voor advertenties om hun producten extra onder de aandacht te brengen. Dit zorgt voor een stabiele stroom aan inkomsten uit handelsactiviteiten.

Logistiek is een belangrijk onderdeel van deze handelsactiviteiten. Door eigen verzenddiensten aan te bieden houdt het bedrijf controle over de bezorging en klanttevredenheid. Verkopers betalen voor opslag en verzending van hun producten. Onlangs is de grens voor gratis verzending in Brazilië verlaagd. Deze maatregel zorgde voor een groei van 42% in het aantal verkochte producten.

Aantal unieke kopers:

De tweede pijler is Mercado Pago. Dit onderdeel begon als betaaloplossing voor de marktplaats, maar wordt inmiddels ook daarbuiten veel gebruikt. Het bedrijf ontvangt vergoedingen van winkeliers voor het verwerken van betalingen. Ook externe bedrijven maken gebruik van deze technologie. Hierdoor zijn de inkomsten goed gespreid over verschillende bronnen.

Binnen de financiële divisie wordt kredietverlening steeds belangrijker. Het bedrijf verstrekt leningen aan consumenten en kleine ondernemers die actief zijn op het platform. De rente-inkomsten vormen een groeiend deel van de omzet. In Argentinië groeide de kredietportefeuille zelfs met 100%, ondanks de moeilijke economische situatie. Deze financiële diensten vergroten de loyaliteit van gebruikers aan het platform.

Klanten welke gebruik maken van de fintech:

Een relatief nieuw en snelgroeiend onderdeel is de uitgifte van eigen creditcards. Hiermee stimuleert MercadoLibre het gebruik van zijn diensten, zowel online als in fysieke winkels. In Brazilië zijn oudere gebruikers van deze kaarten inmiddels winstgevend. Dankzij de data van het platform kan het bedrijf risico’s beter beoordelen. Hierdoor zijn de kredietverliezen lager dan bij veel traditionele banken.

Tot slot investeert het bedrijf in het zogenoemde 1P-segment. Hierbij koopt en verkoopt MercadoLibre zelf producten om het aanbod aan te vullen. De omzet uit deze directe verkopen groeide dit kwartaal met 71% op een neutrale valutabasis. Door al deze onderdelen slim met elkaar te verbinden ontstaat een sterk en winstgevend model. Het bedrijf weet hierdoor al 27 kwartalen op rij een groei van meer dan 30% te realiseren.

Verwachtingen van Analisten

Analisten van grote banken zijn positief over de vooruitzichten van MercadoLibre. Alle 8 geraadpleegde analisten geven op dit moment een koopadvies voor het aandeel. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op 2.812,50 dollar per aandeel. Dat betekent een verwacht stijgingspotentieel van 40,13% ten opzichte van de huidige koers van 2.007,00 dollar. De meest optimistische analist verwacht zelfs een koers van 3.000,00 dollar op korte termijn.

De positieve verwachtingen zijn gebaseerd op sterke prognoses voor de financiële resultaten. Voor het komende kwartaal rekenen analisten op een omzet van 8,48 miljard dollar, tegenover 7,41 miljard dollar in het vorige kwartaal. De winst per aandeel zal naar verwachting stijgen van 8,32 dollar naar gemiddeld 11,52 dollar. Banken zoals J.P. Morgan en Bank of America hebben hun koersdoelen recent verhoogd naar respectievelijk 2.800 en 3.000 dollar. Deze aanpassingen onderstrepen het vertrouwen in de verdere groei van het platform in Latijns-Amerika.

Gemiddeld koersdoel voor de komende 12 maanden:

Advertorial

Ook particuliere beleggers die willen inspelen op internationale groeibedrijven doen er goed aan kritisch te kijken naar hun brokerkeuze. Zeker bij aandelen die in dollars noteren, kunnen valutakosten en transactietarieven het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025.

Beleggers handelen er tegen 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.